Produkty inwestycyjne oparte na aktywach cyfrowych zmagają się z najdłuższą w historii passą wycofywania się inwestorów, przy odpływach sięgających 6,4 miliarda dolarów w ciągu pięciu kolejnych tygodni.
Z najnowszego raportu CoinShares wynika, że tylko w zeszłym tygodniu z funduszy kryptowalutowych odpłynęło kolejne 1,7 miliarda dolarów, co podkreśla utrzymującą się ostrożność inwestorów.
Trudny czas
W zeszłym tygodniu produkty inwestycyjne Bitcoin stanowiły większość wypłat, a 978 milionów dolarów opuściło fundusze skoncentrowane na BTC. To sprawia, że łączny pięciotygodniowy odpływ Bitcoina wynosi 5,4 miliarda dolarów, nawet jeśli utrzymuje on dominującą pozycję na rynku z aktywami zarządzanymi o wartości 113,47 miliarda dolarów. Główni dostawcy funduszy, tacy jak iShares ETFs, 21Shares AG, Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund i Grayscale Investments, odnotowali znaczne straty.
Co ciekawe, nawet krótkie pozycje Bitcoina, które zazwyczaj korzystają na spadających cenach, odnotowały odpływy w wysokości 3,6 miliona dolarów. Sugeruje to raczej szersze zmniejszenie ekspozycji na Bitcoina niż zmianę nastrojów z byczych na niedźwiedzie. Łączne tygodniowe odpływy we wszystkich głównych emitentach ETF Bitcoin wyniosły 1,69 mld USD, odzwierciedlając ciągłą presję na sprzedaż.
Pomimo trwających wypłat, niektórzy dostawcy ETF nadal posiadają znaczne aktywa. iShares ETF prowadzi z 50,42 mld USD, a za nim plasuje się Grayscale Investments z 24,32 mld USD. ARK 21Shares, pomimo 68 mln USD odpływów, zachowuje 3,74 mld USD aktywów, podczas gdy ProShares ETF posiada 3,30 mld USD po 13 mln USD tygodniowych wypłat.
Stany Zjednoczone pozostają głównym motorem odpływu aktywów cyfrowych, odpowiadając za 1,16 mld USD w zeszłym tygodniu – 93 proc. całkowitych wypłat. Szwajcaria odnotowała odpływy w wysokości 527,7 mln USD, chociaż CoinShares przypisuje to raczej wyjściu inwestora zalążkowego niż pesymizmowi na szerokim rynku. Tymczasem Niemcy wykazały się odpornością z napływem 8 milionów dolarów, obok mniejszych zysków w Brazylii (4,2 miliona dolarów), Australii (1,6 miliona dolarów) i Hongkongu (0,7 miliona dolarów).
Zauważmy, że USA nadal dominuje w krajobrazie inwestycji kryptowalutowych, zarządzając aktywami o wartości 100,48 mld USD – około 75 proc. globalnej sumy 133,56 mld USD. Tuż za nimi plasuje się Szwajcaria z 5,31 mld USD, podczas gdy Kanada i Niemcy posiadają odpowiednio 4,94 mld USD i 4,77 mld USD.
Ethereum również odnotowało znaczne odpływy, w sumie 176 milionów dolarów, choć nadal zarządza aktywami o wartości 9,95 miliarda dolarów. Fundusze Solana doświadczyły mniejszych odpływów w wysokości 2,2 miliona dolarów, utrzymując swoją pozycję w wysokości 1,3 miliarda dolarów. Jednak niektóre altcoiny przełamały ten trend. XRP odnotował napływ 1,8 miliona dolarów, podczas gdy Cardano odnotowało niewielki zysk w wysokości 0,4 miliona dolarów.
Szersze akcje blockchain również odnotowały straty, z odpływem 40 milionów dolarów w zeszłym tygodniu, co dodatkowo podkreśla obawy inwestorów dotyczące inwestycji narażonych na kryptowaluty.
Spadek ceny Bitcoina i reakcja rynku
Cena Bitcoina ucierpiała w wyniku tych odpływów, spadając o 21 proc. w ciągu ostatnich trzech miesięcy i osiągając najniższy poziom poniżej 83 000 USD. Obecnie kurs wynosi 82 749 USD. Indeks CoinDesk 20 spadł o 34,6 proc. w tym samym okresie, napędzany niepewnością regulacyjną, globalnymi napięciami politycznymi i zmieniającą się polityką pieniężną.
Pomimo poparcia prezydenta USA Donalda Trumpa, takiego jak proponowana rezerwa strategiczna Bitcoin, zaufanie inwestorów pozostaje niskie. Wielu miało nadzieję, że rząd USA będzie wspierał zakupy Bitcoina, ale inicjatywa ta nie zmaterializowała się, pozostawiając niepewność na rynku.