Nie wszyscy są ślepo podatni na euforię związaną z będącymi ostatnio na fali kryptowalutami. Sekretarz Skarbu Stanów Zjednoczonych jest na przykład odmiennego zdania. Janet Yellen stwierdziła, że kryptowaluty stanowią poważny problem dla stabilności finansowej Ameryki. Co konkretnego autorka miała na myśli?
Sekretarz skarbu ostrzega: kryptowaluty zagrożeniem dla stabilności finansowej
Podczas spotkania Financial Stability Oversight Council (FSOC), Yellen zwróciła uwagę na kluczowe zagrożenia dla systemu finansowego. W tym „zacnym” gronie wymieniła kryptowaluty, sztuczną inteligencję (AI) oraz nieruchomości komercyjne. FSOC, powstały po kryzysie z 2008 roku, ma za zadanie monitorowanie ryzyka mogącego zagrażać stabilności gospodarki.
Najważniejszy punkt? Stablecoiny. Pani sekretarz podkreśliła potrzebę wprowadzenia przepisów regulujących je i inne tego typu aktywa. „Rada wciąż wzywa do uchwalenia kompleksowych przepisów dotyczących ich emisji” – zaznaczyła Yellen.
AI i nieruchomości komercyjne na celowniku
Sztuczna inteligencja również znalazła się na celowniku FSOC. Choć stwierdzili, że AI może przynieść korzyści w zakresie efektywności, Yellen ostrzegła przed jej możliwym nielegalnym wykorzystaniem. Na przykład w procesach kredytowych. Tzw. „czarne skrzynki” AI, których działania są trudne do zrozumienia, mogą generować błędne lub stronnicze wyniki, stwarzając wyzwania dla instytucji finansowych i organów regulacyjnych.
Kolejnym obszarem ryzyka dla pani sekretarz są nieruchomości komercyjne. Szczególnie w kontekście rosnących stóp procentowych, które wpływają na zdolność sektora do obsługi kredytów. FSOC zwrócił uwagę na zagrożenia wynikające z dźwigni finansowej na rynku funduszy hedgingowych.
Yellen przypomniała również o wyzwaniach związanych z cyberbezpieczeństwem, apelując o zwiększenie czujności. „W obliczu szybko zmieniających się niebezpieczeństw musimy działać zdecydowanie, aby zabezpieczyć kluczowe operacje finansowe.”
FSOC wskazał, że mimo szybkiej reakcji regulatorów na kryzysy w sektorze bankowym w 2023 roku, wciąż istnieją luki, które mogą być niezwykle groźne.
Narodziny FSOC: Odpowiedź na chaos 2008 roku
Geneza powołania FSOC wiąże się bezpośrednio z globalnym kryzysem finansowym z lat 2007–2008, kiedy to światowy system bankowy niemal się załamał. Katastrofalne decyzje dotyczące kredytów hipotecznych, toksyczne aktywa i brak odpowiednich mechanizmów nadzoru doprowadziły do sytuacji, w której nawet największe instytucje finansowe stały na krawędzi bankructwa. Aby zapobiec kolejnemu kryzysowi, Kongres USA uchwalił ustawę Dodd-Frank, w której ramach powołano FSOC.
Ciekawostka? FSOC działa jak supergrupa – coś w rodzaju „Avengersów” świata finansów. Składa się z szefów kluczowych agencji regulacyjnych, takich jak Departament Skarbu, Rezerwa Federalna, SEC i FDIC, a także z przedstawicieli stanowych regulatorów. Sekretarz Skarbu przewodniczy całemu zespołowi.