Top5 sektorów na końcówkę hossy w 2025 r. Czy grając tymi kartami uda się pobić rynek?
Sektor kryptowalut wkroczył w 2025 rok z dużym impetem – kapitalizacja wzrosła YTD o ponad 40%, w I kwartale przetrwała 19-procentową korektę i ponownie odbiła w II kwartale. Na tle rosnącej przejrzystości regulacyjnej w USA (m.in. prace nad ustawami o stablecoinach) oraz napływu kapitału instytucjonalnego momentum utrzymało się także latem. Najmocniejsze były jednak wybrane segmenty całego rynku – i to one w praktyce „niosły” sektor. Czy dadzą ponadprzeciętne stopy zwrotu na dalszym etapie hossy?
Stablecoiny gwiazdą dzięki TradFi
Podaż stablecoinów urosła w tym roku o ok. 35%, do historycznych poziomów ~278–280 mld USD. To efekt nie tylko napływów, ale też coraz szerszych zastosowań w rozliczeniach i zarządzaniu gotówką on-chain. Jednocześnie skala adopcji korporacyjnej rośnie: spółki giełdowe trzymają już ok. 1,07 mln BTC (ok. 5,4% podaży) na swoich bilansach – zjawisko, które w 2025 r. stało się już pełnoprawnym elementem strategii skarbowych.
DeFi wraca do gry
Segment zdecentralizowanych finansów (DeFi) – szczególnie pożyczki/zabezpieczone kredytowanie – odbudował swoją historyczną pozycję. Wartość zamrożona (TVL) w protokołach pożyczkowych podbiła do dnia dzisiejszego w okolice ~80 mld USD, co oznacza wzrost o ok. 65 procent rok do roku. Równolegle zdecentralizowane giełdy przywracają swój tradycyjnie wysoki udział w rynku: ok. 23% obrotu spot (a na rynku instrumentów wieczystych także rekordy aktywności), co odzwierciedla przesuwanie handlu w stronę rozwiązań non-custodial.
Tokenizacja akcji nabiera rozpędu
Tokenizowane akcje z niszowego tematu przechodzą w tym roku w fazę tzw. wczesnej adopcji. Kapitalizacja tego segmentu pod koniec lipca sięgała ok. 370 mln USD, a liczba aktywnych posiadaczy on-chain wzrosła z ~1,6 tys. do ~90 tys. w zaledwie miesiąc. Za tym trendem stoi poprawa infrastruktury emitentów i klarowniejsze otoczenie regulacyjne – a potencjał adresowalnego rynku (nawet przy tokenizacji 1% tradycyjnych akcji) liczony jest w bilionach dolarów.
Bitcoin i Ethereum i rotacja w alty
Bitcoin w 2025 r. nadal przewyższa kluczowe benchmarki, dostarczając ok. dzudziestoprocentowej stopy zwrotu YTD, przy czym motorem pozostają spotowe ETF-y (łącznie miliardy dolarów napływów w produkty BTC i ETH). W tle widać też stopniową rotację kapitału: dominacja BTC spadła z czerwcowych ~65% do ~57%, co dało tlen altcoinom. Po stronie Ethereum odnotowano rekord stakingu – 35,8 mln ETH, czyli blisko 30% podaży, a cały koszyk warstw 1 (L1) jest na plusie YTD.
Sektory w odwrocie: memy, L2, gaming i „AI-krypto”
Nie wszystko jednak rosło. W ujęciu YTD najgorzej wypadały memecoiny (ok. −7%), część rozwiązań warstwy 2 (ok. −27%), kryptogaming (ok. −44%) i projekty „krypto AI” (ok. −55%). To przypomnienie, że w trwalszej fazie cyklu rynek nagradza realne przychody, użyteczność i przepływy, a nie wyłącznie narracje.
Top 5 sektorów na końcówkę 2025
Po zestawieniu danych i jakościowych czynników ryzyka/zysku pięć segmentów wygląda najciekawiej na ostatnie miesiące 2025 r. Po pierwsze, stablecoiny i on-chain cash management – rosnąca podaż i wykorzystanie w rozliczeniach sprzyjają produktom wokół płynności, płatności i bezpiecznych odsetek on-chain. Po drugie, DeFi lending oraz DEX/perpy – wzrost TVL i rekordowe udziały rynkowe świadczą o dojrzewaniu infrastruktury i odpornym popycie na usługi finansowe bez pośredników. Po trzecie, tokenizacja aktywów (RWA), w tym tokenizowane akcje – skala jest jeszcze niewielka, ale dynamika i „ciąg regulacyjny” czynią z tego jednego z głównych kandydatów do bycia liderem kolejnej fali adopcji. Po czwarte, Bitcoin i ekspozycje pośrednie (ETF-y, spółki-proxies) – przepływy do funduszy i bilanse korporacyjne pozostają strukturalnym wsparciem popytu. Po piąte, Ethereum-staking i usługi wokół niego (LSDFi, restaking) – rekordowy odsetek zablokowanej podaży sprzyja produktom, które monetyzują bezpieczeństwo i płynność kapitału.
Wnioski dla inwestorów
Obraz na koniec lata 2025 r. jest klarowny: rynek przesuwa kapitał do segmentów, które dostarczają funkcjonalności i strumienie przychodów – płatności (stablecoiny), kredyt/handel (DeFi, DEX-y) oraz „mosty” między tradycyjnymi finansami a blockchainem (RWA). Jednocześnie fundamenty Bitcoina i Ethereum – wzmacniane przez ETF-y i staking – budują podłogę dla całego ekosystemu. Zmienność pozostanie wysoka, ale selektywny dobór sektorów daje przewagę nad prostym „kupowaniem rynku”. To nie jest porada inwestycyjna; pamiętaj o własnym due diligence i kontroli ryzyka.
