Trump gra va banque z Iranem. Koniec rezerw ropy tuż za rogiem, a Bitcoin reaguje gwałtownie
Handel kryptowalutami w obliczu narastającego napięcia na Bliskim Wschodzie przypomina obecnie jazdę na rollercoasterze sterowanym przez tweety z Białego Domu. Inwestorzy Bitcoina oraz innych ryzykownych aktywów są raz po raz targani zmieniającą się retoryką prezydenta Donalda Trumpa wobec Iranu, jednak fundamenty rynku ropy zaczynają wysyłać coraz bardziej niepokojące sygnały.
Choć polityczne deklaracje potrafią wywołać chwilowe odreagowanie, rzeczywiste wskaźniki gospodarcze sugerują, że optymizm może być przedwczesny. Kluczowym problemem staje się wyczerpywanie strategicznych rezerw ropy naftowej, które do tej pory łagodziły skutki blokady cieśniny Ormuz. Eksperci rynkowi zauważają, że korelacja Bitcoina z ropą naftową wzrosła do poziomu 0,68, co oznacza, że cyfrowe złoto przestało pełnić funkcję bezpiecznej przystani i zachowuje się jak typowe aktywo ryzykowne. Sytuacja ta sprawia, że każda kolejna wiadomość o eskalacji konfliktu uderza bezpośrednio w wyceny kryptowalut, spychając kursy poniżej kluczowych poziomów wsparcia.
Nadchodzący kryzys rezerw strategicznych
Los globalnej gospodarki oraz aktywów cyfrowych może rozstrzygnąć się w ciągu najbliższych kilkunastu dni, gdy kontrolowane zakłócenia w dostawach surowców przekształcą się w chaos. Po wybuchu wojny z Iranem 28 lutego 2024 roku ruch tankowców przez cieśninę Ormuz, która odpowiada za około 20% światowego handlu morskiego ropą, praktycznie zamarł. W odpowiedzi na to kraje członkowskie Międzynarodowej Agencji Energetycznej zdecydowały się na największe w historii uwolnienie rezerw strategicznych w wysokości 426 mln baryłek. Te awaryjne zasoby kompensowały niedobór na poziomie od 4,5 mln do 5 mln baryłek dziennie, ale zapasy te prawdopodobnie wyczerpią się w połowie kwietnia. Jeśli do tego czasu dostawy nie zostaną przywrócone, deficyt może wzrosnąć nawet do 11 mln baryłek dziennie, co Arabia Saudyjska określiła jako szok o bezprecedensowej skali. W takim scenariuszu nie będzie miało znaczenia, co ogłosi Donald Trump, ponieważ brak fizycznego surowca wymusi masową ucieczkę od ryzyka na wszystkich rynkach. Jak zauważa analityk rynku Razan Hilal, Bitcoin wciąż odczuwa niedźwiedzią presję poniżej poziomu 75 000 USD, a stabilizacja wymaga utrzymania się powyżej bariery 60 000 USD.
Realne koszty bezpieczeństwa na morzu
Zamiast analizować wpisy w serwisie Truth Social, inwestorzy powinni śledzić wysokość składek ubezpieczeniowych dla statków przepływających przez zapalny region. Koszt ubezpieczenia jednostki nawigującej w cieśninie Ormuz wzrósł drastycznie z poziomu poniżej 1% wartości statku przed wojną do nawet 7,5% za jeden rejs. Oznacza to, że ubezpieczenie tankowca o wartości 100 mln USD kosztuje obecnie od 2 mln USD do 3 mln USD, podczas gdy wcześniej było to zaledwie 250 000 USD. Dopiero spadek tych stawek poniżej 2% będzie wiarygodnym sygnałem, że trasa stała się bezpieczna i nadszedł czas na powrót do ryzykownych inwestycji.
Analitycy zwracają uwagę, że wysokie ceny energii działają jak podatek dla konsumentów i górników kryptowalut jednocześnie, co dodatkowo obciąża sieć. W dłuższej perspektywie wydatki wojenne mogą wymusić na bankach centralnych zwiększenie płynności, co mogłoby wybić kurs Bitcoin w stronę 200 000 USD lub nawet 500 000 USD w dalszej części roku.
Puste obietnice a twarde dane o ruchu
Prezydent Donald Trump sugerował wielokrotnie, że przejście przez cieśninę Ormuz może zostać szybko zabezpieczone, jednak dane z systemów monitoringu morskiego przeczą tym zapewnieniom. Od początku konfliktu przez kanał przepłynęło zaledwie 21 tankowców, podczas gdy w normalnych warunkach każdego dnia pokonywało go ponad 100 statków. Brak powrotu do standardowego natężenia ruchu świadczy o tym, że blokada jest realna i skuteczna, a polityczne próby uspokojenia rynków mają krótkie nogi.
Według analityków z QCP Capital Bitcoin utknął w przedziale od 65 000 USD do 70 000 USD i bez jasnego rozwiązania konfliktu trudno będzie o trwałe wybicie górą. Dodatkową presję wywierają odpływy z funduszy ETF oraz rosnące koszty energii, które mogą zmuszać górników do wyprzedaży posiadanych zasobów. Dopóki fundamenty rynkowe nie ulegną poprawie, każda zapowiedź pokoju będzie traktowana przez profesjonalnych traderów jedynie jako szum informacyjny, a nie sygnał do kupna.
Zobacz też, jak giełdy zareagowały na dzisiejsze przemówienie Donalda Trumpa:
Panika na giełdach po orędziu prezydenta USA. Oto widmo wielkiej wojny
oraz czy Organizacja Traktatu Północnoatlantyckiego ma się czego obawiać:
Koniec świata, jaki znamy. Czy USA opuści NATO i zostawi Europę na lodzie?
