J.P. Morgan uruchamia nowy fundusz na Ethereum. Oto szczegóły
J.P. Morgan Asset Management ogłosił uruchomienie drugiego tokenizowanego funduszu rynku pieniężnego działającego na blockchainie Ethereum.
Nowy produkt nosi nazwę JPMorgan OnChain Liquidity–Token Money Market Fund (JLTXX) i został stworzony z myślą o kwalifikowanych inwestorach w Stanach Zjednoczonych. To kolejny sygnał, że największe instytucje finansowe coraz mocniej rozwijają infrastrukturę opartą na technologii blockchain i tokenizacji tradycyjnych aktywów.
Fundusz na Ethereum startuje z kapitałem 100 mln dolarów
Nowy fundusz został uruchomiony na publicznym blockchainie Ethereum i na starcie otrzymał 100 milionów dolarów kapitału od J.P. Morgan Asset Management. Dodatkowy udział w projekcie potwierdziła także Anchorage Digital. JLTXX inwestuje wyłącznie w amerykańskie obligacje skarbowe,
krótkoterminowe transakcje repo zabezpieczone obligacjami USA oraz aktywa gotówkowe. Celem funduszu jest zapewnienie stabilności oraz krótkoterminowego dochodu przy jednoczesnym wykorzystaniu technologii blockchain.
Tokenizacja tradycyjnych funduszy nabiera rozpędu
Nowy produkt jest dostępny poprzez platformę Morgan Money, czyli system zarządzania płynnością stworzony przez J.P. Morgan. Inwestorzy mogą dokonywać subskrypcji i umorzeń zarówno przy użyciu tradycyjnej gotówki, jak i stablecoinów. W zamian otrzymują tokenizowane udziały zapisane bezpośrednio na blockchainie Ethereum. Fundusz oferuje także codzienną reinwestycję dywidend, co ma zwiększać atrakcyjność produktu dla inwestorów instytucjonalnych.
Blockchain staje się częścią tradycyjnych finansów
Szef działu Global Liquidity w J.P. Morgan Asset Management, John Donohue, podkreślił, że inwestorzy coraz częściej szukają sposobów na modernizację zarządzania płynnością bez zmieniania fundamentów posiadanych aktywów. Według niego rynek wyraźnie przesuwa się w kierunku przenoszenia tradycyjnych produktów finansowych na publiczne sieci blockchain. JLTXX jest już drugim tokenizowanym funduszem uruchomionym przez J.P. Morgan. Wcześniej firma wprowadziła produkt MONY skierowany do kwalifikowanych inwestorów prywatnych.
Rynek tokenizowanych aktywów szybko rośnie
Według danych przytoczonych przez J.P. Morgan wartość tokenizowanych tradycyjnych aktywów na publicznych blockchainach osiągnęła już około 30 miliardów dolarów. Choć nadal stanowi to niewielką część globalnego rynku finansowego, tempo wzrostu jest bardzo wysokie. Aktywa zarządzane przez produkty on-chain miały niemal potroić swoją wartość od początku 2024 roku.
Ethereum pozostaje główną infrastrukturą dla tokenizacji
Uruchomienie funduszu właśnie na Ethereum pokazuje, że sieć nadal pozostaje dominującą platformą dla rozwoju tokenizacji aktywów instytucjonalnych. Coraz więcej banków, funduszy i gigantów finansowych wykorzystuje blockchain Ethereum do tokenizacji obligacji, emisji funduszy rynku pieniężnego, zarządzania płynnością oraz rozliczeń finansowych. Eksperci podkreślają, że podobne projekty mogą w kolejnych latach znacząco zwiększyć rolę blockchaina w tradycyjnym sektorze finansowym.
Nie brakuje jednak ryzyk
J.P. Morgan zaznaczył jednocześnie, że technologia blockchain nadal wiąże się z określonymi zagrożeniami. Firma wymieniła m.in.:
- ryzyko opóźnień transakcji,
- możliwe błędy systemowe,
- kwestie bezpieczeństwa cyfrowych portfeli,
- zmiany regulacyjne,
- oraz potencjalne problemy związane z rozwojem samych sieci blockchain.
Mimo to uruchomienie JLTXX pokazuje, że największe instytucje finansowe coraz wyraźniej traktują tokenizację jako przyszłość rynku kapitałowego i zarządzania płynnością. Więcej na podobne tematy piszemy poniżej:
Ethereum od tygodni znika z giełd. Ponad 3 mln wycofanych tokenów. O co tutaj chodzi?
Koreańskie szaleństwo na XRP – Bitcoin i Ethereum zostają w tyle!
