Bitcoin i krypto odbijają. Dołek czy pułapka na byki? Znalazłem winnego ostatniej deprecjacji BTC
Bitcoin (BTC) zjechał w nocy aż pod poziom 62000 USD po czym w godzinę odrobił ponad trzy tysiące i teraz kosztuje około 65,4 tys. USD. Razem z nim odbiły altcoiny, w tym Ethereum, które (tymczasowo?) wróciło nad strefę 1800 dol. Na wykresie dziennym po nocy została nam świeca z długim dolnym cieniem, czyli książkowy „młotek”, i to w strefie 63-67 tys., którą w piątek wskazywałem jako miejsce na odbicie. Przejrzałem też dane o przepływach na giełdach z ostatnich pięciu tygodni. Wynika z nich, że przecenę zafundowała nam w zasadzie jedna platforma.
Kto sprzedawał Bitcoina? Wszystkie nitki prowadzą do USA
Sprawdziłem na platformie CoinGlass tzw. skumulowaną deltę wolumenu (CVD, cumulative volume delta) na rynku spot czterech dużych giełd. Wskaźnik dodaje zakupy zawierane zleceniami rynkowymi, a odejmuje sprzedaż, więc pokazuje której stronie (popytowej czy podażowej) bardziej się w danej chwili spieszy. Liczyłem od drugiego tygodnia października, kiedy za Bitcoina płacono jeszcze około 84 tysięcy.
Na Coinbase, z której korzystają głównie Amerykanie (w szczególności wieloryby i instytucje dzięki usłudze Coinbase Prime), sprzedający mają od tamtej pory przewagę wynoszącą aż 1,65 miliarda dolarów. Linia tej giełdy wędrowała przez pięć tygodni właściwie tylko w jednym kierunku i to bez jednego porządnego odbicia. W tym samym czasie na Binance o ponad pół miliarda przeważali kupujący, OKX wyszedł ok. 200 mln USD na plus, a na Bybit skromne 130 milionów na minus.
Do identycznych wniosków doszedł David Lawant, szef analiz amerykańskiego banku kryptowalutowego Anchorage Digital. Według jego wyliczeń od 9 do 14 listopada sprzedający mieli na Coinbase przewagę nad kupującymi rzędu 8,9 tys. BTC. Uczciwie trzeba natomiast przyznać, że w tym ostatnim tygodniu pękło też Binance, gdzie na minusie było mniej więcej 3 tys. sztuk. Widać to zresztą na moim wykresie, bo linia Binance pod sam koniec opada. Kupujący przeważali już tylko na OKX.
Kto stoi za sprzedażą na Coinbase?
Coinbase to ulubiona giełda amerykańskich instytucji, a przy okazji powiernik większości tamtejszych funduszy ETF na Bitcoina, z IBIT-em BlackRocka na czele. I to właśnie z IBIT pieniądze wypływają już jedenastą sesję z rzędu. Od 30 października klienci wycofali z niego w sumie już 2,35 miliarda dolarów. Wszystkie amerykańskie ETF-y na BTC straciły w mijającym tygodniu ponad miliard, co pokazują zestawienia Farside Investors, i był to drugi taki tydzień z kolei.
Skala się zgadza, choć dowodu nie mam. Duże pakiety przechodzą zwykle poza arkuszem zleceń, więc nie da się wprost powiedzieć, że to akurat fundusze naciskają przycisk „sprzedaj” na Coinbase. Kierunek jest jednak jednoznaczny. Do tego Bitcoin jest tam tańszy niż na Binance od ponad siedmiu tygodni.
Sama końcówka z dzisiejszej nocy to już techniczna robota dźwigni. W ciągu doby giełdy zlikwidowano pozycje warte około 2 mld USD, w ogromnej większości zakłady na wzrosty, a pod nóż poszło ponad 300 tys. traderów.
Dołek czy pułapka na byki?
Za dołkiem przemawia coraz więcej argumentów. Młotek wypadł w strefie wsparcia, indeks strachu i chciwości spadł do 10 punktów na 100 możliwych, a longi zostały wyczyszczone. Nad kursem nadal wiszą za to shorty, które wczoraj szacowalismy na 25 mld dolarów. Rano, gdy Bitcoin dobił do 65,9 tys., premia Coinbase na chwilę wyszła nawet nad zero. Na chwilę, bo zaraz potem wróciła w okolice zera.
Sęk w tym, że młotek jeszcze młotkiem nie jest. Świeca dzienna zamyka się o 1:00 czasu polskiego, razem z tygodniową. Tydzień zaczynaliśmy w okolicach 74,8 tys. USD, więc będzie szóstym spadkowym z rzędu i, jeśli nic się nie zmieni, zamknie się pod średnią z 200 tygodni, która biegnie przy 68 tysiącach.
Prawdziwy egzamin nastąpi w poniedziałek o 15:30, kiedy otworzy się Wall Street i do gry wrócą ETF-y. Jeśli IBIT zaliczy dwunastą sesję odpływów, a linia Coinbase znowu zanurkuje, nocne odbicie trzeba będzie zanotować jako pułapkę na byki. Nadal uważam, że to bolesna korekta, a nie nowa bessa. Dołek ogłoszę jednak dopiero wtedy, gdy (między innymi) Coinbase przestanie sprzedawać.
