Akcje tej spółki z GPW wzrosły ponad 1000% w 5 lat. Czy powtórzy sukces?
W najnowszej edycji giełdowego newslettera koncentrujemy się przede wszystkim na ocenie potencjału znanej spółki z GPW oraz sytuacji globalnego rynku ropy, który stopniowo normalizuje się po blokadzie Cieśniny Ormuz. Według danych JP Morgan obecny eksport przez Ormuz wynosi ok. 98% poziomów sprzed wojny na Bliskim Wschodzie, a Goldman Sachs idzie nawet krok dalej i twierdzi, że przepływa przez nią więcej baryłek, niż miało to miejsce średnio w całym 2025 roku. Saudi Aramco uporało się z awarią rurociągu East-West i przywróciło ok. 50% mocy eksportowych infrastruktury. Czy to pomoże giełdzie?
Szok naftowy, który szybko się odwraca
Co prawda 2026 rok miał upływać pod znakiem ropy po 200 dolarów, ale jak pokazują ostatnie trendy raczej oddalamy się od tego scenariusza, niż zbliżamy się do niego. Po pierwsze Chiny w pewnym sensie „odwróciły się” od Teheranu po wizycie Xi Jinpinga w USA. Po drugie prze blokadę amerykańską, Teheran nie może eksportować ropy, co ogranicza jego zdolności i determinacje do dalszego prowadzenia wojny. Wreszcie po trzecie, choć incydenty w Cieśninie Ormuz zdarzają się, statki pływają przez nią praktycznie „normalnie” i nie słyszymy o zatopieniach dużych tankowców. Rynek zaczyna postrzegać tą sytuację jako powolne przechylenie szali konfliktu na stronę Stanów Zjednoczonych i poprawę pozycji Trumpa w negocjacjach.
Tak więc jeśli ceny ropy podążą za tym, spadek do ok. 80 czy 90 USD za baryłkę może być kwestią czasu. Jeśli do niego dojdzie – oczekujemy, że spadną rentowności i oczekiwania na zacieśnianie polityki monetranej przez amerykański Fed i inne banki centralne… A to może pomóc zarówno indeksom w Europie jak i za oceanem. Wreszcie wybraliśmy polską spółkę, przed którą roztaczają się niezwykle ciekawe trendy dalszej ekspansji zarówno w Polsce, jak i poza jej granicami. To nie jest mała firma, choć w oczach zagranicznych inwestorów z pewnością mogłaby za taką uchodzić. Sektor medtech może okazać się żyłą złota kolejnych dekad, choć nie jest pozbawiony ryzyk. Przyjrzymy się mu bliżej.
Zapisz się do darmowego newslettera i bądź na bieżąco z analizami.
