VanEck ostrzega inwestorów. Oto osiem groźnych sygnałów na wykresie Bitcoina
Najnowsze dane opublikowane przez firmę inwestycyjną VanEck sugerują, że rynek znajduje się w końcowej fazie wyprzedaży.
Z raportu Bitcoin ChainCheck wynika, że 8 z 12 kluczowych wskaźników kapitulacji znajduje się obecnie w strefie ostrzegawczej, a w ciągu ostatnich trzech miesięcy wszystkie 12 osiągnęło poziomy sygnalizujące skrajne przerażenie inwestorów. Wskaźniki te mierzą zjawiska, które osiągają ekstremalne wartości podczas najsilniejszej fali sprzedaży, w tym głębokość spadku od szczytu, sytuację finansową górników oraz odsetek posiadaczy cyfrowych aktywów generujących straty. Choć zapalenie się tak wielu czerwonych lampek historycznie oznaczało zbliżający się koniec spadków, dane historyczne nakazują zachowanie cierpliwości zamiast ślepego optymizmu.
Czy to już dno Bitcoina?
Analiza historyczna podobnych układów pokazuje, że po wystąpieniu od 8 do 12 sygnałów kapitulacji Bitcoin generował średnio 12,8% zwrotu w ciągu kolejnych 90 dni oraz 32% w ciągu 180 dni. Obie te wartości są niższe niż ogólne średnie historyczne wynoszące odpowiednio 15,2% oraz 36,3%.
[KLIKNIJ, ABY POWIĘKSZYĆ]
Przewaga kupowania na tych poziomach ujawniała się dopiero w horyzoncie pełnego roku. Sygnały te aktywują się, gdy dany odczyt wpada do najniższego zakresu 15% swojej historii, z wyjątkiem wskaźnika spadku ceny od szczytu, który uruchamia się automatycznie po przekroczeniu poziomu minus 35%. Zmierzony spadek Bitcoina o 49% plasuje się na poziomie 35% swojej historii, co formalnie klasyfikuje go poza ścisłym progiem i sprawia, że bez tego wyjątku aktywnych byłoby 7 z 12 wskaźników. Poprzednie dołki dołowały przy spadkach rzędu minus 94%, minus 85%, minus 84% oraz minus 78%, jednak miały one miejsce w całkowicie innym otoczeniu rynkowym, bez popytu ze strony punktowych funduszy ETF, z mniejszą bazą inwestorów instytucjonalnych oraz w cieniu nagłych upadków dużych podmiotów branżowych.
[KLIKNIJ, ABY POWIĘKSZYĆ]
Sytuacja górników i przepływy kapitału
Obecnie Bitcoin notowany jest w okolicach 64 300 USD, czyli około 49% poniżej swojego historycznego szczytu. Trzydziestodniowa zmienność zrealizowana spadła do poziomu 27,2% w skali roku, co stanowi wyraźny spadek w porównaniu ze średnią długoterminową wynoszącą niemal 80%. Od czasu wyznaczenia lokalnego dołka w okolicy 58 500 USD na koniec czerwca br., cena utrzymała się w przedziale od 62 300 USD do 66 500 USD.
Kalendarz rynkowy wpisuje się w cykle z przeszłości, w których średni czas trwania spadków wynosił 12,7 miesiąca. Obecny spadek trwa dziesięć miesięcy, co może przesunąć potencjalną fazę akumulacji na okres między wrześniem a listopadem br. Najsilniej skutki zastoju odczuwają górnicy, których dzienny przychód spadł o 46% w skali roku, a trudność wydobycia zmniejszyła się o 18,3% od szczytu pod koniec 2025 roku. Z drugiej strony amerykańskie fundusze ETF na Bitcoina pozyskały w ciągu ostatnich 30 dni około 663 mln USD, odrabiając część z wcześniejszych odpływów rzędu 2,4 mld USD.
Przeczytaj o tym, czy wykup akcji własnych przez jednego z największego graczy instytucjonalnych wchodzi w grę:
Michael Saylor ujawnia nowy plan Strategy. Oto, co stanie się z rezerwami spółki
oraz o tym, czym jest Hegotá i dlaczego jest tak ważna dla rozwoju środowiska ETH:
Przed nami przełomowa aktualizacja Ethereum. Te funkcje zmienią zasady gry
