Oto historyczna luka w cenie Bitcoina i akcji – ten jeden wskaźnik mówi, kiedy kupić, zanim będzie za późno!
Świat rynków finansowych po raz pierwszy od pięciu lat jest świadkiem niezwykłej anomalii: indeks Russell 2000, będący miernikiem amerykańskich spółek o małej kapitalizacji, osiągnął nowy historyczny szczyt, podczas gdy Bitcoin, aktywo tradycyjnie podążające w ślad za ryzykownymi aktywami, wciąż pozostaje daleko w tyle.
W momencie, gdy Russell 2000 odnotowuje prawdziwy rekord, Bitcoin o wartości 92 382,45 USD, utrzymuje się aż 27% poniżej swojego rekordu wszech czasów z października, który wynosił 126 000 USD. Ta rozbieżność, która zrywa z wieloletnią synchronizacją, zdaje się jedynie przejściowym stanem, a historia sugeruje, że największa kryptowaluta jest w trakcie nadrabiania zaległości.
Od 2020 roku nowe szczyty indeksu Russell 2000 zazwyczaj zbiegały się w czasie z nowymi rekordami Bitcoina. To zgranie było wyraźnie widoczne w listopadzie 2021 roku, kiedy to cena Bitcoina osiągnęła poziom 69 000 USD, a także na początku listopada 2024 roku, gdy przekroczyła 90 000 USD. Ta zależność ponownie potwierdziła się w połowie października, kiedy Bitcoin wystrzelił do 126 000 USD. Oba rynki osiągnęły wspólnie dno 21 listopada. Obecna sytuacja, w której Russell 2000 notuje rekordowe wartości, a w jego ślady podążają również indeksy dla większych firm, takie jak Dow Jones Industrial Average i S&P 500, stawia Bitcoina w roli spóźnionego lidera.
Nowy zastrzyk płynności i historyczna anomalia
Kluczowym elementem wspierającym obecną siłę ryzykownych aktywów jest polityka Rezerwy Federalnej. Bank centralny USA rozpoczyna właśnie program zarządzania rezerwami, który ma na celu wstrzyknięcie płynności w rynki pieniężne. Dziś, w ramach pierwszego kroku, Fed zaczyna skup obligacji skarbowych od operacji o wartości 8,2 miliarda USD. Jest to część szerszego planu zakupu papierów skarbowych o łącznej wartości 40 miliardów USD, który ma potrwać do kwietnia. Chociaż nie jest to klasyczne luzowanie ilościowe, jakie znaliśmy w przeszłości, to jednak stanowi ponowne zasilenie rynków pieniężnych płynnością, co historycznie sprzyja zarówno akcjom, jak i kryptowalutom.
Siła małych spółek, mierzona indeksem Russell 2000, wynika głównie z ich dużej wrażliwości na spadające stopy procentowe. Jak zauważyła na platformie X firma Milk Road Macro, mniejsze i bardziej ryzykowne przedsiębiorstwa są znacznie bardziej czułe na zmiany kosztu pieniądza niż giganci z sektora megakapitalizacji. Ten czynnik jest szczególnie istotny w kontekście niedawnej decyzji Rezerwy Federalnej o redukcji stóp procentowych o 25 punktów bazowych. Co więcej, rynki już wyceniają kolejne obniżki stóp o 50 punktów bazowych w ciągu najbliższych 12 miesięcy, zgodnie z danymi z narzędzia CME Fed Watch Tool. Każda taka obniżka stanowi dodatkowy impuls dla Bitcoina, który od dawna pełni rolę cyfrowego aktywa o wysokim ryzyku.
Czas na nadrabianie strat?
Poprawiające się warunki makroekonomiczne i perspektywa łagodniejszej polityki pieniężnej tworzą idealne środowisko, aby Bitcoin mógł nadrobić straty i ponownie zsynchronizować się z siłą małych spółek. Analitycy Goldman Sachs przewidują, że wzrost zysków na akcję (EPS) dla firm z indeksu Russell 2000 w 2026 roku wyniesie wyjątkowo mocne 49%. Tak optymistyczne prognozy dla najbardziej wrażliwych na płynność segmentów rynku akcji stanowią silny wskaźnik, że fala kapitału ma szansę przetoczyć się również przez sektor kryptowalut. Bitcoin, jako wiodący i najbardziej płynny aktyw cyfrowy, jest naturalnym beneficjentem tego trendu. Eksperci rynkowi są zgodni, że w najbliższych miesiącach należy spodziewać się, iż Bitcoin powróci do swojego tradycyjnego wzorca podążania za ryzykownymi aktywami. Po latach marszu ramię w ramię z Russell 2000, obecne opóźnienie wydaje się stanowić jedynie przerwę przed gwałtownym przyspieszeniem, które ma szansę doprowadzić Bitcoina do nowych, rekordowych poziomów. W świetle nadchodzącej płynności i obniżek stóp, kryptowaluty zyskują silny argument przemawiający za tym, że największe wzrosty dopiero nadejdą.
