Wieloryby Ethereum otworzyły gigantyczne shorty na ETH. „Czegoś takiego nie było od 4 lat”
Giełda Bitfinex wysłała nam właśnie sygnał jakiego nie widzieliśmy od lat. Łączna wielkość krótkich pozycji na parze ETH/USD (Ethereum do dolara amerykańskiego) nagle gwałtownie wystrzeliła i znalazła się na poziomie najwyższym od 51 miesięcy. Wiele wskazuje na to że część graczy z grubym portfelem szykuje się na mocny spadek kursu ETH. Dane rzeczywiście są nietypowe, ale nie mówią jeszcze wszystkiego.
Ogromne shorty na Bitfineksie. Czy kurs Ethereum spadnie?
Wykres ETHUSDSHORTS nie pokazuje transakcji jednego inwestora. Zgodnie z dokumentacją Bitfinex dotyczącą statystyk pozycji wykres przedstawia łączną wielkość otwartych pozycji po danej stronie rynku, wyrażoną w walucie bazowej. W przypadku pary ETH/USD będzie to zatem Ethereum.
Widoczny na wykresie ETHUSD Shorts w TradingView skok oznacza zatem że na platformie Bitfinex gwałtownie wzrosła suma pozycji zarabiających na spadku ETH. Nie wiadomo jednak ilu traderów za tym stoi ani czy mamy do czynienia z czystym zakładem na przecenę czy częścią bardziej zaawnsowanej i wielopoziomowej strategii inwestycyjnej.
Sam Bitfinex nie jest też reprezentacyjny dla całego rynku instrumentów pochodnych z ekspozycją na krypto. Globalne pozycjonowanie na Ethereum ma miejsce równolegle na giełdach takich jak Binance, OKX, Bybit, Hyperliquid i wielu innych platformach. Łączne otwarte pozycje na instrumentach terminowych na ETH są wielokrotnie większe niż ekspozycja widoczna na jednym wykresie.
Bitfinex działa natomiast na kryptowaluciarzy jak czerwona płachta na byka. Przyjęło się bowiem porzekadło, że pozycje wielorybów na tej właśnie platformie mają tendencję do przewidywanie przyszłego kierunku ceny danej kryptowaluty.
Z dużej chmury potencjalny deszcz
Co jeszcze warto wiedzieć? Trader może otworzyć short dlatego że spodziewa się przeceny. Może też posiadać Ethereum na rynku spot i jedynie zabezpieczać portfel przed krótkoterminową deprecjacją. Tak działają strategie hedgingowe stosowane także przez profesjonalnych graczy. Krótka pozycja widoczna w danych nie musi jeszcze oznaczać, że jej właściciel jest negatywnie nastawiony do Ethereum w dłuższym terminie.
Co więcej, skrajne nagromadzenie shortów to miecz obosieczny. Jeśli Ethereum straci na wartości, pozycje te zwiększą presję na rynek i potwierdzą przewagę sprzedających. Jeżeli zaś kurs pójdzie w górę, shortujący zaczną tracić. Część zamknie pozycje dobrowolnie, inni mogą zostać polikwidowani po wezwaniu do uzupełnienia depozytu. W obu przypadkach trzeba odkupić ETH, co zwiększa popyt i przyspiesza ruch wzrostowy. zazwyczaj bardzo gwałtownie. To zjawisko znane w żargonie giełdowym pod nazwą short squeeze.
Dlatego obecny wykres jest dla nas przede wszystkim sygnałem, że na Bitfineksie ma miejsce asymetria pozycjonowania o wyjątkowo dużej skali. Trudno natomiast przewidzieć że faktycznie kurs się osunie.
Redakcja BitHub.pl poleca również:
Dlaczego Bitcoin i kryptowaluty spadają? 230 milionów dolarów w longach wyparowało z rynku
Bitcoin ETF przyciąga setki milionów dolarów, ale Santiment widzi sygnał ostrzegawczy
