Z ostatniej chwili: Euforia na giełdzie? Bitcoin i Wall Street reagują na inflację PCE z USA. 'Byki tańczą na linie’
Jednym z najważniejszych danych makro tygodnia był dzisiejszy raport inflacji cen osobistych (PCE) ze Stanów Zjednoczonych. Co pokazały grudniowe dane i co ważniejsze, jakie wzorce widzimy po stronie konsumpcji oraz wydatków osobistych Amerykanów? Nic dziwnego, że co miesiąc raport ten ma szanse 'zatrząść’ nastrojami Wall Street. Zatem inflacja PCE wypadła zgodnie z oczekiwaniami, na poziomie 2.6% r/r, wobec 2.4% w listopadzie. Rynku giełdowego taki odczyt nie wzruszył, choć Powell powiedział ostatnio jasno, twierdząc, że Fed ’nie zrobi nic, dopóki nie otrzyma danych, które upewnią go, że inflacja spadnie’.
Dane ze Stanów Zjednoczonych
Wskaźnik PCE w USA r/r: 2,6% vs 2,6% prognoz i 2,4% poprzednio (0.3% m/m vs 0.3% prognoz i 0.1% poprzednio)
Wskaźnik cen bazowych PCE w USA r/r, faktycznie 2,8% (prognoza 2,8%, poprzednio 2,8%; 0.2% m/m vs 0.2% prognoz i 0.1% poprzednio)
- Realna konsumpcja osobista m/m: 0,4% (prognoza 0,3%, w listopadzie 0,3%)
- Wydatki konsumentów w USA m/m: 0,7% (prognoza 0,5%, w listopadzie 0,4%)
- Dochody osobiste w USA m/m: 0,4% (prognoza 0,4%, w listopadzie 0,3%)
- Koszty zatrudnienia w USA: 0.9% (Prognoza 0.9%, w listopadzie 0.8%)
- Indeks cen PCE w USA m/m: 0,3% (prognoza 0,3%, w listopadzie 0,1%)
Kontrakty na krótkoterminowe stopy procentowe w USA spadły po danych; inwestorzy nadal widzą kolejną obniżkę stóp Fed w czerwcu. Pomogły nieco komentarze Michelle Bowman z Fed, która przekazała, że ’Nadal oczekuje kolejnych obniżek stóp w tym roku, ale przyszłe ruchy powinny być ostrożne i stopniowe, z dodatkowym czasem na ocenę danych.’ Co bardzo ważne, zarówno wydatki, jak i dochody Amerykanów wypadły powyżej prognoz. Bitcoin notowany jest w okolicach 105 tys. USD, a kontrakty terminowe na S&P 500 wzrosły.
Z jednej strony dane pokazują, że inflacja nie jest dużym problemem za oceanem. A z drugiej nie dają rynkom powodów do radości, który wynikałby zapewne z nieznacznie niższego, od oczekiwań odczytu danych. Uwaga inwestorów przenosi się w kierunku sektora technologicznego. Dzis CEO Nvidia, Jensen Huang spotka się z Trumpem, w Białym Domy. Temat przewodni? Bez wątpienia będzie nim DeepSeek, a konkretniej eksport chipów AI do Azji; głównie Chin i Singapuru.