Cerebras zyskuje 7%, a Nvidia nadal traci. Czy rywal Nvidii jest już drogi?
Akcje Cerebras, rywala Nvidii w chipach do sztucznej inteligencji, rosną w piątek o 7,5% po wynikach za III kwartał, a Nvidia w tym samym czasie traci 3,6%. Przy kapitalizacji rżedu około 25 mld USD, wskaźnik cena do sprzedaży (C/S) dla Cerebras wynosi około 26, co oznacza, że obecna wycena okaże się rozsądna tylko wtedy, gdy spółka zgodnie z zapowiedzią potroi swoje przychody w 2027 roku.
- Przychody core Cerebras wzrosły w III kwartale o 70% r/r do 230,9 mln USD, a spółka podniosła prognozę na 2026 rok do przedziału od 940 do 960 mln USD.
- Kurs Cerebras o 17:34 wynosi 105,12 USD i jest o 43% niższy od ceny z majowego debiutu na poziomie 185 USD.
- Nvidia spada szósty tydzień z rzędu, a wyniki poda we wtorek bez stałego prezesa na pokładzie.
Cerebras rośnie po wynikach za III kwartał
Cerebras podała w raporcie dla SEC, że przychody core, czyli z wyłączeniem części pozycji księgowych, wyniosły w III kwartale 230,9 mln USD wobec 214,7 mln USD oczekiwanych przez analityków.
Przychody z chmury wzrosły o 272% r/r do 144,9 mln USD.
Na konferencji wynikowej zarząd wskazał Microsoft jako nowego dużego klienta chmurowego. Według GAAP Cerebras nadal jest na stracie, a marża operacyjna wyniosła minus 106%.
Nvidia traci już szósty tydzień z rzędu
Kurs Cerebras o 17:34 wynosi 105,12 USD, ale w trakcie sesji doszedł do 120,44 USD i oddał już ten wzrost.
Nvidia w tym czasie kosztuje 160,16 USD i traci dziś 3,6%.
Spada też szósty tydzień z rzędu, a w czwartek do słabego sentymentu wśród inwestorów doszła jeszcze rezygnacja prezesa Huanga. Na łamach naszego serwisu opublikowaliśmy szczegółowy tekst o tym, że Jensen Huang odchodzi po 33 latach z Nvidii.
Swoje najnowsze wyniki Nvidia poda we wtorek 17 listopada, z tymczasową prezes Colette Kress na czele.
Ile kosztuje rywal Nvidii?
Przy kapitalizacji 24,97 mld USD i środku prognozy przychodów na 2026 rok wskaźnik C/S dla Cerebras wynosi około 26.
Po odjęciu 7,8 mld USD gotówki i potrojeniu przychodów w 2027 roku relacja wartości firmy do sprzedaży spadłaby do około 6. To wciąż dużo jak na spółkę na stracie.
Ryzykiem pozostaje zależność od kilku klientów. Spółka ma 26,1 mld USD zakontraktowanych przychodów, z czego ponad 20 mld USD to wieloletnia umowa z OpenAI, a Microsoft zacznie przynosić przychody dopiero w 2027 roku. Być może dzienne minimum na poziomie 101,18 USD okaże się pierwszym wsparciem, a szczyt sesji na poziomie 120,44 USD oporem.
Jeśli Cerebras potroi swoje przychody, dzisiejsza wycena może okazać się dość umiarkowana, ale jeśli nie, kurs może wrócić na dłużej w okolice 52-tygodniowego minimum na poziomie 77,84 USD.
