Czy 5 000 USD dla Ethereum padnie w tym tygodniu? Przesądzi o tym jeden czynnik
Na rynku Ethereum zbliża się jedno z kluczowych wydarzeń – w piątek wygasa 5 miliardów USD w kontraktach opcyjnych na ETH. Struktura rynku pokazuje przewagę strategii byczych. Call options, czyli zakłady na wzrost cen, opiewają na 2,75 mld USD, co stanowi 22% więcej niż wartość kontraktów put. Większość opcji sprzedaży była skoncentrowana w okolicach 4 000 USD, a więc na poziomach już wyraźnie przebitych przez rynek w sierpniu. W efekcie niedźwiedzie zostały praktycznie zneutralizowane, a przewaga pozostała po stronie kupujących.
Co dalej z Ethereum?
Co istotne, aż 71% opcji call zostało otwartych przy cenach 4 600 USD lub niższych, co sprawia, że byki są dobrze ustawione do zysków nawet przy umiarkowanej konsolidacji rynku. Największe skupiska zakładów widoczne są przy 4 400 i 4 500 USD. Oznacza to, że nawet ewentualne cofnięcie cen nie zniweluje przewagi po stronie kupujących. Dane z giełdy Deribit, która dominuje na rynku opcji ETH z 65% udziałem, pokazują możliwe rezultaty w zależności od ceny rozliczenia. Przy poziomie między 4 050 a 4 350 USD, przewaga call nad put wyniosłaby 560 mln USD. W przedziale 4 350–4 550 USD byki byłyby górą o 915 mln USD, a w zakresie 4 550–4 850 USD ich przewaga wzrosłaby już do 1,35 mld USD. Najkorzystniejszy scenariusz zakłada cenę między 4 850 a 5 200 USD, gdzie przewaga call sięga aż 1,8 mld USD. Oznacza to, że byki mogą wyjść z wygaśnięcia bardzo zadowolone, nawet jeśli kurs ETH osunie się w okolice 4 400 USD. Presja strukturalna w opcjach wspiera tezę, że Ether pozostanie mocny w krótkim terminie i może spróbować ataku na psychologiczny poziom 5 000 USD.
Wpływ makro i czynniki zewnętrzne
Mimo przewagi byków nie można ignorować otoczenia makroekonomicznego. Ethereum utrzymuje wysoką korelację z indeksami giełdowymi, szczególnie S&P 500, co sprawia, że inwestorzy zwracają uwagę na publikacje wyników największych spółek technologicznych. W tym tygodniu szczególną wagę ma raport Nvidii, która jest jednym z liderów trendu sztucznej inteligencji i silnie wpływa na sentyment rynkowy. Jeśli Nvidia zaprezentuje lepsze wyniki, rynki akcji mogą pociągnąć za sobą również aktywa cyfrowe, wspierając narrację o wybiciu ETH powyżej 5 000 USD. Jednak słabsze dane lub wzrost globalnych obaw gospodarczych mogłyby ograniczyć potencjał wzrostowy.
