Dlaczego Bitcoin spada? Rynek wisi na lewarze, kupujących ubywa. Czy i kiedy wrócą wzrosty?
Bitcoin zleciał w nocy z wtorku na środę poniżej 84 tysięcy dolarów. W ciągu zaledwie 20 minut z największej kryptowaluty ubyło 2000 USD nominalnego kursu, a w przeciągu godziny zamknięto przymusowo pozycje warte ponad 400 mln dol, niemal wyłącznie zakłady na wzrosty (longi). Od końca września każda próba wyjścia ponad 87 tys. dol. kończyła się tak samo. Kiedy nastąpi pivot?
Bitcoin rośnie na lewarze. Zdrowy scenariusz wymaga zakupów spot
We wtorek Bitcoin dwukrotnie wybił do ponad 86 tysięcy dolarów za sztukę., ale do ataku szczytowego na opór 87 tys. zabrakło mu sił. Paliwo na nocny zjazd zbierało się od kilku dni. Między 30 września a 2 października otwarte pozycje na kontraktach terminowych (open interest) urosły o 27 tys. BTC, czyli mniej więcej 2,3 miliardy dolarów. Stopa finansowania (funding rate), którą posiadacze długich pozycji płacą krótkim, skoczyła w przeliczeniu na rok z 3 do 10 proc. Gracze płacili coraz więcej za zakład na wzrosty, a pod ceną gęstniały poziomy potencjalnych likwidacji.
W nocy rynek powiedział „sprawdzam”. Według danych z platformy analitycznej CoinGlass w ciągu jednej doby zlikwidowano pozycje z dźwignią o wartości 547 mln dol., z czego ok. 480 mln przypadło na longi. Każda zamknięta przymusowo pozycja to zlecenie sprzedaży po cenie rynkowej, które spycha kurs niżej i odpala następne. Analitycy Lookonchain wychwycili przy okazji cztery świeże portfele, które kilka minut przed spadkiem otworzyły na zdecentralizowanej giełdzie Hyperliquid krótkie pozycje z 40-krotną dźwignią na ok. 12,5 mln dol. Przy tak przeładowanej stronie popytowej do wywołania lawiny wystarczy niewielki kamyczek.
Fundusze ETF zwolniły, Fed straszy podwyżkami
Kupujących na rynku spot jest coraz mniej. Amerykańskie fundusze ETF (Exchange Traded Funds, czyli fundusze notowane na giełdzie) z ekspozycją na Bitcoina w czterech sesjach od 18 do 23 września przyjęły blisko 2,5 mld dol. W dziewięciu kolejnych napłynęło już niespełna 600 mln, a dwie sesje zakończyły się odpływem. Jak wynika z danych Farside Investors, średni dzienny napływ spadł z ponad 600 mln do ok. 66 mln dol. W dwóch pierwszych sesjach października fundusze dokupiły Bitcoina za niecałe 300 mln dol., podczas gdy gracze na kontraktach dołożyli 2,3 mld. Ostatnie podejście pod 87 tys. dol. zbudowano więc głównie na pożyczonych pieniądzach.
Rynkowi ciąży też widmo trajektorii polityki pieniężnej w USA. 16 września Rezerwa Federalna (Fed) podniosła stopy o 25 punktów bazowych, do przedziału od 3,75 do 4 proc., po raz pierwszy od 2023 r. Dzisiaj o godzinie 20:00 czasu polskiego opublikuje protokół z tego posiedzenia, a kolejna decyzja zapadnie, zgodnie z kalendarzem posiedzeń Rezerwy Federalnej, 28 października.
Mój scenariusz dla BTC: najpierw panika, potem wybicie
W porannej aktualizacji na profilu BitHub w serwisie X nazwałem środowy spadek kolejnym fałszywym wybiciem. Cenę dwukrotnie podbito na dźwigni, po czym ktoś postanowił „zrzucić siatki” i poparzył ręce longującym. Bitcoin wciąż porusza się zgodnie z zarysowanym kilka dni wcześniej planem.
Sierpniowy impuls wzrostowy podniósł kurs o prawie 30 proc., wrześniowy już tylko o niecałe 16 procent. Słabnięcie widać na wskaźniku siły względnej (Relative Strength Index, RSI), który przy kolejnych szczytach cenowych zatrzymuje się coraz niżej. Ta dywergencja pokazuje, że kupujący opadają z sił i są coraz bardziej rozczarowani.
Dlatego zejście w okolice 80 tys. dol. uważamy za całkowicie realne, łącznie z krótkim wybiciem poniżej tego poziomu, które wystraszy stronę popytową. Kolejni gracze ustawią się wtedy w krótkie pozycje i to ich likwidacje mogą napędzić następny mocny ruch na północ. Wybicia spodziewamy się w drugiej połowie października, najwcześniej po decyzji Fedu (28 października, 19:00 czasu polskiego). Do tego czasu najważniejsze poziomy to opór w rejonie 87,3 tys. dol. i strefa 80 tys. dol.
Redakcja BitHub.pl poleca również:
- Bitcoin ustanowił ATH rok temu. Policzyliśmy, ile czasu potrzeba do kolejnego rekordu
- Kurs dolara znów w górę. Dziś wieczorem protokół Fed
- Bitcoin hamuje, a Wall Street szarżuje. Co pokazują dane o BTC?
