Kolejny tydzień na rynkach finansowych zapowiada się dość dynamicznie. Kluczowe publikacje makro oraz liczne przemówienia prezesów największych banków centralnych mogą rzutować na nastroje. Z kolei trzy istotne regionalne indeksy ze Stanów rzucą więcej światła na kondycję gospodarki za oceanem. Najważniejszymi wydarzeniami tygodnia będą: piąktowe przemówienie Powella oraz dane o sprzedaży detalicznej z USA i Chin. Recesja wydaje się być głównym obok niepewnej sytuacji banków i limitu zadłużenia USA, negatywnym czynnikiem rynkowym. Wokół ostatniego odczytu wniosków o zasiłek dla bezrobotnych w Stanach pojawiły się kontrowersje sugerujące zawyżony wynik.
Mimo to, piątkowe dane dot. sentymentu wg. Uniwersytetu Michigan okazały się fatalne. Pokazały zdecydowanie gorsze od prognoz nastroje konsumentów i zaskakująco wyższe oczekiwania inflacyjne (roczne i pięcioletnie). Można zaryzykować stwierdzenie, że Wall Street jest niemal pewne płuytkiej recesji. Ale głęboka wciąż nie jest wyceniana jako prawdopodobna. Rynki nie lubią niespodzianek – słabe odczyty danych makro i niezmiennie jastrzębie wypowiedzi Powella mogą uderzyć w sentyment rynku crypto i Wall Street
Kalendarz tygodnia
- Poniedziałek: Ceny producentów w Szwajcarii, Inflacja CPI w Polsce, Przemówienie Joachima Nagela, szefa Banku Niemiec i EBC, regionalny Indeks New York Empire State, wystąpienia członków Fedu (Lisa Cook, Raphael Bostic, Michael Barkin)
- Wtorek: Protokół Banku Centralnego Australii, Sprzedaż i produkcja w Chinach, dane z rynku pracy Wielkiej Brytanii, PKB Polski, Indeks nastrojów biznesowych ZEW w Niemczech,PKB Strefy euro, Inflacja bez cen i żywności (bazowa) z Polski, Sprzedaż detaliczna w USA, Inflacja w Kanadzie, Przemówienie prezes EBC Christine Lagarde, Produkcja przemysłowa w USA, przemówienia członków Fed (John Williams, Michael Barr i Lorie Logan), regionalny indeks nieruchomości NAHB
- Środa: PKB Japonii, Ceny nieruchomości w Chinach, Inflacja w strefie euro, Pozwolenia na budowę i rozpoczęte budowy domów w USA, Przemówienia prezesa Banku Anglii
- Czwartek: Regionalny indeks Philly Fed, Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych, Przemówienia Barr, Logan i Jeffersona z Fed, Dane o sprzedaży domów w USA, Przemówienie prezesa Banku Kanady
- Piątek: Dane o inflacji z Japoni i i Niemiec, Przemówienie Powella, ponowne przemówienie Christine Lagarde z EBC
Komentarz
Ilość istotnych publikacji makro w tym tygodniu jest bardzo obszerna. Kluczowe dla inwestorów w Polsce będą oczywiście dane o PKB i inflacji w kraju. Ostatnio PKB Niemiec zaskoczyło płaskim odczytem k/k, inwestorzy spodziewają się w Polsce wciąż skromnego wzrostu. Inflacja – tutaj dla giełdy polskiej wydaje się, że dla lokalnego rynku im szybszy spadek tym lepiej. W poprzendim kwartale inflacja była wciąż zdecydowanie powyżej 14% – wydaje się, że każdy odczyt wciąż powyżej 14% może nieco popsuć nastroje i wzmocnić złotego. Z kolei dynamiczny spadek da nadzieję, na obniżenie porównywalnej presji cenowej do jednocyfrowych poziomów w okresie wakacyjnym (pomoże fakt ekstremalnych cen paliw rok temu).
Od strony świat makroowych wydarzeń – przede wszystkim będziemy mieli piątkowe przemówienie szefa Fed, Powella. Wystąpienia prezesa Rezerwy Federalnej zawsze budzi zainteresowanie światowych rynków. Czeka nas sporo ciekawych publikacji regionalnych indeksów z USA (Philly, NAHB i Empire State), które rzucą więcej światła na recesję. Oraz przede wszystkim, dane o sprzedaży detalicznej, które mogą wpłynąć na nastroje Wall Street. Patrząc na Chiny – tu także dziać będzie się dużo. Nowe dane o inwestycjach miejskich, rynku nieruchomości oraz indeksy sprzedaży i produkcji.
Podsumowanie
Wydaje się, że 'rynkowymi tematami’ wokół których dane będą głównie interpretowane w tym tygodniu staną się oczywiście: recesja w Stanach, odbicie gospodarcze w Chinach i determinacja EBC do dalszych podwyżek stóp. Patrząc na Europę – ciekawe mogą być dane o cenach szwajcarskich producentów. Te mogą wpłynąć na akcje szwajcarskich marek luksusowych. Wszystko to w tle regularnych przemówień członków Fed i wystąpień Christine Lagarde, które mogą wpłynąć na eurodolara. Kolejne publikacje makro będą przez inwestorów rozpatrywane pod kątem oznak spowolnienia gospodarczego oraz i uporczywej inflacji. Uwaga na Chiny – czy dane o sprzedaż i produkcji zamażą słabszy odczyt eksportowy z zeszłego tygodnia?
Może Cię zainteresuje: