Saylor i Strategy kupili kolejne bitcoiny, wolna gotówka prawie się skończyła. Nadchodzi sprawdzian

Strategy Michaela Saylora kupiła od 26 października do 1 listopada 811 sztuk kryptowaluty Bitcoin za w sumie 65,5 milionów dolarów, płacąc średnio po 80 846 USD za monetę. W tym samym tygodniu wydali 208,2 mln dol. na odkup uprzywilejowanych akcji własnych, ponad trzy raza więcej. Największy korporacyjny posiadacz Bitcoina trzyma teraz na swoich saldach aż 849 327 sztuk BTC co stanowi ok. 4 proc. wszystkich monet, jakie kiedykolwiek powstaną.

Saylor rzucił kwoty jak zwykle na platformie X w poniedziałek po godz. 14 czasu polskiego, szczegóły zaś spółka opisała w oficjalnym raporcie 8-K złożonym w amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC).

Akcjonariusze zwykli Strategy zrzucają się na odkup STRC

W ramach programu emisji po cenach rynkowych (at-the-market, ATM) Strategy sprzedała w sumie 1 178 552 akcji zwykłych MSTR i pozyskała za nie z rynku 164 milionów dolarów netto, średnio po około 139 USD za walor. 65,5 mln poszło na Bitcoina, 98,5 mln zaś trafiło do kasy, którą Strategy nazywa „USD Cash”. Z tej właśnie kasy spółka zapłaciła za odkup STRC, więc pieniądze z emisji akcji zwykłych w dużej części zostały wykorzystane do wycofania z rynku akcji uprzywilejowanych. Każda odkupiona akcja STRC to 12 dolarów dywidendy mniej rocznie, a tygodniowa transza zmniejsza roczny rachunek o ok. 25 mln USD. Płacą za to posiadacze MSTR, których udziały stopniowo ulegają rozwodnieniu.

Wcześniej odkup finansowano z zapasu gotówki, który właśnie się kończy. 4 października saldo „USD Cash” wynosiło 833,4 mln dolarów, 25 października już tylko 242,4 mln, a teraz zaledwie 132,7 mln. To niecałe dwie trzecie tygodniowego wydatku na STRC. Od początku października spółka przeznaczyła na odkup 872,3 mln USD, a na 1662 BTC zaledwie 137,8 mln, ponad sześć razy mniej. W programie skupu akcji uprzywilejowanych, który rada dyrektorów 19 października podniosła do 3 miliardów dolarów, zostało 748,6 mln.

USD Cash warto rozróżnić od rezerwy dolarowej (USD Reserve) która finansuje dywidendy i odsetki od długu (dziś 4,79 mld USD). Razem z zapasami gotówki daje to 4,9 mld, którymi Saylor pochwalił się we wpisie. Strategy wciąż kupuje Bitcoina, problem w tym że coraz więcej pieniędzy pochłania im papier który sami wypuścili na rynek.

Bitcoin ledwie ponad średnią

Ostatnia partia uderzyła Saylora po kieszeni. Za 811 sztuk BTC Strategy zapłaciła średnio po 80 846 USD za token, zaś w poniedziałek po południu kurs Bitcoina wynosił mniej więcej 77700 USD. Średnia cena całej rezerwy bitcoinowej to 75 451 USD, więc kurs jest powyżej niej jedynie o 3%.

Spółka już w tym roku sięgała po Bitcoina żeby spłacać rachunki. Jak wynika z wyników za trzeci kwartał, od stycznia sprzedała BTC za ok. 431,8 mln dolarów i przeznaczyła je na część dywidend oraz na odkup STRC. Wskaźnik BTC Yield, którym Strategy mierzy przyrost Bitcoinów przypadających na akcję, wynosił na 25 października minus 3,7 proc. YTD. Rekordowe 20,91 mld USD zysku operacyjnego za kwartał to niemal w całości zysk z wyceny Bitcoina.

Czy Strategy wyleci z MSCI?

W listopadzie spółkę czeka kolejny sprawdzian. 11 listopada MSCI, jeden z największych dostawców indeksów giełdowych, poda listę tzw. spółek nieoperacyjnych, które wypadną z jego globalnych indeksów (MSCI Global Investable Market Indexes) po sesji 30 listopada. Strategy uchodzi za głównego kandydata do odcięcia. Spółka szacowała w sierpniu, że fundusze naśladujące te indeksy trzymają ok. 13 milionów jej akcji, ok. 3,1% wszystkich znajdujących się w obrocie. Gdyby trafiła na listę, fundusze musiałyby je sprzedać. I to akurat wtedy, gdy Saylor finansuje odkup STRC właśnie emisją akcji MSTR.

Redakcja BitHub.pl poleca również:

• Bitcoin stracił 643 mln USD w jeden dzień. Co dalej? Analizujemy sytuację na rynku ETF
• Koniec mitu sezonowości. Dlaczego wrzesień i październik zaskoczyły inwestorów?
• Binance podało dane o odpływach z giełdy. CZ uspokaja, czy sytuacja się stabilizuje?