Korekta? Ten fundusz zostawił w tyle S&P500. Czy dywidendy to najlepszy sposób na budowanie majątku?
Początek roku 2025 nie był łaskawy dla amerykańskich (i nie tylko) akcji. Główne indeksy, w tym małych i średnich spółek S&P 500, doświadczyły silnych spadków, zmuszając inwestorów do poszukiwania bardziej stabilnych opcji inwestycyjnych. Na tym tle niczym jasna gwiazda zabłysnął fundusz Vanguard International High Dividend Yield ETF (NYSEARCA: VYMI), który od początku roku wzrósł o ponad 8%, wyraźnie dystansując S&P 500. Czym są spółki dywidendowe i czy stanowią odpowiedź na czasy pełne niepewności?
Trump: gospodarka jest w „okresie przejściowym”
10 marca giełdy zanotowały poważne straty. Prezydent Donald Trump przyznał publicznie, że amerykańska gospodarka znajduje się w „okresie przejściowym”, co wywołało falę obaw o jej dalszy rozwój. W konsekwencji Dow Jones spadł o ponad 2%, S&P 500 stracił 2,7%, a Nasdaq, w którym dominują spółki technologiczne, zanurkował o 4%, co było jego najgorszym jednodniowym wynikiem indeksu od…. 2022 roku.
W szczególności tzw. „Wspaniała Siódemka” – grupa największych firm technologicznych – pociągnęła indeksy w dół, pogłębiając pesymizm na rynku. W związku z powyższym wielu inwestorów zwróciło się w kierunku funduszy dywidendowych, które teoretycznie zapewniają bardziej „konserwatywne” ROI.
Fundusze dywidendowe odporne na risk-off
Za przykład powyższych może posłużyć np. fundusz Vanguard International High Dividend Yield ETF. VYMI śledzi indeks FTSE All-World ex US High Dividend Yield, skupiający się na spółkach z rozwiniętych i rozwijających się rynków poza USA, które oferują ponadprzeciętne dywidendy swoim udziałowcom.
W ciągu ostatniego roku fundusz osiągnął wzrost na poziomie 13,19%, w ciągu trzech lat – 7,41%, a w perspektywie pięcioletniej – 9,97%. Od momentu powstania w 2016 roku jego średnioroczna stopa zwrotu wynosi 8,5%. Nieźle!
Obecnie VYMI wyceniany jest na 73,81 USD za jednostkę, a jego stopa dywidendy wynosi 4,97% – niemal trzykrotnie więcej niż średnia dywidenda S&P 500. W jego portfelu znajduje się 1 498 spółek, w tym globalni giganci, tacy jak Roche Holding, Toyota Motor Corp (NYSE: TM) i Nestlé SA.
Jak wygląda sytuacja w Polsce?
Spółki dywidendowe działają też w kraju nad Wisłą: to przedsiębiorstwa, które regularnie dzielą się wypracowanym zyskiem z akcjonariuszami poprzez wypłatę dywidendy, czyli części wypracowanego zysku. Dla inwestorów stanowią one atrakcyjną opcję, ponieważ oferują regularne dochody niezależnie od wahań kursów akcji.
Przykłady polskich spółek dywidendowych oraz ich wyniki:
- PKN Orlen: W 2025 roku zarząd PKN Orlen zarekomendował wypłatę dywidendy w wysokości 6,00 zł na akcję, co stanowi najwyższą wypłatę w historii spółki. Stopa dywidendy wynosi 9,3%. Orlen wypłaca dywidendy nieprzerwanie od 12 lat, realizując politykę stopniowego podnoszenia minimalnych wypłat.
- ING Bank Śląski: Zarząd banku zarekomendował wypłatę dywidendy w wysokości 25,18 zł na akcję, co przekłada się na stopę dywidendy na poziomie 8,2%. Aby otrzymać prawo do dywidendy, akcje należy nabyć do 2 maja 2025 roku, a wypłata planowana jest na 12 maja. Historia wypłat dywidend przez ING Bank Śląski sięga 1995 roku.
- Alior Bank: Spółka planuje wypłatę dywidendy stanowiącej 50% zysku netto za 2024 rok. Według szacunków, może to oznaczać wypłatę około 9,25 zł na akcję, co daje stopę dywidendy na poziomie 9,3%. Ostateczna decyzja zależy jednak od zgody Komisji Nadzoru Finansowego.
- Orange Polska: Spółka zamierza wypłacić 0,53 zł na akcję, co przy obecnym kursie daje stopę dywidendy na poziomie 6,2%. Dzień dywidendy ustalono na 23 czerwca 2025 roku, a wypłata nastąpi 9 lipca.
- Asbis: W ubiegłym roku spółka wypłaciła akcjonariuszom 0,50 USD na akcję. Analitycy przewidują, że wypłata z zysku za 2024 rok będzie na identycznym poziomie, co przy obecnym kursie akcji daje stopę dywidendy w okolicach 7%.
- Text: Mimo ostatniej przeceny akcji, eksperci liczą, że spółka utrzyma dotychczasowy trend i wypłaci między 6,16 a 6,47 zł na akcję.
- Dom Development: Spółka od ponad dekady przeznacza na dywidendę prawie 100% swojego skonsolidowanego zysku netto. Eksperci przewidują, że w tym roku wypłaci między 16,92 a 18,86 zł na akcję, co daje stopę dywidendy w przedziale 8,6–9,6%.
- Mo-BRUK: Przewidywany jest wzrost stawki dywidendy o 1/3 w porównaniu z rokiem poprzednim, co oznacza wypłatę ponad 18 zł na akcję.
- Ten Square Games: Spółka planuje dystrybucję gotówki w dwóch formach: poprzez wypłatę dywidendy oraz skup akcji własnych, w zależności od wyników finansowych i potrzeb kapitałowych.
- Budimex: W 2024 roku spółka wypłaciła dywidendę w wysokości 35,69 zł na akcję, co przy ówczesnym kursie dawało stopę dywidendy na poziomie 4,83%.