Wczoraj byliśmy świadkami jak amerykańskie indeksy zanurkowały, wydaje się że popyt wyczerpał się a kupujący którzy 'żyli’ pivotem i wizją gołębiego Fedu notują olbrzymie straty. W ciągu jednej sesji S&P500 tracił 3,3%, wyprzedaż na NASDAQ sięgnęła ponad 4%. Nie trudno się dziwić, że Bitcoin zareagował w przewidywalny sposób i na chwile osunął się poniżej 20 000 USD. W dzisiejszej analizie weźmiemy kilka kluczowych wskaźników on-chain by odpowiedzieć sobie na pytanie jak barzdo niepokojaco kształtuje się dalszy los głównej kryptowaluty i czy ostatnie minima są zagrożone.
AnalizaOn-chain
Powyższy wykres pokazuje, że w trakcie odbicia czerwiec-sierpień wzrostowy impet stracił impet i co do zasady można podzielić go na dwie fazy – wcześniejszą (A) gdy rynek akumulował Bitcoiny oraz późniejszą fazę (B), która została wykorzystana do dystrybucji (sprzedaży) wszystkich posiadaczy Bitcoina od mniejszych (tzw. krewetki) po duże (wieloryby). Oznacza to, że sentyment rynku jest wciąż bardzo negatywny a odbicie było wyłącznie 'rajdem ulgi’ na który wskazywał znany z rynkowego pesymizmu Michael Burry. Presja podażowa przyspieszyła tym bardziej w obliczu spadku akumulacji. Wskazuje to, że cena może wciąż kontynuować spadkowy trend. Źródło: GlassnodeNapływ nowych adresów Bitcoina wskazuje na jego adopcję i stanowi dowód aktywności całej sieci, co do zasady jest jednym z byczych wskaźników. Wykres to zestawiona średnia miesięczna nowo powstałych adresów ze średnią roczną. Patrząc na nie sprawdzimy się jak przebiega zmienność nastroojów i spróbujemy zweryfikować potencjalnie istotne kolejne fale. W 2019 roku przecięcie się obu średnich nowych adresów (miesięcznej i rocznej) wskazało na nowy popyt wchodzący na rynek Bitcoina co stało się jaskółką hossy. Następnie obserwowana aktywność sieci sugeruje, że od kwietnia 2021 roku średnia miesięczna (30DMA) spadła poniżej rocznej (365 DMA) już wówczas aktywność zaczęła się wyraźnie osłabiać. Mimo, że cena Bitcoina w trakcie ostatniego odbicia zdążyła wejść powyżej 'realized price’ nei spowodowało to potężnego popytu, co potwierdza fakt że średnia miesięczna nowych adresów BTC jest wciąż niższa od rocznej. To kolejny dowód na to, że odbicie było 'rajdem ulgi’, a najwięksi kupujący nie weszli jeszcze na rynek lub nie zdołali pokonać mocy niedźwiedzi. Źródło: GlassnodeWykres śledzi trend małych transakcji Bitcoina, co pozwala sprawdzić aktywność tzw. 'retails investors’. Powyższy wykres rysuje 90-dniową średnią całkowitego wolumenu transakcji, których wartość nie przekracza 10 000 USD. Opierając się na założeniu, że niewielkich transakcji dokonywali inwestorzy detaliczni, wygładzona 3 miesięczna średnia może zostać wykorzystana jako jeden z barometrów rynkowego sentymentu. Długi rynek byka i hossa są zwykle atrakcyjne dla neiwielkich inwestorów, którzy dołączają do rynku z niewielką ilością kapitału i co do zasady zwykle cechują się mniejszym poziomem przekonania nabywajac kryptowaluty po wyższych cenach. W czasie spadków aktywność retailu spada, mniejsi inwestorzy są rzadziej zainteresowani kupnem. Wykres próbuje zmierzyć sentyment analizujac te dwa wskaźniki. W trakcie letniego rajdu do 25 000 USD nie zaobserwowane zostało przesuniecie wolumenu ani popytu inwestorów detalicznych co wskazuje, że był on 'zbyt słaby’ by wygenerować zainteresowanie z ich strony. Idąc za tym rajd był głównie efektem 'gry’ między większymi graczami, którym nie udało się wygenerować sentymentu odpowiedniego dla dłuższego odreagowania, co zawsze wiążę się z wysoką aktywnością i zainteresowanie retailu. Jest to kolejny wskaźnik, który wskazuje że odreagowanei było wyłącznie tymczasowe, a główna kryptowaluta potencjalnie może szukać dołków o wiele niżej.
Podsumowanie
Na giełdzie zwykło się mawiać, 'ktoś sprzedał, ktoś kupił’. Jednak ponowny spadek ceny poniżej realized price wskazuje, że niemal wszyscy którzy do tej pory kupili Bitcoina toną w stratach. Prawdopodobnie w wodzie musi upłynąć sporo czasu by ryzykowne aktywa wróciły do łask inwestorów. Wszystkie trzy wykresy potwierdzają, że obserwowane wzrosty były wyłącznie efektem 'rajdu ulgi’ i chwilowej poprawy w stosunku do ryzykownych aktywów, ponieważ szeroki rynek obstawiał 'pivot Fed’, któremu paliwa dodał niższy odczyt inflacji w Stanach Zjednoczonych za lipiec. Szef FED, J.Powell zgodnie z naszymi predykcjami obrócił w niwecz rynkowe nadzieje na zmianę polityki monetarnej, we wczorajszej przemowie w Jackson Hole.
Tak potężny spadek sentymentu i strach na rynku wymaga regeneracji zarówno od strony finansowej (stratni traderzy i inwestorzy zachowują ostrożność i często nie wracają prędko na rynek) jak i psychologicznej ponieważ wizja światowej recesji, jastrzębich banków centralnych i zmian w geopolityce w potężny sposób wpływa na psychikę inwestorów z całego świata ograniczając ich apetyt na ryzyko. Potencjalnym zaproszeniem do nowej hossy mógłby w tej sytuacji być zbliżający się halving oraz potencjalny 'złoty krzyż’ hash ribbons, gdy 60 dniowa średnia przetnie górą 30 dniową średnią wskazując na rosnącą aktywność koparek i zainteresowanie wydobyciem.
BitHub.pl korzysta z własnych plików cookie i plików cookie stron trzecich, aby zapewnić Ci lepsze doświadczenia korzystania z usług i lepiej zrozumieć Twoje potrzeby. Aby wyrazić zgodę na jego użycie, naciśnij przycisk "Akceptuję". Jeśli nie chcesz zaakceptować plików cookie na naszej platformie, kliknij „Dostosuj pliki cookie” lub wyłącz obsługę plików cookie dla naszej witryny w ustawieniach plików cookie w przeglądarce. Wyrażoną zgodę możesz wycofać w każdym momencie, zmieniając wybrane ustawienia.
Administratorami Twoich danych będzie FlyingAtom Shop sp. z o.o.. W pewnych przypadkach administratorami danych mogą być również nasi partnerzy. Więcej informacji o korzystaniu przez nas i naszych partnerów z plików cookie oraz o przetwarzaniu Twoich danych osobowych, w tym o przysługujących Ci uprawnieniach, znajdziesz w Polityce Prywatności
BitHub.pl korzysta z własnych plików cookie i plików cookie stron trzecich, aby zapewnić Ci lepsze doświadczenia korzystania z usług i lepiej zrozumieć Twoje potrzeby. Funkcjonalne pliki cookie są bezwzględnie niezbędne do świadczenia usług strony internetowej, a także do jego prawidłowego działania, dlatego nie ma możliwości odmowy ich użycia. Umożliwiają one użytkownikowi poruszanie się po naszej stronie internetowej i korzystanie z różnych opcji lub usług, które na niej istnieją. Analityczne i inne pliki cookie zbierają informacje o tym, jak użytkownik przegląda stronę internetową, zwykle anonimowo, choć czasami pozwalają również na jednoznaczną identyfikację użytkownika w celu uzyskania raportów o zainteresowaniach użytkowników usługami, które oferuje strona internetowa. Służą do usprawnienia przeglądania i optymalizacji działania strony internetowej. Zbierają informacje o reklamach wyświetlanych użytkownikom serwisu.
Funkcjonalne pliki cookie pomagają wykonywać określone funkcje, takie jak udostępnianie zawartości strony internetowej na platformach społecznościowych, zbieranie opinii i inne funkcje stron trzecich.
Cookie
Duration
Description
VISITOR_INFO1_LIVE
5 miesięcy 27 dni
Plik cookie ustawiony przez YouTube do pomiaru przepustowości, który określa, czy użytkownik otrzymuje nowy czy stary interfejs odtwarzacza.
yt-remote-connected-devices
nigdy
YouTube ustawia ten plik cookie do przechowywania preferencji wideo użytkownika za pomocą osadzonego wideo YouTube.
yt-remote-device-id
nigdy
YouTube ustawia ten plik cookie do przechowywania preferencji wideo użytkownika za pomocą osadzonego wideo YouTube.
__jid
30 minut
Plik cookie używany do zapamiętywania danych logowania Disqus użytkownika na stronach internetowych korzystających z Disqus.
Zbierają informacje o tym, jak użytkownik przegląda stronę internetową, zwykle anonimowo, choć czasami pozwalają również na jednoznaczną identyfikację użytkownika w celu uzyskania raportów o zainteresowaniach użytkowników produktami lub usługami, które oferuje strona internetowa.
Cookie
Duration
Description
CONSENT
2 lata
YouTube ustawia ten plik cookie za pośrednictwem osadzonych filmów z YouTube i rejestruje anonimowe dane statystyczne.
disqus_unique
1 rok
Ustawione w celu rejestrowanie wewnętrznych statystyk dla anonimowych odwiedzających.
YSC
sesja
Plik cookie YSC jest ustawiany przez Youtube i służy do śledzenia wyświetleń osadzonych filmów na stronach Youtube.
_ga
2 lata
Plik cookie _ga, zainstalowany przez Google Analytics, oblicza dane odwiedzających, sesji i kampanii, a także śledzi wykorzystanie witryny na potrzeby raportu analitycznego witryny. Plik cookie przechowuje informacje anonimowo i przypisuje losowo wygenerowany numer w celu rozpoznania unikalnych odwiedzających.
_gat_gtag_UA_84497459_1
1 minuta
Ustawione przez Google w celu rozróżnienia użytkowników.
_gid
1 dzień
Zainstalowany przez Google Analytics plik cookie _gid przechowuje informacje o tym, w jaki sposób odwiedzający korzystają ze strony internetowej, a także tworzy raport analityczny dotyczący wydajności witryny. Niektóre z gromadzonych danych obejmują liczbę odwiedzających, ich źródło i strony, które odwiedzają anonimowo.
__gads
1 rok 24 dni
Plik cookie __gads, ustawiony przez Google, jest przechowywany w domenie DoubleClick i śledzi liczbę wyświetleń reklamy przez użytkowników, mierzy sukces kampanii i oblicza jej przychody. Ten plik cookie można odczytać tylko z domeny, w której jest ustawiony i nie będzie śledzić żadnych danych podczas przeglądania innych witryn.
To te, które zbierają informacje o reklamach wyświetlanych użytkownikom serwisu. Mogą być anonimowe, jeśli zbierają tylko informacje o wyświetlanych powierzchniach reklamowych bez identyfikacji użytkownika lub spersonalizowane, jeśli zbierają dane osobowe użytkownika sklepu przez osobę trzecią, w celu personalizacji wspomnianych powierzchni reklamowych.
Cookie
Duration
Description
IDE
1 rok 24 dzień
Pliki cookie Google DoubleClick IDE służą do przechowywania informacji o tym, w jaki sposób użytkownik korzysta ze strony internetowej, aby prezentować im odpowiednie reklamy i zgodnie z profilem użytkownika.
test_cookie
15 minut
Test_cookie jest ustawiany przez doubleclick.net i służy do określenia, czy przeglądarka użytkownika obsługuje pliki cookie.
vglnk.Agent.p
1 rok
VigLink ustawia ten plik cookie w celu śledzenia zachowań użytkownika, a także ograniczania wyświetlanych reklam, w celu zapewnienia odpowiednich reklam.
vglnk.PartnerRfsh.p
1 rok
VigLink ustawia ten plik cookie, aby wyświetlać użytkownikom odpowiednie reklamy, a także ograniczać liczbę wyświetlanych im reklam.
Wymagane pliki cookie są bezwzględnie niezbędne do świadczenia usług strony internetowej, a także do jego prawidłowego działania, dlatego nie ma możliwości odmowy ich użycia. Umożliwiają one użytkownikowi poruszanie się po naszej stronie internetowej i korzystanie z różnych opcji lub usług, które na niej istnieją.
Cookie
Duration
Description
cookielawinfo-checkbox-analytics
11 miesięcy
Ten plik cookie jest ustawiany przez stronę. Plik cookie służy do przechowywania zgody użytkownika na pliki cookie w kategorii "Analityczne".
cookielawinfo-checkbox-functional
11 miesięcy
Plik cookie jest ustawiany przez stronę na rejestrowanie zgody użytkownika na pliki cookie w kategorii "Funkcjonalne".
cookielawinfo-checkbox-necessary
11 miesięcy
Ten plik cookie jest ustawiany przez stronę. Pliki cookie służą do przechowywania zgody użytkownika na pliki cookie w kategorii "Wymagane".
cookielawinfo-checkbox-others
11 miesięcy
Ten plik cookie jest ustawiany przez stronę. Plik cookie służy do przechowywania zgody użytkownika na pliki cookie w kategorii "Inne".
cookielawinfo-checkbox-performance
11 miesięcy
Plik cookie jest ustawiany przez stronę na rejestrowanie zgody użytkownika na pliki cookie w kategorii "Wydajnościowe".
viewed_cookie_policy
11 miesięcy
Plik cookie jest ustawiany przez stronę, czy użytkownik wyraził zgodę na korzystanie z plików cookie. Nie przechowuje żadnych danych osobowych.
Zaloguj
Zaloguj
Odzyskaj swoje hasło.
Hasło zostało wysłane wiadomością email do Ciebie.