Z ostatniej chwili: Wall Street i Bitcoin w euforii po danych ISM z USA, dolar krwawi po raporcie WaPo. Co się dzieje?

Bitcoin przebił psychologiczny poziom 100 tys. USD, a indeksy z Wall Street zyskały na fali raportu The Washington Post, który powołał się na anonimowe źródła i zasugerował, że Trump wycofa sporą część z proponowanej polityki celnej, osłabiając dolara.

Słabe makro i luźna polityka celna?

Chwilę po tym, jak raport się ukazał, prezydent-elekt Trump przedstawił 'dementi’ i stwierdził, że raport WaPo jest nieprawdziwy. Niemniej jednak dolarowi się dostało. Inwestorzy nie są zaskoczeni reakcją Donalda Trumpa. Nawet jeśli WaPo jest 'prawdziwy’, trudno, by Trump pozostawił sprawę bez komentarza. Czy grał taryfami w 'pokerową grę’?

Zatem ryzykowne aktywa zyskują na fali spadku rentowności amerykańskich obligacji. Jednocześnie ich poziomy pozostają historycznie bardzo wysokie. Rentowność benchmarkowych 10-latek Stanów Zjednoczonych początkowo spadła, ale wciąż utrzymuje się powyżej 4.6%. Analitycy są zgodni, że mniej więcej na tych poziomach mogą utrzymać się dłużej.

• Dobra trwałe w USA: -1,2% m/m (prognoza -0,5%, poprzednio -1,1%)
• Zamówienia fabryczne w USA m/m -0,4% (prognoza -0,3%, poprzednio 0,2%)
• US S&P łączony PMI finalnie 55.4 (prognoza -, poprzedni 56.6)
• US S&P usługowy PMI finalnie 56.8 (prognoza 58.5, poprzednio 58.5)

Dane makro z USA wypadły słabiej. Niespodziewanie zamówienia w fabrykach spadły, a zamówienia na dobra trwałe skorygowano mocno w dół. Inwestorzy widzą w tych odczytach sygnał, że Fed może obniżyć stopy w 2025 roku bardziej, niż zakłada. Indeks S&P 500 zbliżył się do 6100 punktów, a Nasdaq100 jest bliski powrotu powyżej 20000 punktów. Inwestorzy mają nadzieję, że indeksy powtórzą wspaniałe wyniki z roku 2023 i 2024. W obu latach indeks S&P 500 wzrósł odpowiednio o 24 i 23%.