Z ostatniej chwili: Wall Street szarżuje przed raportem Nvidia, Bitcoin odzyskuje siły. Co się dzieje?
Amerykańskie akcje notują solidne odbicie w środę. Rynek wyraźnie próbuje budować fundament pod dalszą stabilizację po okresie nerwowych wyprzedaży … Związanych z obawami o sztuczną inteligencję i wyceny spółek technologicznych. Wzrost obserwujemy mimo niemal zupełnego braku publikacji makro na dzisiejszej sesji. Na fali giełdowego optymizmu zyskał też Bitcoin, który rośnie powyżej 68 tys. USD.
Główne indeksy zamknęły dzień na plusach, przy czym liderem wzrostów ponownie była technologia. S&P 500 zyskał 0,5%, Nasdaq Composite wzrósł o 1%. Po sesji w Stanach wyniki przedstawi dziś Nvidia – największa spółka świata i lider hossy AI. Rynki mają nadzieje, że raport potwierdzi trwałość i siłę 'amerykańskiego tech’ i infrastrukturalnej hossy półprzewodników.
Tom Lee z Fundstrat, wskazuje na możliwe wczesne sygnały formowania się dna w sektorze oprogramowania. Rekordowe wolumeny obrotu funduszu ETF iShares Expanded Tech-Software (trzecie i czwarte najwyższe w historii) historycznie często towarzyszyły końcówkom gwałtownych wyprzedaży. Czy detaliczni inwestorzy znowu 'trafili’ w dołek, podobnie jak miało to miejsce na początku kwietnia 2025 roku?
Nvidia w centrum uwagi przed wynikami
Jednym z głównych punktów odniesienia dla inwestorów była Nvidia, której akcje wzrosły o około 1,5% przed publikacją wyników kwartalnych zaplanowaną po zamknięciu sesji. Raport spółki pojawia się w szczególnym momencie: rynek wyraźnie koryguje wcześniejszy entuzjazm wobec sektora AI, a inwestorzy coraz uważniej przyglądają się skali wydatków kapitałowych hyperscalerów oraz ich realnej stopie zwrotu.
Analitycy szwajcarskiego UBS wskazali, że to właśnie wyniki Nvidii mogą w najbliższych dniach przesądzić o tym, czy obecna poprawa nastrojów ma szansę się utrzymać. Oczekiwania są wysokie. Rynek liczy nie tylko na przychody powyżej konsensusu, ale także na potwierdzenie utrzymania silnej dynamiki sprzedaży mimo rosnących obaw o cykl inwestycyjny w AI.
„Nie graj przeciwko Huangowi”, ale realizuj zyski
Angeles Investment Advisors zwraca uwagę na inny aspekt obecnej sytuacji. Zdaniem strategów, inwestorzy nie powinni lekceważyć Jensen Huang, który od lat umiejętnie prowadzi spółkę przez kolejne fazy cyklu technologicznego. Jednocześnie Rosen nie wyklucza, że po czterech kolejnych dniach wzrostów część rynku może wykorzystać obecne poziomy do realizacji zysków … Co w dojrzałej fazie hossy jest zjawiskiem naturalnym, a nie sygnałem słabości.
Oracle i powrót do software’u
Pozytywnym zaskoczeniem była również Oracle, której akcje podskoczyły o 3% po podniesieniu rekomendacji w Oppenheimer. Analitycy wskazali na atrakcyjny profil ryzyka do potencjalnego zysku po niedawnym cofnięciu kursu. Ruch ten pomógł przedłużyć odbicie w sektorze oprogramowania, który jeszcze niedawno był jednym z głównych źródeł presji podażowej.
Sektor software kontynuował wzrosty zapoczątkowane dzień wcześniej, gdy iShares Expanded Tech-Software ETF wzrósł o 2%. W środę fundusz utrzymał się nieznacznie na plusie, wspierany m.in. przez zwyżki akcji Palantir Technologies oraz Microsoft. Jednocześnie nie wszystkie spółki uczestniczyły w odbiciu. Workday i Frist Solar tracą po publikacjach kwartalnych raportów.
Wydaje się, że rynek bardzo powoli przechodzi od fazy „sprzedaj wszystko, później zadawaj pytania” do etapu, w którym inwestorzy zaczynają różnicować spółki pod kątem jakości modeli biznesowych i zdolności do monetyzacji AI. Obawy dotyczące software’u i sztucznej inteligencji określa jako przesadzone, zwłaszcza w kontekście firm posiadających skalę, dane i relacje z klientami. Ten proces selekcji jest charakterystyczny dla środkowej fazy cyklu technologicznego.
Ulga po stronie AI i cyberbezpieczeństwa
Wtorkowe wzrosty, które stworzyły fundament pod środową sesję, były częściowo efektem uspokojenia nastrojów wokół AI. Software i cyberbezpieczeństwo odnotowały rajd ulgi po tym, jak Anthropic zaprezentował nowe konektory i wtyczki dla swojego narzędzia Claude Cowork, umożliwiające integrację z istniejącymi aplikacjami firmowymi, takimi jak Google Drive. Dla rynku był to sygnał, że AI może wspierać, a nie zastępować, istniejące ekosystemy oprogramowania.
Równolegle inwestorzy śledzą napięcia na linii USA-Iran oraz decyzje handlowe administracji Donald Trump. Po weekendowych zapowiedziach globalnych ceł na poziomie 15%, we wtorek wprowadzono 10-procentowe taryfy na import. W swoim orędziu o stanie państwa prezydent podkreślał dobrą kondycję gospodarki, zapowiedział dostęp pracowników do rządowego programu emerytalnego. Ponownie wezwał do ograniczenia zakupów domów jednorodzinnych przez duże instytucje finansowe.
