Z ostatniej chwili: Wstrząs na giełdach i Bitcoinie, trwa krach na akcjach Nvidia. Efekt DeepSeek?

Choć chiński model AI, DeepSeek zadebiutował 17 dni temu, dopiero dziś rynki dyskontują jego wpływ na koniunkturę rynku technologicznego. W efekcie kontrakty na Nasdaq tracą ponad 4% przed otwarciem amerykańskiej giełdy, a akcje Nvidia spadają prawie 10%. Panika rozlała się także na zagraniczne rynki; cofają się akcje technologiczne w Europie, a japoński dostawca Nvidia, Advantest nurkował o blisko 9%.

Cena Bitcoina spada poniżej 100 tys. USD, a Ethereum sensacyjnie testuje poziom 3000 USD. Wyniki, popularność i wartość ekonomiczna chińskiego modelu sztucznej inteligencji zachwiała wiarą inwestorów. W amerykański 'Big Tech’, rentowność sztucznej inteligencji jako takiej… A przede wszystkim w ciągły, nienasycony popyt sektora na zaawansowane technologicznie chipy. Co dalej?

Co się stało?

Chiński technologiczny startup DeepSeek wprowadził darmowego asystenta, który według jego deklaracji wykorzystuje tańsze chipy i mniej danych… Kwestionując powszechny zakład na rynkach finansowych, że sztuczna inteligencja będzie napędzać popyt w łańcuchu dostaw od producentów chipów po centra danych. Maybank w nocie dla inwestorów wskazał, że handel akcjami związanymi z AI '(…) Był zatłoczony, a teraz DeepSeek daje inwestorom i traderom powód do wycofania się z rynku.’ Trudno się z tym nie zgodzić. Szerzej o Deep Seek pisaliśmy tutaj.

Akcje SoftBank Group, firmy finansowej, która specjalizuje się w inwestycjach technologicznych, spadły o ponad 9%. Wymazała tym samym wzrost po ogłoszeniu wartego 19 miliardów dolarów sfinansowania amerykańskiego Stargate, wspólnego przedsięwzięcia w ramach budowy centrum danych z OpenAI oraz Oracle. Przypomnijmy jednak, że największą 'bohaterką hossy’ AI jest Nvidia. Jej akcje wzrosły o prawie 200% od początku 2024 r., bijąc na głowę 35% wzrost indeksu Nasdaq. Wszystko to przez prognozy stale wysokiego popytu na chipy AI. Wycena firmy wzrosła o 3 biliony dolarów w 2 lata.

Zmiana dogmatu?

Tymczasem DeepSeek stał się najwyżej ocenianą bezpłatną aplikacją w App Store Apple w Stanach Zjednoczonych. Badacze DeepSeek napisali w zeszłym miesiącu, że DeepSeek-V3, uruchomiony 10 stycznia, wykorzystywał chipy starego typu H800 firmy Nvidia do szkolenia, wydając łącznie na rozwój mniej niż 6 milionów dolarów. Rzeczone układy H800 opracowano jako produkt o ograniczonych możliwościach, aby obejść ograniczenia sprzedaży do Chin. Ostatecznie eksport ich i tak Stany Zjednoczone zablokowały.

Dziś widzimy, że Wall Street zaczyna kwestionować potężne inwestycje w AI ze strony największych firm BigTech. Boi się, że spółki te słono przepłaciły za rozwój sztucznej inteligencji, który mógł odbyć się dużo niższym kosztem. Taki punkt widzenia przedstawił m.in. singapurski fundusz Vantage Point Asset. Następnie potwierdził je Sumitomo Mitsiu DS Asset Management mówiąc, że „Pomysł, że najnowocześniejsze technologie w Ameryce, takie jak Nvida i ChatGPT, są najlepsze na świecie, budzi obawy, że ta perspektywa może zacząć się zmieniać”.