Bitcoin spada, piętrzą się przeszkody dla kryptowalut. Kolejne dane z USA zaskoczyły?

Dzisiejsze dane makroekonomiczne z gospodarki Stanów Zjednoczonych przyniosły obraz wciąż solidnej gospodarki. Zamówienia na dobra trwałę okazały się płaskie w ujęciu miesięcznym, mimo oczekiwanego spadku o 0,3%, a finalne nastroje konsumentów okazały się wyższe, niż wskazywały wstępne dane Uniwersytetu Michigan.

Oczekiwania inflacyjne pozostają wyraźnie podwyższone, a nawet te długoterminowe okazują się leżeć wyraźnie powyżej celu Fed (2%) – pozostają zakotwiczone w pobliżu 3,5%. Dane wspierają więc dalszy wzrost rentowności, a rynki zachowują się tak jakby były przekonane o niechybnej podwyżce stóp Fed jeszcze w październiku. Czas pokaże, czy prognozy te nie są przesadzone.

Dane z USA

• Zamówienia na dobra trwałe w USA okazały się płaskie m/m wobec prognozy -0,3% i 1,1% poprzednio.
• Bazowe zamówienia na dobra trwałe (bez środków transportu) wzrosły nieco mniej, bo 0,3% m/m wobec oczekiwanych 0,6% i 0,4% wcześniej.
• Finalny indeks nastrojów konsumentów Uniwersytetu Michigan za wrzesień: 48,1 pkt wobec prognozy 47,5 pkt i 47,8 pkt w sierpniu.
• Indeks oczekiwań: 46,3 pkt wobec prognozy 45,7 pkt i 45,8 pkt w poprzednim miesiącu.
• Indeks bieżących warunków ekonomicznych: 50,9 pkt wobec prognozy 50,5 pkt i 50,9 pkt w ubiegłym miesiącu.
• Oczekiwania inflacyjne na 1 rok: 4,6% wobec prognozy 4,7% i 4,6% w sierpniu.
• Oczekiwania inflacyjne na 5 lat: 3,4%, zgodnie z prognozą i poprzednim odczytem 3,4%.

Czy hossa kryptowalut możę jeszcze złapać zadyszkę?

Odpowiedź na to pytanie brzmi: zdecydowanie tak. Jeśli jest coś, czego mógł nie spodziewać się rynek w ostatnich tygodniach to jest to właśnie skok rentowności do poziomów niewidzianych od dekad. Naturalnie taka mechanika ogranicza napływy do zmiennych, ryzykownych aktywów jak akcje czy sam Bitcoin. Nie mówiąc już o mniejszych, spekulacyjnych altcoinach.

Niejednokrotnie sytuacja ta wynika ze strategii inwestorów instytucjonalnych. Jeśli popyt na Bitcoina na rynku spot napotka przeszkody, a fundusze ETF przejdą do dystrybucji BTC, możemy oczekiwać, że Bitcoin będzie chciał przetestować autentyczną siłę odbicia, które trwa od około miesiąca i wyniosło ceny do rekordowych poziomów niemal od początku roku.

Zupełnie naturalnym jest, że nawet w hossie cena testuje linię najmniejszego oporu. Ważnym poziomem jest obecnie poziom, który Bitcoin obronił ostatnio tj. 75 tys. USD. Czy czeka nas 10% cofnięcie na BTC? Bardzo możliwe – jeśli wyprzedaż obligacji przyspieszy, a rentowności będą kontynuowały niebezpieczną wspinaczkę na coraz to wyższe poziomy. Historia Bitcoina pokazuje, że po dynamicznych wzrostach kwestią czasu był okres słabości.

O danych on-chain na rynku BTC pisaliśmy m.in w artykule Bitcoin wraca do hossy. Co dalej z rynkiem kryptowalut?

Finalne nastroje amerykańskich konsumentó wg. oficjalnego raportu analitycznego University of Michigan można sprawdzić tutaj.