Krach na horyzoncie ulubieńca inwestorów? Te wykresy Solany ukrywają potężne zagrożenie
Natywny token sieci Solana, czyli SOL, odnotował wyraźne odbicie i oddalił się tym samym od lokalnego dołka na poziomie 64 USD.
Z danych dostarczonych przez Jupiter Aggregator wynika, że wolumen obrotu tokenizowanymi akcjami na Solanie przekroczył w ciągu zaledwie dwudziestu czterech godzin wartość 113 mln USD. Mimo tych imponujących liczb, stosunkowo niska płynność w pulach zautomatyzowanych animatorów rynku zaczyna budzić spore obawy ekspertów rynkowych, zwłaszcza że wielu emitentów bezpośrednio konkuruje ze sobą o te same produkty. Choć część tych cyfrowych aktywów zadebiutowała na rynku stosunkowo niedawno, co mogłoby logicznie tłumaczyć niewielką liczbę ich posiadaczy, sytuacja fundamentalna sieci zaczyna wysyłać sygnały ostrzegawcze.
Wzrosty na glinianych nogach
Całkowita wartość zablokowana, określana w świecie zdecentralizowanych finansów jako wskaźnik TVL, spadła w sieci Solana o 11% w ciągu ostatniego miesiąca, podczas gdy konkurencyjne rozwiązanie Ethereum warstwy drugiej o nazwie Base systematycznie zmniejsza istniejący dystans.
Negatywnym punktem zwrotnym dla ekosystemu Solany są znaczące odpływy kapitału z kluczowych protokołów, w tym spadek o 19% w Kamino, uszczuplenie aktywów o 20% przez Binance Staked SOL oraz spadek o 17% odnotowany przez Raydium. Z drugiej strony, platforma tokenizacyjna xStocks idzie pod prąd i zanotowała imponujący wzrost TVL o 31%.
Tygodniowe wolumeny na zdecentralizowanych giełdach działających w sieci Solana drastycznie spadły do poziomu 10 mld USD tygodniowo w porównaniu do astronomicznych 30 mld USD odnotowywanych jeszcze na początku lutego. Ten regres zbiega się w czasie z wyraźnym trendem spadkowym w przychodach generowanych przez zdecentralizowane aplikacje. Niezależnie od chwilowego sukcesu komercyjnego tokenizowanych akcji spółek technologicznych oraz indeksów giełdowych, realny popyt na przetwarzanie operacji w blockchainie Solana pozostaje stłumiony.
Pułapka memecoinów i rosnąca konkurencja
Co wydaje się jeszcze bardziej niepokojące, aż 30% wszystkich przychodów ze zdecentralizowanych aplikacji na Solanie pochodzi bezpośrednio z platformy Pump fun, która jest niemal całkowicie uzależniona od spekulacyjnej aktywności wokół memecoinów. Raport opublikowany przez CoinGecko ujawnia zatrważające statystyki, według których aż 80% z 18,7 mln wyemitowanych tam tokenów przestało być aktywnych w czasie krótszym niż czterdzieści osiem godzin, a dane analityczne platformy Dune wskazują, że 55% adresów zaangażowanych w ten proceder straciło kwoty sięgające nawet 1000 USD. Popyt na lewarowane pozycje długie na kontraktach terminowych SOL wzrósł w piątek, co wywindowało roczną stopę finansowania do najwyższego poziomu w tym miesiącu. Obecny poziom finansowania wynoszący 10% daleki jest jednak od pokazywania nadmiernej pewności siebie uczestników rynku, ponieważ przedział od 6% do 12% jest zazwyczaj uznawany przez analityków za neutralny. Choć wzrost o 14% od czwartkowego dołka zdołał odwrócić niedźwiedzie nastroje na rynku terminowym, analitycy ostrzegają przed nadmiernym optymizmem.
[KLIKNIJ, ABY POWIĘKSZYĆ]
Wielkie nadzieje kontra rzeczywistość
Część pozytywnego nastawienia inwestorów posiadających Bitcoin oraz tokeny SOL wynika z ogromnych oczekiwań związanych z planowanymi zrzutami tokenów w sieci, choć dokładny harmonogram tych debiutów wciąż pozostaje wielką niewiadomą. Wśród kluczowych projektów budzących nadzieje wymienia się OnRe z kapitałem TVL rzędu 200 mln USD, giełdę kontraktów terminowych Bulk posiadającą otwarte pozycje o łącznej wartości 325 mln USD oraz platformę pożyczkową Loopscale z wynikiem 79 mln USD TVL. Twierdzenie, że SOL z całą pewnością odzyska niebawem psychologiczną granicę 80 USD, po raz ostatni widzianą na początku czerwca, wydaje się przedwczesne z uwagi na potężną konkurencję na rynku tokenizowanych akcji ze strony platformy Hyperliquid oraz scentralizowanych giełd działających na innych łańcuchach bloków. Przykładowo, giełda OKX nawiązała strategiczne partnerstwo z podmiotem zarządzającym nowojorską giełdą NYSE, wykorzystując do tego celu systemy oparte o Ethereum, co może skutecznie odebrać Solanie część inwestorów instytucjonalnych.
Przeczytaj o tym, co dzieje się „za pięć dwunasta” – przed wejściem MiCA w życie:
Kolejny krypto gigant zdążył przed przepisami MiCA – dosłownie w ostatniej chwili!
oraz o inicjatywie, która ma chronić interesy pracowników przy jednoczesnym wspieraniu innowacji:
Takiej fali zwolnień nie widział świat. Giełdowi giganci i politycy łączą siły. Uda się?
