Zarząd Rezerwy Federalnej opublikował wyniki corocznego testu warunków skrajnych dla banków. Test wykazał, że duże banki są dobrze przygotowane do przetrwania nawet poważnej recesji. Wnioski podkreślają, że banki będą w stanie udzielać pożyczek gospodarstwom domowym i przedsiębiorstwom w czasie poważnego spowolnienia. Wynik testu skomentował wiceprzewodniczący Fed ds. nadzoru Michael Barr. „Dzisiejsze wyniki potwierdzają, że system bankowy pozostaje silny i odporny (…) Jednocześnie test warunków skrajnych jest tylko jednym ze sposobów pomiaru tej siły. Powinniśmy zachować pokorę co do tego, jak może powstać ryzyko. Orazkontynuować naszą pracę, aby zapewnić, że banki są odporne na szereg scenariuszy ekonomicznych, wstrząsów i innych napięć”.
Aż 23 testowane banki pozostały powyżej swoich minimalnych wymogów kapitałowych podczas zakładanej w modelu recesji. Pomimo łącznych prognozowanych strat w wysokości 541 miliardów dolarów. W warunkach skrajnych łączny współczynnik kapitału podstawowego opartego na ryzyku – który zapewnia ochronę przed stratami – spadnie o 2,3% do minimum 10,1%. Test przeprowadzany przez Fed jest jednym z narzędzi mających na celu zapewnienie, że duże banki będą w stanie wesprzeć gospodarkę w okresie spowolnienia. Ma ocenić odporność dużych banków poprzez oszacowanie ich poziomów kapitału, strat, przychodów i kosztów. Wszystko to w warunkach pojedynczej hipotetycznej recesji i szoku na rynku finansowym. Fed bazował na danych banków z końca ubiegłego roku.
Niespodzianka?
Zagregowane i indywidualne współczynniki kapitału podstawowego Tier I (CET1) banków po wystąpieniu warunków skrajnych pozostają znacznie powyżej wymaganych poziomów minimalnych w całym horyzoncie projekcji.
- Test warunków skrajnych uwzglęnił poważną recesję z 40% spadkiem cen nieruchomości komercyjnych, wzrostem pustostanów biurowych i 38% spadkiem cen domów. Stopa bezrobocia wzrosła w założeniu o 6,4%. Zatem do szczytowego poziomu 10%. Produkcja gospodarcza spadła proporcjonalnie
- Koncentracja testu na nieruchomościach komercyjnych pokazuje, że chociaż duże banki doświadczyłyby poważnych strat w hipotetycznym scenariuszu, nadal byłyby w stanie kontynuować udzielanie pożyczek. Banki biorące udział w tegorocznym teście posiadają około 20 procent kredytów na nieruchomości komercyjne w biurach i centrach miast.
- Przewidywany duży spadek cen nieruchomości komercyjnych, w połączeniu ze znacznym wzrostem pustostanów biurowych, przyczynia się do prognozowanych wskaźników strat na nieruchomościach biurowych, które są około trzykrotnie wyższe od poziomów osiągniętych podczas kryzysu finansowego w 2008 roku
- Prognozowane straty w wysokości 541 miliardów dolarów objęły ponad 100 miliardów dolarów strat z tytułu nieruchomości komercyjnych i mieszkaniowych kredytów hipotecznych oraz 120 miliardów dolarów strat z tytułu kart kredytowych. Straty te są wyższe niż prognozowane w zeszłorocznym teście. Łączny spadek kapitału o 2,3 punktu procentowego jest nieco mniejszy niż spadek o 2,7 punktu procentowego w teście z 2022, ale jest porównywalny ze spadkami prognozowanymi w teście warunków skrajnych w ostatnich latach.
Tier 1 w dół
Wwyniki są różne – w zależności od instytucji, modeli biznesowych banków, składu portfela. Oraz charakterystyki ryzyka związanego z papierami wartościowymi i pożyczkami, co powoduje zmiany w wielkości i czasie prognoz strat, przychodów i kosztów.
Oczywiście duże banki doświadczyłyby znacznych strat w tym bardzo niekorzystnym scenariuszu, ale utrzymałyby współczynniki kapitałowe znacznie powyżej minimalnych wymogów opartych na ryzyku.
Pierwsza próba
Po raz pierwszy Fed przeprowadził badanie szoku reynkowego na portfelach handlowych największych banków. Szczerze mówiąc – wydaje nam się to dość dziwnie patrząc na rozwój AI czy automatyzacji modeli wyceny ryzyka. Model testował banki pod kątem większej presji inflacyjnej i rosnących stóp procentowych. Ped podkreślił, że celem testu nie było wpłynąć na wymogi kapitałowe. Badanie wykorzystane będzie do głębszego zrozumienia ryzyka związanego.
Portfele największych banków były odporne na testowane środowisko kryzyswoe. Indywidualne wyniki testu warunków skrajnych wpływają bezpośrednio na wymogi kapitałowe banku, nakazując każdemu na posiadanie wystarczającej ilości kapitału, aby przetrwać poważną recesję i szok na rynku finansowym. Jeśli bank nie przekroczy swoich wymogów kapitałowych, podlega automatycznym ograniczeniom w zakresie dystrybucji kapitału (zacieśnianie kredytowe) czy wypłat premii.
Może Cię zainteresuje: