Amerykanie rzucili się na Bitcoina, BlackRock przejmuje kontrolę nad rynkiem
Oparte na Bitcoinie amerykańskie fundusze giełdowe typu spot ETF odnotowały najbardziej imponujący tydzień od ponad miesiąca, przyciągając łącznie 1,1 mld USD netto w ciągu zaledwie trzech dni handlowych.
Ten znaczący napływ kapitału skutecznie przełamuje serię pięciu kolejnych tygodni, w których odnotowywano przewagę odpływów nad wpływami. Zgodnie z danymi z serwisu SoSoValue, te trzy dni intensywnych zakupów sprawiły, że tydzień zamknął się wynikiem netto na plusie w wysokości około 815 mln USD, co stanowi najlepszy rezultat od połowy stycznia, kiedy to w ciągu jednego tygodnia dodano 1,4 mld USD.
[KLIKNIJ ABY POWIĘKSZYĆ]
Amerykański powrót do zakupów Bitcoina
Największy udział w tym pozytywnym wyniku miał fundusz iShares Bitcoin Trust zarządzany przez giganta finansowego BlackRock, który przyciągnął około 652 mln USD, co stanowi ponad połowę całkowitego napływu do wszystkich funduszy w tym okresie. Interesującym zjawiskiem jest fakt, że fundusz GBTC należący do firmy Grayscale, który charakteryzuje się najwyższymi opłatami wśród wszystkich dostępnych instrumentów, odnotował w środę najwyższy jednodniowy napływ kapitału od momentu konwersji ze struktury trustu na fundusz ETF. Eksperci z rynku finansowego często podkreślają, że tak dynamiczne zmiany w przepływach funduszy ETF są kluczowym wskaźnikiem nastrojów wśród inwestorów instytucjonalnych w Stanach Zjednoczonych.
Nowa fala instytucjonalnego popytu
Powrót napływów kapitału do funduszy giełdowych zbiega się w czasie z istotnym odbiciem wskaźnika Coinbase Premium Index, który po 40 dniach przebywania w ujemnym terytorium ponownie stał się dodatni. Wskaźnik ten jest niezwykle ważny, ponieważ precyzyjnie śledzi różnicę cenową pomiędzy Bitcoinem notowanym na amerykańskiej giełdzie Coinbase, dostępnej dla dużych podmiotów instytucjonalnych, a szerszym rynkiem globalnym. Jest on powszechnie traktowany przez analityków jako wiarygodny miernik amerykańskich przepływów instytucjonalnych oraz ogólnego sentymentu panującego za oceanem. Dane udostępnione przez serwis Checkonchain wskazują, że całkowite zasoby Bitcoina zgromadzone przez amerykańskie fundusze ETF typu spot wzrosły do poziomu 1 290 000 BTC. Oznacza to, że wartość aktywów pod zarządem tych funduszy znajduje się obecnie mniej niż 10 procent poniżej ich rekordowego poziomu osiągniętego w październiku. Warto podkreślić, że sytuacja ta ma miejsce mimo iż cena spot Bitcoina pozostaje o około 45 procent niższa od jego historycznego rekordu z października. Największa kryptowaluta w tym tygodniu kontynuowała konsolidację w okolicach poziomu 66 000 USD.
CME wskazuje na rzeczywisty zakup aktywów
W tym samym czasie otwarte pozycje na kontraktach terminowych na Bitcoin na Chicago Mercantile Exchange dalej spadały, osiągając poziom 107 780 BTC. Fakt ten jest o tyle istotny, że rynek CME umożliwia instytucjom jednoczesne zajmowanie długiej pozycji na Bitcoinie spot oraz krótkiej pozycji na kontraktach terminowych, co jest znane jako handel bazowy. Spadek otwartych pozycji na kontraktach terminowych sugeruje, że obecne napływy do funduszy ETF odzwierciedlają bezpośrednie, długoterminowe zaangażowanie kapitałowe, a nie jedynie działania hedgingowe oparte na różnicach cenowych. Analitycy na platformie X.com zwracają uwagę, że taki układ sił rynkowych świadczy o dojrzałości inwestorów, którzy wykorzystują korekty cenowe do powiększania swoich długoterminowych pozycji w Bitcoinie.
Instytucjonalni gracze nie boją się korekty
Wypowiedzi ekspertów z branży wskazują, że obecna sytuacja na rynku funduszy ETF nie jest przypadkowa, lecz stanowi wynik przemyślanej strategii dużych podmiotów finansowych. Jak podkreślają analitycy, długoterminowi inwestorzy traktują obecną cenę Bitcoina jako atrakcyjny punkt wejścia, ignorując krótkoterminowe wahania. Warto zauważyć, że podczas gdy cena spot Bitcoina zmagała się z oporami, napływy do funduszy ETF pokazują, że popyt instytucjonalny jest znacznie bardziej odporny na negatywne nagłówki niż popyt detaliczny. Rynek amerykański po raz kolejny udowadnia, że jest głównym motorem napędowym dla wyceny Bitcoina.
