Z ostatniej chwili: Fatalne dane ISM oraz JOLTS z USA, panika na Wall Street, Bitcoina spada. Inflacja wraca?
Ryzykowne aktywa reagują nerwowo na spore zaskoczenie w danych, ze Stanów Zjednoczonych. Poznaliśmy dziś raport o wakatach (JOLTS), który wskazał wolne miejsca pracy oraz indeks ISM sektora usług. Oba odczyty wsparły dolara i wzniosły rentowności, nakładając presję na ryzykowne aktywa. Tracą indeksy z Wall Street, poniżej 100 tys. USD spadł Bitcoin. Co się stało?
Dane z USA
Raporty sugerują, że rynek pracy w Stanach Zjednoczonych pozostał mocny w listopadzie 2024 roku. Prawie 8,1 mln wakatów to imponująca liczba. W końcu firmy nie zwiększają zatrudnienia, gdy gospodarka zwalnia. Z drugiej strony dane ISM usług okazały się dla rynków fatalne. Dlaczego? Subindeks cen wzrósł do prawie 65 punktów, podczas gdy oczekiwano spadku z i tak już bardzo wysokich poziomów. Zatem w USA znów rosną obawy o inflację, a firmy usługowe wychodzą im naprzeciw… Podnosząc ceny.
Otwarte miejsca pracy w USA JOLTS: 8,098 mln wobec 7,75 mln prognoz i 7,744 mln poprzednio, zrewidowanych do 7,839 mln
Raport ISM usług: 54.1 (oczekiwania 53.5, w listopadzie 52.1)
- Komponent cen: 64.4 (oczekiwania 57.5, w listopadzie 58.2)
- Zatrudnienie Faktyczny 51.4 (oczekiwania 51.4, w listopadzie 51.5)
- Nowe Zamówienia: 54.2 (oczekiwania 54.2, w listopadzie 53.7)
Rentowności 10-letnich benchmarkowych obligacji USA wzrosły dziś do rekordowych 4.68%. Rynek wycofuje zakłady na cięcia stóp Fed w 2025 roku. Odczyt ISM w grudniu to 10. raz w tym roku, kiedy indeks usług znalazł się na terytorium ekspansji tj. powyżej 50 punktów. Grudzień był szóstym z rzędu miesiącem wzrostu, zamykając 2024 rok z trzecim najwyższym odczytem w całym roku. To już 52 dodatni miesiąc, spośród ostatnich 55, odkąd gospodarka USA rozpoczęła proces wychodzenia z recesji wywołanej pandemią koronawirusa w czerwcu 2020 roku.
Cytaty z raportu ISM
- „Trwają przygotowania do dywersyfikacji dostaw w oczekiwaniu na cła i ich wpływ na naszą działalność”. [Usługi związane z zakwaterowaniem i wyżywieniem]
- „Nowe budownictwo mieszkaniowe pozostaje hamowane przez stopy procentowe i kwestie przystępności cenowej. Groźby taryfowe ze strony nadchodzącej administracji sprawiają, że dostawcy niechętnie utrzymują ceny przez ponad rok. Ponieważ projekty mogą trwać ponad dwa lata, budżetowanie staje się trudne, podobnie jak w latach 2021 i 2022, kiedy zakłócenia w łańcuchu dostaw spowodowały chaos cenowy”. [Budownictwo]
- „Przenoszenie prac za granicę w celu obniżenia kosztów”. [Finanse i ubezpieczenia]
- „Ciągłe niedobory rozwiązań IV spowodowały, że niektóre przypadki zostały anulowane i/lub opóźnione”. [Opieka zdrowotna i pomoc społeczna]
- „Ogólnie rzecz biorąc, jesteśmy optymistycznie nastawieni co do tego, że nadchodząca administracja pozytywnie wpłynie na politykę regulacyjną, podatkową i energetyczną, co pobudzi poprawę sytuacji gospodarczej. Obawiamy się o działalność taryfową i mamy nadzieję na najlepsze.” [Informacje]
- „Poziomy inflacji wydają się rosnąć, co osłabia nadzieje na cięcia stóp procentowych”. [Usługi profesjonalne, naukowe i techniczne]
- „Ogólna aktywność nieco wyższa niż planowano”. [Handel detaliczny]
- „Wydaje się, że istnieje duża niepewność co do taryf i decyzji zakupowych. Dużo czekania i obserwowania”. [Transport i magazynowanie]
- „Ogólne warunki biznesowe nadal są dobre. Zbliża się koniec roku, więc przygotowania do uzupełnienia zapasów idą pełną parą”. [Utilities]
- „Klienci zwalniają i zmniejszają swoje zapasy w ramach przygotowań do końca roku. Zatem nasza sprzedaż zwalnia”. [Handel hurtowy]