Fundusz hedgingowy bije na alarm. „Trump tworzy bańkę spekulacyjną wokół kryptowalut!”
Fundusz hedgingowy Elliott Management wydał ostrzeżenie dotyczące narastającej spekulacyjnej manii na rynku kryptowalut, której katalizatorem ma być pro-kryptowalutowa polityka administracji Trumpa.
Elliott Management Corporation to jeden z największych i najbardziej znanych funduszy hedgingowych na świecie. Został założony w 1977 roku przez Paula Singera, który do dziś pozostaje jego liderem. Firma specjalizuje się w inwestycjach aktywistycznych, co oznacza, że często kupuje udziały w spółkach, aby wpływać na ich strategię i zwiększać ich wartość rynkową.
Ważne ostrzeżenie
W liście do inwestorów, do którego dotarli dziennikarze „Financial Times”, fundusz określił kryptowaluty jako „rynek o zerowej wartości fundamentalnej”, sugerując, że ich nieuchronne załamanie może wywołać „katastrofalne skutki”.
Elliott Management podkreśla, że rynek kryptowalut stał się epicentrum spekulacji finansowej, a jego bliskość w stosunku do Białego Domu napędza niezdrową dynamikę inwestycyjną. Fundusz porównał aktualne nastroje na rynkach do hazardu na wielką skalę, gdzie inwestorzy działają w sposób irracjonalny, ignorując fundamentalne wartości aktywów.
Przedstawiciele funduszu wyrazili szczególne zaniepokojenie perspektywą marginalizacji dolara amerykańskiego jako globalnej waluty rezerwowej. Elliott Management kwestionuje racjonalność promowania aktywów cyfrowych, które mogą osłabić pozycję dolara w momencie, gdy inne gospodarki – w tym Chiny i Rosja – aktywnie dążą do zmniejszenia swojej zależności od amerykańskiej waluty.
„Promowanie alternatywnych systemów finansowych w czasie, gdy światowe mocarstwa próbują uniezależnić się od dolara, jest działaniem niezwykle ryzykownym” – napisano w dokumencie. Wskazano również na rosnące wydatki lobbystyczne w Stanów Zjednoczonych, wspierające polityków przychylnych kryptowalutom. Jak wynika z najnowszych danych, Fairshake – komitet polityczny promujący krypto-kandydatów – wydał 173 miliony dolarów w cyklu wyborczym 2023-2024, a już zgromadził 116 milionów na wybory pośrednie w 2026 roku.
Geopolityczne konsekwencje marginalizacji dolara
To nie pierwsze ostrzeżenie Elliott Management przed nadmiernie wycenianymi aktywami. W sierpniu 2024 roku fundusz zwracał uwagę na przewartościowanie akcji Nvidia, argumentując, że boom na sztuczną inteligencję został wyolbrzymiony. Choć początkowo spotkało się to z krytyką, historia pokazała, że fundusz miał rację w wielu podobnych przypadkach. Podmiot ostrzega, że wspieranie kryptowalut może nie tylko zdestabilizować rynki finansowe, ale także osłabić globalną pozycję USA. Wraz z rosnącą aktywnością państw BRICS w zakresie alternatywnych systemów płatniczych i cyfrowych walut rezerwowych, dolar staje w obliczu bezprecedensowego wyzwania.
Fundusz podkreśla, że w obliczu tych zmian nieodpowiedzialna polityka wobec kryptowalut może przyspieszyć erozję dominacji dolara, co wpłynie na skuteczność amerykańskich sankcji i zdolność USA do kształtowania globalnej polityki gospodarczej.