Pieniądz fiducjarny

Pieniądz fiducjarny to waluta emitowana przez rząd, która nie jest zabezpieczona fizycznym towarem, takim jak złoto lub srebro, ale raczej obietnicą rządu, który go wyemitował. Wartość pieniądza fiducjarnego wynika raczej z relacji między podażą a popytem a stabilnością emitującego rządu, a nie z wartości towaru, który go wspiera, jak ma to miejsce w przypadku pieniądza towarowego. Większość nowoczesnych walut papierowych to waluty fiducjarne, w tym dolar amerykański, euro i inne główne waluty światowe

Jak działa pieniądz fiducjarny?

Pieniądz fiducjarny ma wartość tylko dlatego, że rząd utrzymuje tę wartość lub ponieważ dwie strony transakcji zgadzają się co do jej wartości. Historycznie rzecz biorąc, rządy wybijały monety z cennego fizycznego towaru, takiego jak złoto lub srebro, lub drukowały papierowe pieniądze, które można było wymienić za określoną kwotę fizycznego towaru.

Pieniądze fiducjarne są nieodwracalne i nie można ich wykupić. Słowo „fiat” pochodzi z łaciny i jest często tłumaczone jako dekret „tak będzie” lub „niech się stanie”.

Ponieważ pieniądz fiducjarny nie jest powiązany z fizycznymi rezerwami, takimi jak krajowe zapasy złota lub srebra, grozi utratą wartości z powodu inflacji, a nawet stanie się bezwartościowy w przypadku hiperinflacji. Jeśli ludzie stracą wiarę w walutę danego kraju, pieniądze nie będą już mieć wartości. Na przykład różni się od waluty zabezpieczonej złotem; ma wartość wewnętrzną ze względu na zapotrzebowanie na złoto w biżuterii i dekoracji, a także w produkcji urządzeń elektronicznych, komputerów i pojazdów kosmicznych.

Prawny środek płatniczy

Uważa się, że dolar amerykański jest zarówno pieniądzem fiducjarnym, jak i prawnym środkiem płatniczym, akceptowanym w przypadku długów prywatnych i publicznych. Prawnym środkiem płatniczym jest w zasadzie każda waluta, którą rząd deklaruje jako legalną. Wiele rządów emituje walutę fiducjarną, a następnie czyni ją prawnym środkiem płatniczym, ustanawiając ją jako standard spłaty zadłużenia.

Wcześniej w historii Stanów Zjednoczonych waluta tego kraju była zabezpieczona złotem (a w niektórych przypadkach srebrem). Rząd federalny przestał zezwalać obywatelom na wymianę waluty na rządowe złoto wraz z uchwaleniem Emergency Banking Act z 1933 r. Standard złota, który zabezpieczał amerykańską walutę złotem federalnym, zakończył się całkowicie w 1971 r., kiedy Stany Zjednoczone również przestały emitować złoto obcym rządom. w zamian za walutę amerykańską .

 Od tego czasu wiadomo, że dolary amerykańskie są wspierane przez „pełną wiarę i kredyt” rządu Stanów Zjednoczonych, „prawny środek płatniczy dla wszystkich długów, publicznych i prywatnych”, ale nie „podlegający wykupowi na legalne pieniądze w Departamencie Skarbu Stanów Zjednoczonych lub w innym Bank Rezerw Federalnych ”, jak drukowano na banknotach. W tym sensie dolary amerykańskie są teraz „prawnym środkiem płatniczym”, a nie „legalnymi pieniędzmi”, które można wymienić na złoto, srebro lub dowolny inny towar.

Zalety i wady pieniądza fiducjarnego

Pieniądz fiducjarny służy jako dobra waluta, jeśli może spełniać role, jakich potrzebuje gospodarka danego kraju wobec jego jednostki monetarnej – przechowywanie wartości, prowadzenie rachunku liczbowego i ułatwianie wymiany. 

Waluty fiducjarne zyskały na znaczeniu w XX wieku, częściowo dlatego, że rządy i banki centralne starały się chronić swoje gospodarki przed najgorszymi skutkami naturalnych boomów i załamań cyklu koniunkturalnego. Ponieważ pieniądz fiducjarny nie jest rzadkim ani stałym zasobem, takim jak złoto, banki centralne mają znacznie większą kontrolę nad jego podażą, co daje im możliwość zarządzania zmiennymi ekonomicznymi, takimi jak podaż kredytu, płynność, stopy procentowe i prędkość pieniądza. Na przykład Rezerwa Federalna Stanów Zjednoczonych ma podwójny mandat do utrzymywania bezrobocia i inflacji na niskim poziomie

Kryzys hipoteczny w 2007 r. i późniejszy krach finansowy osłabił jednak przekonanie, że banki centralne mogą koniecznie zapobiegać depresjom lub poważnym recesjom poprzez regulację podaży pieniądza. Na przykład waluta powiązana ze złotem jest ogólnie bardziej stabilna niż pieniądz fiducjarny, ponieważ ograniczonej podaży złota. Istnieje więcej możliwości tworzenia baniek pieniądza fiducjarnego ze względu na jego nieograniczoną podaż.