Byki na Bitcoinie dążą do ceny minimum 25 000 USD w najbliższy piątek, kiedy wypada termin wygaśnięcia opcji na 510 mln USD, ale czy dadzą radę ?
Cena BTC nabiera tempa, zbliżając się do 24 000 USD, a wygaśnięcie opcji w tym tygodniu może pomóc bykom zarobić 200 mln USD.
Pięćdziesiąt jeden dni minęło od ostatniego zamknięcia ceny na Bitcoinie (BTC) na poziomie powyżej 24 000 USD, co spowodowało, że nawet najbardziej pro wzrostowy trader zakwestionował, czy trwałe ożywienie jest możliwe. Jednak pomimo słabej akcji cenowej, byki mają przewagę przed wygaśnięciem opcji w piątek na kwotę 510 milionów BTC.
Inwestorzy zmniejszyli swoją ekspozycję na ryzyko, gdy Rezerwa Federalna podniosła stopy procentowe i zlikwidowała swój rekordowy bilans 8,9 biliona dolarów. W rezultacie indeks Bloomberg Commodity Index (BCOM), który mierzy zmiany cen ropy naftowej, gazu ziemnego, złota, kukurydzy i wieprzowiny, spadł w tym samym okresie o 9%.
Traderzy nadal szukają ochrony przed ryzykiem w postaci amerykańskich obligacji skarbowych i pozycji gotówkowych, gdy prezes Fed w San Francisco powiedział 2 sierpnia, że walka banku centralnego z inflacją jest „daleka od zakończenia”.
Zakłady opcyjne niedźwiedzi prognozują kurs BTC poniżej 22 000 $
Odbicie Bitcoina powyżej 22 000 USD w dniu 27 lipca zaskoczyło rynek, ponieważ tylko 28% opcji put (sprzedaży) z 5 sierpnia zostało umieszczonych powyżej tego poziomu cenowego. Tymczasem byki na Bitcoinie mogły zostać oszukane przez pompę do poziomu 24 500 $ w dniu 30 lipca, ponieważ 59% ich zakładów zakładało kurs powyżej 25 000 $.
Szerszy obraz, wykorzystujący współczynnik call-to-put 1,60, pokazuje więcej byczych zakładów, ponieważ potencjalne zyski na call (kupno) wynoszą 315 mln USD w porównaniu z opcjami put (sprzedaż) 195 mln USD. Jednak ponieważ kurs Bitcoina wynosi obecnie powyżej 23 000 USD, większość niedźwiedzich zakładów prawdopodobnie stanie się w piątek bezwartościowa.
Na przykład, jeśli cena Bitcoina pozostanie powyżej 23 000 USD o godzinie 8:00 UTC 5 sierpnia, dostępnych będzie tylko 19 milionów USD z opcji put (sprzedaży). Różnica wynika z tego, że nie ma zastosowania prawo do sprzedaży Bitcoina za 22 000 USD lub 20 000 USD, jeśli w momencie wygaśnięcia opcji Bitcoin będzie handlowany powyżej tego poziomu.
Byki mogą zgarnąć 200 milionów dolarów zysku
Poniżej znajdują się cztery najbardziej prawdopodobne scenariusze oparte na aktualnej akcji cenowej. Liczba kontraktów opcyjnych dostępnych 5 sierpnia dla instrumentów call (bull) i put (bear) jest zróżnicowana w zależności od ceny wygaśnięcia. Nierównowaga sprzyjająca każdej ze stron stanowi zysk teoretyczny:
- Kurs BTC w przedziale od 20 000 $ do 22 000 $: 100 opcji call w porównaniu do 3700 opcji put. Wynik netto faworyzuje niedźwiedzie o 75 mln USD.
- Kurs BTC w przedziale od 22 000 do 24 000 USD: 1400 opcji call kontra 1600 opcji put. Wynik netto jest równoważony pomiędzy instrumentami call (buy) i put (sell).
- Kurs BTC w przedziale od 24 000 do 25 000 USD: 3800 opcji call w porównaniu do 100 opcji put. Wynik netto faworyzuje byki do 90 milionów dolarów.
- Kurs BTC od 25 000 do 26 000 USD: 0 opcji call w porównaniu do 7900 opcji puti. Byki zwiększają swoje zyski do 200 milionów dolarów.
Przedstawiona ocena uwzględnia opcje kupna stosowane w zakładach byczych i opcje sprzedaży wyłącznie w transakcjach neutralnych do niedźwiedzi. Mimo to to nadmierne uproszczenie pomija bardziej złożone strategie inwestycyjne.
Niedźwiedzie mają mniejszy margines wymagany do stłumienia ceny Bitcoina
Byki na Bitcoinie muszą podnieść cenę powyżej 24 000 USD w dniu 5 sierpnia, aby zapewnić sobie zysk w wysokości 90 milionów USD. Z drugiej strony optymistyczny scenariusz niedźwiedzi wymaga presji podażowej poniżej 22 000 USD, aby osiągnąć ich zyski na poziomie 75 milionów USD.
Zgodnie z danymi Coinglass niedźwiedzie na Bitcoinie zostały ogołocone ze 140 milionów dolarów na krótkich pozycjach, które zostały zlikwidowane w dniach 26-27 lipca. W związku z tym mają mniejszy margines wymagany do obniżenia ceny w krótkim okresie.
Najbardziej prawdopodobnym scenariuszem jest remis, powodujący, że cena Bitcoina będzie wahać się między 22 000 a 24 000 USD przed wygaśnięciem opcji 5 sierpnia.
Może Cię zainteresuje: