BlackRock podał wyniki. Jaką kwotą zarządza i ile zarabia gigant?
Fundusz BlackRock w III kwartale zarobił prawie 2,5 mld USD netto, a jego akcje wypadają wyjątkowo na tle innych spółek z amerykańskiego sektora finansowego, ponieważ wzrosły po raporcie. Sezon raportów kwartalnych w USA rozpoczął się tradycyjnie od publikacji wyników banków spośród których niemal wszystkie zawiodły oczekiwania inwestorów. Dla przykładu publikujące dziś Bank of America i Morgan Stanley tracą w przedziale 4 do 8 procent, a wczoraj taniały walory JP Morgan, Wells Fargo; początkowe wzrosty wymazało Citigroup.
Co zatem inwestorom spodobało się w raporcie BlackRocka? Ich ogólny obraz jest mocny. Gigant znów skorzystał jednocześnie na napływie kapitału do obligacji i akcji, rozwoju rynków prywatnych oraz wysokich opłatach za wyniki. To pozwoliło przebić oczekiwania mimo trudniejszego otoczenia stóp procentowych. Szczegóły wyglądają optymistycznie dla inwestorów.
BlackRock jak zwykle „dowozi” solidny raport
Według danych za III kwartal zysk netto BlackRock wyniósł 2,62 mld USD, czyli 15,93 USD na akcję, wobec oczekiwanych około 14,15 USD. Przychody wzrosły o 19% r/r do 7,75 mld USD, przebijając konsensus na poziomie około 7,4 mld USD. BlackRock przyciągnął w kwartale 205,5 mld USD nowego kapitału netto. To znacznie więcej niż oczekiwane 171,5 mld USD i prawdopodobnie właśnie to spodobało się inwestorom najbardziej. Z tej kwoty aż 78,2 mld USD trafiło do produktów dłużnych, a 52,4 mld USD do funduszy akcyjnych.
Rynki prywatne przyciągnęły 15,3 mld USD, wobec oczekiwanych 12,2 mld USD, co pokazuje rosnące znaczenie tego segmentu dla strategii BlackRock. Pośrednio to wynik wysokich rentowności. Dochód z opłat wyniósł 630 mln USD, wyraźnie powyżej prognozowanych 431 mln USD. Tak więc widzimy, że biznes BlackRock kwitnie mimo ogromnej już skali działalności na rynkach finansowych.
Co bardzo ważne aktywa pod zarządzaniem (tzw. AUM) wzrosły o 15% r/r do rekordowych 15,49 bln USD, choć wynik był minimalnie niższy od oczekiwań na poziomie 15,57 bln USD. CEO i współzałożyciel funduszu, Larry Fink podkreślił, że przewagą BlackRock pozostaje skala działalności, która pozwala firmie pozyskiwać duże projekty finansowe i strukturyzować transakcje dla klientów. Zwrócił też uwagę, że zyskujący popularność fundusz infrastruktury AI BlackRock dokonał w kwartale swojej pierwszej inwestycji, co pokazuje coraz większe zaangażowanie firmy w finansowanie boomu związanego ze sztuczną inteligencją. Spółka Finka zamierza również skorzystać na boomie AI.
