Ta spółka rośnie dzięki kryptowalutom. Maklerzy są zaskoczeni
Po poniedziałkowym wydarzeniu na Lazurowym Wybrzeżu, podczas którego firma Robinhood zaprezentowała nowe usługi skierowane do klientów w Europie i USA, akcje spółki (NASDAQ: HOOD) wzrosły o 13%, a we wtorkowym handlu przed sesją dodały kolejne 0,8%, osiągając poziom 94,40 USD.
Zaprezetowane przez Robinhood nowości obejmują tokenizowane akcje i fundusze ETF (emitowane w technologii blockchain), kontrakty futures na kryptowaluty bez daty wygaśnięcia (perpetual futures) oraz usługę „stakingu”, która pozwala inwestorom zarabiać pasywny dochód za udział w walidacji transakcji w sieciach blockchain. Rozszerzono także dostępność handlu kryptowalutami na cały Europejski Obszar Gospodarczy.
Imponujące wyniki
Według Dana Doleva z Mizuho, Robinhood może się pochwalić niezwykłą prędkością wprowadzania innowacji. Analityk podniósł swoją cenę docelową dla akcji spółki z 80 USD do 99 USD, utrzymując rekomendację „Outperform”. Z kolei Brett Knoblauch z Cantor Fitzgerald wskazuje, że choć tokenizowane akcje mogą napotkać przeszkody regulacyjne w USA, to w Europie otwierają nowe możliwości dostępu do amerykańskiego rynku akcji. Jego zdaniem Robinhood ma potencjał do szybkiej ekspansji zagranicznej, co wzmocni jego przychody. Knoblauch określa firmę jako „must-own name” i podnosi cenę docelową z 89 USD do 100 USD. Równie optymistycznie na temat Robinhooda wypowiada się Alex Markgraff z KeyBanc Capital Markets, który niemal podwoił swoją cenę docelową z 60 USD do 110 USD. Zwraca uwagę, że nowe produkty nie tylko pokazują innowacyjność Robinhooda, ale także znacząco poszerzają jego rynek docelowy.
Wyniki finansowe Robinhood za pierwszy kwartał 2025 roku również potwierdzają wzrostową trajektorię spółki. Przychody wzrosły o 50% rok do roku do 927 mln USD, a zysk netto wzrósł o 114% do 336 mln USD. Imponujący był także wzrost przychodów z kryptowalut – o 100% do poziomu 252 mln USD, co stanowiło niemal połowę całkowitych przychodów z transakcji. Wzrost wolumenu obrotu kryptowalutami o 28% rok do roku do 46 mld USD pokazuje rosnące zainteresowanie detalicznych inwestorów tą klasą aktywów.
Wśród strategicznych kroków Robinhooda warto wymienić przejęcie europejskiej giełdy Bitstamp oraz TradePMR – platformy dla doradców finansowych, która wnosi 41 mld USD aktywów pod zarządzaniem. Te ruchy sygnalizują wyraźne wyjście poza rynek detaliczny w kierunku klientów instytucjonalnych i międzynarodowych.
Ale ryzyko wciąż istnieje. Regulacje dotyczące kryptowalut wciąż są niejasne, a takie produkty jak prediction markets (rynek zakładów oparty na wydarzeniach) mogą napotkać opór prawny. W dodatku konkurencja ze strony Coinbase czy PayPal jest silna, a niepewność makroekonomiczna – w tym możliwy spadek wolumenu transakcji – może wpłynąć negatywnie na wyniki Robinhooda.
Pomimo tych zagrożeń wielu analityków postrzega HOOD jako spółkę wzrostową z potencjałem długoterminowym. Obecna kapitalizacja rynkowa na poziomie 82,9 mld USD oraz wskaźnik P/E na poziomie 37 (poniżej trzyletniej średniej 58) sugerują, że akcje mogą być niedowartościowane – o ile firma utrzyma tempo rozwoju i poradzi sobie z regulacyjnymi wyzwaniami.
