Technologia blockchain pozwala na stworzenie systemu zarządzanego przez społeczność, który jest zasadniczo niezgodny z tradycyjnymi finansami. Ale to są właśnie znamiona rewolucji – przeciwstawiać się obecnym zasadom.
Lepsza giełda
Dramatyczny spadek cen akcji sprzedawcy gier wideo GameStop w styczniu ubiegłego roku był momentem, w którym WallStreetBets w końcu przekształciło się ze skromnego forum na Reddit w siłę finansową, której nie można było dłużej ignorować. Aczkolwiek sama idea została zagubiona wśród memów, burzy z aplikacją Robinhood i załamywaniem rąk nad świętością giełdy. Finalnym efektem było to, że cena akcji GameStop nie tylko wzrosła — firma faktycznie wysłuchała wielu nowych inwestorów detalicznych i agresywnie zwiększyła swoją strategię aby skupić się na handlu online. Zamiast jednorazowej wpadki rynkowej, inwestycje dokonane przez użytkowników WallStreetBets doprowadziły do prawdziwej transformacji firmy, której upadek przewidywało wielu na Wall Street.
Można by pomyśleć, że ludzie z Wall Street i ich fanklub w Kongresie okrzyknęliby to rzadkim triumfem rynkowej ewangelizacji. Ale niewłaściwi ludzie zarobili pieniądze na tym wydarzeniu (czyt. inwestorzy indywidualni), więc w ich oczach odcinek z GameStop był niebezpiecznym fuksem małych inwestorów.
Giełda pozostaje w rękach samolubnych i skorumpowanych instytucji. Ale tylko dlatego, że tradycyjny rynek jest uzbrojony w zasady, które zmieniają się wraz z nastrojami elit, nie oznacza, że codzienni inwestorzy detaliczni powinni zrzec się całej kontroli akcjonariuszy i całkowicie zrezygnować z obrotu akcjami. Zamiast tego model hybrydowy obejmujący kryptowalutę i wprowadzający tokenizowane akcje spółek do księgi blockchain, aby ludzie mogli kupować, sprzedawać i wymieniać, może pomóc w zbudowaniu lepszej, bardziej przejrzystej giełdy dostępnej dla wszystkich.
Inwestorzy indywidualni
Odkąd założono subreddit WallStreetBets w 2012 roku, społeczność ogromnie się rozrosła i przeszła szereg zmian. Do niedawna dyskusja na temat tokenów kryptograficznych była uważana za niedorzeczną wśród użytkowników WallStreetBets. Jednak popularność innowacyjnych aplikacji handlowych pomogła zniwelować przepaść między akcjami a aktywami cyfrowymi. Najnowsza inicjatywa WallStreetBets ma na celu stworzenie produktów giełdowych lub ETP, które działają jak tradycyjne ETFy, ale zamiast tego pozwalają członkom społeczności kupować indeksowane akcje kryptowalut, a także akcje firm takich jak Tesla czy Facebook.
Jeśli, zgodnie z oczekiwaniami w przyszłości, więcej firm zacznie tokenizować swoje udziały w blockchainie, nie tylko pomogą one w stworzeniu bardziej demokratycznego rynku, ale skorzystają z szeregu usprawnień technologicznych i uzyskają dostęp do potężnej armii handlu detalicznych inwestorów.
Tokenizacja usług finansowych
Choć rynek może być przyjazny dużym graczom instytucjonalnym, stare metody pozyskiwania kapitału wciąż stanowią dla większości firm szereg wyzwań i przestarzałych protokołów. Surowe zasady giełdy pomagają niektórym bardziej niż innym, podobnie jak chęć banków i instytucji finansowych do udzielania kredytów i radzenia sobie z ogólnymi trudnościami właścicieli firm w przekonywaniu prywatnych inwestorów do zaangażowania się. Dzięki tokenizowanym akcjom w łańcuchu bloków ich emisja wiąże się z niższymi kosztami i większą elastycznością w pozyskiwaniu funduszy. W ten sposób zwykli inwestorzy mają większy głos, a wartość firm jest ściślej powiązana z siłami rynku, a nie z elitarną grupą bogatych inwestorów.
Zamiast zmuszać ludzi do zgadywania, jakie decyzje są podejmowane w zadymionych pokojach, stokenizowane akcje sprzedawane na blockchainie są na widoku, z większą przejrzystością zarówno dla organów regulacyjnych, jak i akcjonariuszy. Organy regulacyjne mają możliwość natychmiastowego monitorowania tabel kapitalizacji i udostępniania akcji, a także przeglądania głosów dotyczących ładu korporacyjnego, które są w zapisane w blockchainie. Akcjonariusze, niezależnie od tego, czy studiują algorytmy, czy pakują swoje stymulacyjne dolary na akcje mem-owych spółek, mogą zobaczyć wszelkie działania w sieci w odniesieniu do sprzedaży akcji, a także głosy innych akcjonariuszy dotyczące decyzji korporacyjnych. Taki system jest o wiele bardziej sprawiedliwy niż obecny status quo dla wszystkich inwestorów.
Wolność inwestycji
Nasz przestarzały system ogranicza udziały według jurysdykcji, co oznacza, że obywatel Portugalii nie może inwestować w spółki, które mogą nawet działać w jego własnym kraju. Każdy powinien mieć prawo do inwestowania swoich pieniędzy w jakąkolwiek spółkę giełdową o każdej porze dnia i nocy. System oparty na blockchainie sprawia, że tokenizacja kapitału jest uniwersalna i dostępna 24 godziny na dobę, 7 dni w tygodniu, 365 dni w roku. Oprócz zapewnienia większego dostępu, zmiana ta eliminuje transakcje po godzinach i ciemne pule, które pozwalają inwestorom instytucjonalnym handlować bez ekspozycji i bez publicznego pokazywania swoich zamiarów podczas wyszukiwania kupującego lub sprzedającego. Inicjatywa WallStreetBets ETP przezwycięża te wbudowane uprzedzenia i eliminuje korzyści, które duże instytucje wykorzystują do zawierania tajnych transakcji, które napędzają tą nierówności.
Blockchain pozwala na stworzenie zarządzania społecznością, które jest zasadniczo niezgodne z tradycyjnymi finansami. Funkcje demokratyczne, takie jak ankiety społecznościowe, umożliwiają każdemu uczestnikowi kształtowanie sposobu podejmowania alokacji i decyzji inwestycyjnych, a wyniki są jasne. Liczne badania akademickie porównywały dokładność rynków finansowych między profesjonalnymi indywidualnymi traderami a decyzjami podejmowanymi przez zbiorową inteligencję, pokazując raz za razem, że nawet grupa osób z zewnątrz może przewyższyć wyniki najlepszych indeksów.
O sile inwestowania jako społeczności, badania potwierdzają, że „małpy razem” rzeczywiście są silne i jakoś jako kolektyw podejmują lepsze decyzje niż zawodowcy. Jeśli Wall Street nazywa to manipulacją na rynku, gdy grupa normalnych ludzi łączy się w celu realizacji swoich interesów ekonomicznych, może nadszedł czas na nowy rynek. Na szczęście mamy narzędzie, które pomoże taki rynek zbudować – technologię blockchain.
Finansowy Krytyk
