AI miała zabić firmy od oprogramowania, a ich akcje biją szczyty. Kto zarobi na tym najwięcej?
Akcje amerykańskich firm od oprogramowania są najwyżej od listopada 2025 roku. Jeszcze w kwietniu inwestorzy uciekali z nich w obawie, że sztuczna inteligencja odbierze im klientów. Dziś analitycy mówią, że AI bardziej im pomaga, niż szkodzi. Najmocniej rosną firmy od cyberbezpieczeństwa.
Akcje AI z branży oprogramowania wracają na roczne szczyty
Indeks S&P 500 dla oprogramowania i usług IT wzrósł we wtorek o 1,3%, do najwyższego poziomu od listopada 2025 roku. W trzecim kwartale zaliczył największy kwartalny wzrost od 2020 roku.
To realnie duża zmiana nastrojów. Od końca stycznia do kwietnia indeks stracił bowiem ponad 26%. Rynek nazwał to „SaaSpocalypsą”, od skrótu SaaS, czyli oprogramowania sprzedawanego w abonamencie.
Inwestorzy bali się, że firmy zaczną budować własne aplikacje z pomocą AI, taniej niż kupując gotowe.
Na razie ten scenariusz się nie sprawdził.
CrowdStrike i Palo Alto zarabiają na erze AI
Analitycy podnieśli ostatnio prognozy dla wielu spółek związanych z branżą oprogramowania.
Według LSEG zyski tego sektora mają w 2026 roku wzrosnąć o 20,6%, a pod koniec marca zakładano jeszcze, że będzie to skromniejsze13,8%.
Mocne wyniki pokazały niedawno Salesforce, ServiceNow i Accenture, a pomogły im też umowy z firmami rozwijającymi AI.
Najlepiej radzi sobie cyberbezpieczeństwo.
CrowdStrike, Fortinet i Palo Alto Networks podwoiły wartość w tym roku, bo firmy w erze AI wydają na ochronę systemów coraz więcej.
Sektor ten szczególnie dobrze widać na wykresie ETF IGV, w którym największe udziały mają Palo Alto, Microsoft, Palantir i CrowdStrike.
Uważam, że głównym oporem dla ceny tego ETF-a od iShares jest teraz roczny szczyt przy 117,76 USD.
Jeśli fundusz go przebije, spodziewałbym się, że kapitał zacznie mocniej przepływać z półprzewodników do sektora oprogramowania.
Wsparcie leży natomiast przy 20-dniowej średniej, w okolicach 105,7 USD.
Software dogania półprzewodniki
Różnica między sektorami nadal jest ogromna. Indeks oprogramowania zyskał w tym roku 5%, a indeks półprzewodników SOX aż 87,5%, choć jest już wyraźnie poniżej szczytów.
Oznacza to, że rynek przestał wrzucać wszystkie firmy od oprogramowania do jednego worka. Zarabiają te, które sprzedają AI klientom albo chronią ich przed atakami.
Prawdziwy test przyjdzie jednak w drugiej połowie 2027 roku, gdy nowe centra danych mogą uczynić programowanie z pomocą AI groźniejszym dla tradycyjnych firm. Na dziś AI jednak pomaga, a nie szkodzi.
Więcej tekstów o Giełdzie:
Czy Fed znowu podniesie stopy procentowe w USA?
Tak źle z kursem euro do dolara nie było od dawna. Najpierw posypała się Francja, teraz Hiszpania
Rentowność amerykańskich obligacji najwyżej od 2002 roku. Czym Waszyngton zbije koszt długu?
