W piątek złoto po raz pierwszy w historii przebiło psychologiczny próg 2700 USD za uncję, kontynuując dynamiczny wzrost zapoczątkowany przez oczekiwania na dalsze luzowanie polityki pieniężnej oraz rosnące napięcia geopolityczne.
Kluczowymi czynnikami wpływającymi na wzrost cen kruszcu były niepewności związane z wyborami prezydenckimi w USA oraz konflikty na Bliskim Wschodzie.
Złoto znów bije rekord
– Rynki śledzą sytuację geopolityczną, a nocne wydarzenia na Bliskim Wschodzie nadal zwiększają poziom niepewności – skomentowała Rhona O’Connell, analityczka StoneX. W piątek libańska organizacja Hezbollah zapowiedziała wejście w nową fazę konfliktu z Izraelem, podczas gdy premier Izraela, Benjamin Netanjahu, ogłosił dalszą eskalację działań wojennych w Libanie i Strefie Gazy.
Rosnące ryzyko geopolityczne przyciąga inwestorów do bezpiecznych aktywów, takich jak złoto, które zyskuje na wartości dzięki powszechnej awersji do ryzyka oraz obawom o globalną niestabilność rynków. – Nie dziwi, że złoto przebiło nowe szczyty, przekraczając psychologicznie ważny poziom 2700 USD w godzinach azjatyckich, ponieważ spekulacyjne zainteresowanie tym aktywem wydaje się pochodzić głównie z tego regionu – powiedział niezależny analityk Ross Norman.
Złoto korzysta z silnego popytu, ignorując czynniki takie jak spadek inflacji i rentowności obligacji skarbowych, oraz nie wykazuje oznak konsolidacji cenowej ani realizacji zysków. Wzrost wartości kruszcu w tym roku przekroczył już 31%, napędzany głównie oczekiwaniami na dalsze działania ze strony banków centralnych, takich jak Rezerwa Federalna USA, oraz eskalacją konfliktów geopolitycznych.
Na rynku fizycznym, dealerzy musieli oferować rabaty, ponieważ rekordowo wysokie ceny osłabiły popyt na złoto. Z technicznego punktu widzenia, jak zauważa analityk Frank Watson z Kinesis Money, dalsze wzrosty cen złota mogą napotkać opór na poziomie około 2750 USD za uncję, co stanowi górną granicę kanału wzrostowego obserwowanego od końca lipca.
Inne metale szlachetne również notowały wzrosty. Srebro spot wzrosło o 1,2 proc. do 32,08 USD, zbliżając się do tygodniowego wzrostu. Platyna zyskała 1,5 proc. osiągając poziom 1 007,25 USD, a pallad zanotował taki sam wzrost, kończąc na poziomie 1 057,82 USD.
Prognozy są obiecujące
Warto mieć na uwadze, że w trzecim kwartale 2024 r. średnia cena złota osiągnęła poziom 2474 USD za uncję, w porównaniu do 1927 USD za uncję w tym samym okresie rok wcześniej. Ten wzrost cen doprowadził do około 100-procentowego wzrostu marż operacyjnych. Oznacza to, że marża zysku z produkcji złota wzrosła około dwukrotnie. Jeśli koszt produkcji złota na uncję pozostaje stabilny, wyższa cena sprzedaży przekłada się bezpośrednio na wyższy zysk na uncję. Ta ekspansja marży jest kluczowym powodem obecnego entuzjazmu na rynku akcji złota.