Warren Buffett kupił te akcje. Dadzą zarobić? 'Prawdopodobnie nigdy ich nie sprzeda’

Warren Buffett od dekad uchodzi za jednego z najskuteczniejszych inwestorów naszych czasów. Jego spółka, Berkshire Hathaway, co roku przyciąga uwagę rzesz inwestorów spragnionych wskazówek od „Wyroczni z Omaha”. Dzięki kwartalnym raportom 13F wiemy, które papiery wartościowe trafiły ostatnio do portfela Buffetta i jakie z nich uznaje on za „trwałe” …

… Czyli takie, których nie planuje sprzedać nigdy lub przynajmniej przez bardzo długi czas. Sprawdźmy, które spółki znalazły się na tej ekskluzywnej liście i czy warto je śledzić. Buffett lwią część portfela stawia na spółki, które regularnie generują zyski i wypłacają dywidendy. Za część z tych pieniędzy Berkshire inwestuje w firmy bardziej wzrostowe lub… Kupuje amerykańskie obligacje (!)

Occidental Petroleum

Occidental Petroleum to jednej z największych firm naftowych w USA. Warren Buffett kupuje jej akcje od początku 2022 roku, zgromadził już niemal 265 milionów akcji i dodatkowo posiada papiery uprzywilejowane o wartości blisko 8,5 mld USD, przynoszące 8% dywidendy. Dlaczego?

Buffett spodziewa się, że ceny ropy utrzymają się lub wzrosną w kolejnych latach, a w takim scenariuszu Occidental może zyskać najwięcej spośród branżowych gigantów. Choć wahania cen surowca są ryzykiem, Buffett wierzy w długoterminowy potencjał tej spółki.

Constellation Brands

Buffett nabył ponad 6,3 mln akcji producenta alkoholi (m.in. Corona, Modelo). Kurs tej spółki jest obecnie relatywnie atrakcyjny (cena/zysk około 14), a w branży napojów alkoholowych często nie widać nagłych kryzysów. Strategia Buffetta opiera się na wąskim portfolio produktów z silnymi markami oraz stałym popycie na piwo i wino.

Sirius XM Holdings

Około 2,3 mln akcji operatora satelitarnego radia w USA. Sirius XM posiada monopolistyczną pozycję – to jedyne radio satelitarne w swoim segmencie. Ponad 75% przychodów pochodzi z abonamentów, co gwarantuje stabilny przepływ gotówki nawet w trudniejszych czasach gospodarczych. Buffett widzi tu low-risk, high-reward: niską wycenę i przewidywalne przychody.

Pool Corporation

Choć jest to zakupił zaledwie 865 tys. akcji, Buffett uznaje Pool Corp. (dystrybutor sprzętu do basenów) za atrakcyjną inwestycję w niszowej branży. Podczas pandemii segment basenowy odnotował boom, a Pool ma silną pozycję w dystrybucji sprzętu i akcesoriów, co może zamienić się w stabilne przepływy przez lata.

Domino’s Pizza

Nabycie 238 tys. akcji sieci pizzerii to dowód zainteresowania Buffetta sektorem szeroko pojętej gastronomii i usług szybkiego przygotowania jedzenia. Mimo intensywnej konkurencji Domino’s utrzymuje mocną markę, a właściwe zarządzanie kosztami sprawia, że zyski rosną, nawet gdy konsumenci ograniczają wydatki.

HEICO

HEICO to producent komponentów dla lotnictwa, kosmicznych technologii oraz branży obronnej. Buffett kupił 112 tys. akcji tej spółki, co pokazuje, że wciąż upodobał sobie sektor przemysłu obronnego i zaawansowanych technologii. Rosnące budżety na bezpieczeństwo narodowe i eksplorację kosmosu pracują na korzyść HEICO. Wycena jest wymagająca, ale Buffett postanowił przepłacić za wysoką jakość.

VeriSign

Zakup 18 tys. akcji rejestru domen .com i .net to kolejny przykład inwestycji w legalny monopol. VeriSign ma najmniej realnych konkurentów w zakresie rejestracji domen internetowych, co przekłada się na wysokie marże operacyjne (ok. 65%) i przewidywalne przychody. Nawet przy ograniczonym wzroście liczby nowych domen spółka generuje olbrzymią gotówkę.

Osobną historią są zakupy akcji Pool Corp, Domino’s Pizza i HEICO kryjące się za decyzjami członków zarządu Berkshire: Tadda Combsa i Teda Weschlera. To właśnie im Buffett coraz częściej deleguje decyzje inwestycyjne — mają autoryzację na nabywanie pojedynczych walorów nawet do 2–2,5 mld USD. Nie oznacza to, że Buffett traci kontrolę, lecz dowodzi, że jego strategia ewoluuje wraz z wiekiem i rosnącym rozmiarem majątku pod zarządzaniem.

Czy warto się przyłączyć?

Lista „akcji, których Buffett nigdy nie sprzeda” nie jest łatwym celem. Nie gwarantuje sukcesu inwestycyjnego. Ale trzy kluczowe wnioski dla każdego potencjalnego inwestora to:

1. Trzymaj się sprawdzonych marek i branż z wysoką barierą wejścia. Buffett ufa spółkom, które dominują w swojej niszy lub posiadają trwałe przewagi konkurencyjne
2. Dywersyfikuj geograficznie. Pięć japońskich gigantów pokazuje, że Buffett chce wychodzić poza rynek amerykański i szukać okazji wszędzie, jeśli wyceny są atrakcyjne.
3. Stawiaj na dominatorów i stabilne przepływy pieniężne. Heico i VeriSign to wymarzone przykłady: ograniczona konkurencja, wysoka bariera wejścia i rosnące zyski.

Warren Buffett kupuje spółki, które dobrze zna. Robi to tak, jakby „nigdy nie miał ich sprzedać”. Czy te firmy dadzą zarobić? Historia Buffetta uczy, że trzymanie się sprawdzonych biznesów o silnych fundamentach przynosi efekty. Oczywiście, każda inwestycja wiąże się z ryzykiem, ale jeżeli zasada brzmi „kupuj i trzymaj na zawsze”, warto przyjrzeć się tym, w które Buffett najbardziej wierzy.