„Cierpliwość jest gorzka, ale jej owoce są słodkie.”
Poniższy artykuł jest tłumaczeniem opracowania autorstwa Maxa Mittelstaedta, pt. How Bitcoin rewires your Brain: Bitcoin and Time Preference.
Preferencja czasowa
Ponieważ przyszłość jest niepewna, teraźniejszość uważana jest za bardziej wartościową. Satysfakcja odczuwana „tu i teraz” ma duże znaczenie. Preferencja czasowa odnosi się do wyceny teraźniejszości względem przyszłości. Tak czy inaczej ważne jest, aby dokonując inwestycji myśleć o niej w pewnej perspektywie czasowej.
„W świetle znaczenia orientacji długoterminowej dla tworzenia kapitału ludzkiego i fizycznego, postępu technologicznego i wzrostu gospodarczego, preferencja czasowa była powszechnie uważana za fundamentalny element w tworzeniu bogactwa narodów”. – Oded Galor i Ömer Özak
We współczesnym społeczeństwie koncentracja na perspektywie długoterminowej jest kluczem do dobrobytu. Należy wdrożyć podejście długoterminowe, które można opisać mianem niskich preferencji czasowych (low-time). Preferencje czasowe to dyscyplina skupiania się na przyszłości poprzez oszczędne życie teraźniejszością. Preferencja wysoka (high-time) oznaczałaby, że chcesz mieć wszystko natychmiast, już teraz. Preferencje low-time odsuwają moment gratyfikacji w czasie.
Dobrym przykładem preferencji czasowej jest test marshmallow.
„Eksperyment z marshmallow Uniwersytetu Stanforda był badaniem opóźnionej gratyfikacji, przeprowadzonym w latach 60-tych XX wieku przez psychologa Waltera Mischela. W badaniu zaoferowano dzieciom wybór między jedną małą, ale natychmiastową nagrodą lub dwiema małymi nagrodami pod warunkiem, że gratyfikacja zostanie odłożona w czasie. W tym czasie prowadzący badanie wychodził z pokoju na około 15 minut, po czym wracał. Nagrodą była albo pianka marshmallow, albo paluszek precla, w zależności od upodobań dziecka. Naukowcy odkryli, że dzieci, które były w stanie dłużej czekać na preferowane nagrody, miały zwykle lepsze wyniki życiowe, mierzone wynikami SAT, poziomem wykształcenia, wskaźnikiem masy ciała (BMI) i innymi wskaźnikami.” – https://en.wikipedia.org/wiki/Stanford_marshmallow_experiment#Stanford_marshmallow_experiment
„Te 4-letnie dzieci, które opóźniały gratyfikację w określonej sytuacji laboratoryjnej, rozwinęły się w bardziej kompetentnych poznawczo i społecznie nastolatków, osiągając wyższe wyniki w nauce i radząc sobie lepiej z frustracją i stresem. Eksperymenty w tym samym programie badawczym zidentyfikowały również specyficzne procesy poznawcze, które umożliwiają skuteczną samoregulację na wczesnym etapie rozwoju.” – W Mischel, Y Shoda, MI Rodriguez [w:] Opóźnienie gratyfikacji u dzieci (1989)
„Nie jest tak łatwo wyczarować hipotetyczną, przyszłą rzeczywistość, która ma takie samo namacalne znaczenie, jak coś rzeczywistego, znajdującego tuż przed tobą, więc jest to niesamowite, że ludzie są w stanie tego dokonać.” – Jordan Peterson
Wysoka preferencja czasowa = Daj mi wszystko teraz
Niska preferencja czasowa = Będę oszczędzać i inwestować, aby mieć więcej w przyszłości
Istnieje wiele przykładów sytuacji, w których niska preferencja czasowa doprowadziła do powstania nowych technologii, wartościowych firm lub pomników dziedzictwa kulturowego. Postęp wymaga akumulacji kapitału, długoterminowych celów i planowania zorientowanego na przyszłość. Budowa Tunelu Eupalinosa, prawdopodobnie najstarszego akweduktu na świecie, trwała 10 lat. Budowa stropu Kaplicy Sykstyńskiej trwał 4 lata. Zobaczmy, jak to było w przypadku kilku cudów świata:
· Taj Mahal – 17 lat
· Petra – rozwijana przez wieki
· Machu Piccu – około 100 lat
· Koloseum -8 lat
· Wielki Mur Chiński – 2000 lat
· Kompleks piramid w Gizie – 120 lat (jedna piramida ok. 20 lat)
„Jak można zauważyć, cywilizacje wymagają niskich preferencji czasowych. Muszą oszczędzać kapitał i planować na przyszłość. W miarę upływu czasu, wielka Idea zaczyna się wyłaniać w coraz bardziej wyartykułowanej formie. Idea stanowi sens głębszej historii. To morał tej historii. Udana ofiara.” – Jordan Peterson
Jaki jest problem z pieniądzem fiducjarnym?
Pieniądze FIAT nie przechodzą testu opóźnionej gratyfikacji. Wszystko nastawione jest na teraźniejszą, natychmiastową konsumpcję. Dlaczego tak jest? Przyczyna leży w konstrukcji pieniądza papierowego, jego nieograniczonego dodruku i wynikającej z tego inflacji.
Dzisiejsze pieniądze fiducjarne nie mają żadnego pokrycia. Waluta istnieje tylko dlatego, że kontroluje ją państwo, a ludność jej ufa. Każdy obywatel odczuwa teraz konsekwencje drukowania pieniędzy. Siła nabywcza dolara stale spada. Myślisz może, że dolar jest lepszy niż bitcoin, ponieważ jest stabilny i mniej zmienny. Statystyki pokazują jednak, że dolar wydaje się stabilny tylko przez krótki czas. Na dłuższą metę waluty fiducjarne są bardzo niestabilne, z ciągłym trendem spadkowym.
Rynek zalewany jest nowymi pieniędzmi, ponieważ łatwo je tworzyć i dowolnie rozpowszechniać. Nie ma górnej granicy podaży pieniądza. Inflacja niszczy siłę nabywczą ludności. Równolegle ze wzrostem cen, kupowanie tych samych towarów pochłania coraz więcej pieniędzy.
Tak więc istnieją czynniki, które zniechęcają ludzi do oszczędzania. Jeśli chcesz zaoszczędzić 1000 dolarów, w przyszłym roku ta sama kwota będzie w ujęciu realnym warta 960 dolarów z powodu inflacji. Do czego to zachęca?
Zachęca to do wydawania i stawiania konsumpcji na pierwszym miejscu ponad długoterminowymi celami finansowymi. Pieniądze są zjadane przez inflację, a Ty masz motywację do ich wydania. W konsekwencji system FIAT manipuluje ludźmi za pomocą konsumpcjonizmu, uzależnień i zadłużenia. Poniższa grafika przedstawia dług Amerykanów:
„W badaniu z 2011 r. („The New Science Behind Your Sending Addiction”) naukowcy testowali, czy ludzie chętnie wybieraliby między natychmiastową a opóźnioną gratyfikacją, oferując im określoną kwotę (hipotetycznych) pieniędzy, które mogliby otrzymać tu i teraz lub więcej, jeżeli byliby skłonni zaczekać przez miesiąc. Wyniki sugerowały, że gotowość do opóźnienia gratyfikacji zależała od oferowanej kwoty pieniędzy.” – https://en.wikipedia.org/wiki/Delayed_gratification
USD nie oferuje żadnego zwrotu w przyszłości. Oszczędzanie USD to pewna strata i nie stanowi zachęty do skupiania się na oszczędzaniu na przyszłość.
Całkowita baza monetarna wzrosła od stycznia 2021 r. z 3,4 bln USD do 6 bln USD, przy czym w samym 2020 r. wydrukowano 22% wszystkich dolarów, które znajdują się aktualnie w obiegu. Znana również jako M0, baza monetarna gospodarki obejmuje wszystkie fizyczne banknoty i monety w obiegu oraz rezerwy bankowe utrzymywane przez bank centralny. W systemie FIAT nagroda za oszczędność wynosi zero, ponieważ podaż pieniądza jest coraz większa. Niskie stopy procentowe i inflacja zmuszają oszczędzających do (krótkoterminowego) ryzyka w celu uzyskania zwrotu. Może to prowadzić do błędnych inwestycji i spekulacyjnego entuzjazmu na rynkach finansowych.
„Im wyższa nagroda za inwestycję, tym bardziej satysfakcjonujące jest doświadczenie z opóźnioną gratyfikacją (odzwierciedlającą się wyższymi dochodami i sukcesem reprodukcyjnym) […]. Badania sugerują, że większe nagrody za opóźnioną gratyfikację wzmacniają zdolność do jeszcze większego opóźnienia gratyfikacji.” – Oded Galor i Ömer Özak
W czym pomaga Bitcoin?
Bitcoin pomaga odroczyć gratyfikację. Ta opóźniona gratyfikacja opisuje proces, który przechodzi podmiot, gdy opiera się pokusie natychmiastowej nagrody, preferując odebranie jej w późniejszym terminie.
W kontekście Bitcoina, warto być zorientowanym na jego przyszłość. Bitcoin zachęca do zachowań o niskich preferencjach czasowych, takich jak inwestowanie w edukację, rodzinę i rozwój cywilizacji.
Omówmy pokrótce kilka ważnych punktów:
- 21 milionów bitcoinów: Stała podaż, która nie jest zależna od popytu. Bitcoin jest pierwszym rzadkim aktywem cyfrowym. Podaż pieniądza jest w przypadku BTC całkowicie nieelastyczna. Cena bitcoina nie wpływa na wydobycie (tak byłoby w przypadku innych towarów lub aktywów. Możesz wyprodukować więcej ropy lub wyemitować więcej akcji). Stopa inflacji jest bardzo niska i wynosi 1,75% (złoto ma inflację 1,8%). Ale w przeciwieństwie do złota czy FIAT, maksymalna podaż bitcoina jest nam znana.
- Bitcoin rośnie średnio 142% rocznie. Kryptowalucie zajęło tylko 12 lat, aby osiągnąć kapitalizację rynkową w wysokości 1 biliona dolarów (Google i Amazon zajęło to około dwa razy dłużej). Bitcoin zachowuje swoją wartość w dłuższej perspektywie czasowej, co usprawnia planowanie na przyszłość. Do tej pory BTC poruszał się cyklicznie. Każdy, kto trzymał BTC przez ponad 4 lata, osiągnął dobry zwrot.
- Bitcoin jest zoptymalizowany pod względem bezpieczeństwa. Blockchain Bitcoina jest na tyle mały, że każdy może uruchomić pełny węzeł. Obecnie istnieje ponad 10 000 węzłów. Co więcej, wydobycie bitcoinów jest zdywersyfikowane w ramach wielu destynacji, a hash rate jest wystarczająco duży. Bitcoin jest siecią zdecentralizowaną – nie ma centralnej tożsamości odpowiedzialnej za sieć.
Ważne jest, aby zrozumieć Bitcoin i technologię, która za nim stoi. Jeśli kupisz BTC, ponieważ po prostu chcesz się na nim wzbogacić, nic nie zmieni się w Twoich preferencjach czasowych. Będziesz mieć nadzieję, że cena wzrośnie. Dlatego ważne jest, aby nie kupować aktywa o symbolu BTC, ale technologię Bitcoin. Jeśli rozumiesz Bitcoin jako nowoczesną technologię, wyzwolisz się spod wpływu zmienności. Bitcoin jest idealnym cyfrowym złotem i store of value.
Nadszedł czas, aby odpuścić i poświęcić to, kim jesteś, dla tego, kim mógłbyś się stać. Sam musisz zdecydować, czy chcesz w przyszłości zainwestować w lepszą wersję siebie. Bitcoin to tylko narzędzie, które pomoże Ci osiągnąć ten cel. Standard Bitcoina przeprogramowuje twój mózg, aby preferował zachowanie preferencji o niskim czasie.
„Potrafię przeczekać i brzmi to szalenie, ale jedynym sposobem, w jaki udało mi się pogodzić ze zmiennością i mieć rzeczywistą strategię, która pomaga mi w tym sposobie myślenia, to powiedzienie samemu sobie: „Przekażę wszystkie moje bitcoiny moim wnukom.” – https://twitter.com/APompliano
***
źródło tłumaczenia: link