Z ostatniej chwili: Bitcoin i Wall Street reagują na inflację CPI z USA. Ostatni taniec byków?
Rynki z euforią przyjęły zgodne z oczekiwaniami dane CPI z USA, choć te przyniosły 'rysę’ w postaci wyższej inflacji 'supercore’. Miara ta sugeruje, że presja cenowa w gospodarce amerykańskiej jest wciąż podwyższona. Niemniej jednak odczyt zgody niemal 1:1 z oczekiwaniami rynku wskazuje, że rzeczywiście inflacja nie wzrosła w ostatnim czasie. To daje Rezerwie Federalnej więcej miejsca do luzowania polityki i argument za grudniową obniżką. Oto dane za listopad:
Inflacja CPI rok do roku: 2.7% wobec 2.7% oczekiwanej i 2.6% w październiku
Inflacja CPI miesiąc do miesiąca: 0.3% wobec 0.3% oczekiwań i 0.2% w październiku
Bazowa CPI rok do roku: 3.3% wobec 3.3% prognoz i 3.3% w październiku
Bazowa CPI miesiąc do miesiąca: 0.3% wobec 0.3% oczekiwań i 0.3% w październiku
Inflacja CPI Supercore: 0.342% vs 0.314% w październiku
*Inflacja CPI supercore obejmuje przede wszystkim ceny usług z wyłączeniem (często wyjątkowo zmiennych) kosztów mieszkaniowych oraz towarów. Koncentruje się na usługach, takich jak opieka zdrowotna, edukacja i usługi finansowe.
REakcja rynków nie dziwi. Traci dolar, zyskuje indeks S&P 500 i inne aktywa ryzyka; rynki wschodzące, obligacje i kryptowaluty. Bitcoin odbija znów w okolice 100 tys. USD. Traderzy zwiększają zakłady na obniżkę stóp Fed w grudniu o 25 punktów bazowych. Rzeczywiśćie, Fed prawdopodobnie stopy obniży. Pytanie, co czeka rynek w roku 2025, gdy władze w USA obejmie Trump.
Dane CPI – szczegóły
Indeks cen najmu wzrósł w listopadzie o 0,3 procent, odpowiadając za prawie czterdzieści procent miesięcznego wzrostu w CPI. Takżę cen żywności wzrósł w ciągu miesiąca, rosnąc o 0,4 procent; indeks żywności poza domem wzrósł o 0,3 procent. Ceny, które wzrosły w listopadzie, obejmują najem, używane samochody i ciężarówki, wyposażenie domu, opieka medyczna, nowe pojazdy i rekreacja.
Indeks cen mięsa, drobiu, ryb i jaj wzrósł o 1,7 procent w ciągu miesiąc. Dla wołowiny wzrósł o 3,1%, a dla jaj wzrósł o 0,5%, dla jaj aż o 8.2%.. Indekscen napojów bezalkoholowych wzrósł o 1,5% procent w listopadzie, po wzroście o 0,4% w październiku. Jednocześnie indeks cen zbóż i produktów piekarniczych spadł w listopadzie o 1,1%. To największy jednomiesięczny spadek w historii (od 1989 roku)… Oraz największy roczny spadek od 2017 roku.
Indeks energii wzrósł o 0,2% w listopadzie. Ceny benzyny wzrosły o 0,6% w ciągu miesiąca. Indeks gazu ziemnego wzrósł o 1%, po wzroście o 0,3% w październiku. Z kolei indeks cen energii elektrycznej spadł w listopadzie o 0,4%. Genrealnie wypadły mieszanie, ale koszty życia dla przeciętnego gospodarstwa w USA są wciąż relatywnie wysokie. Jednocześnie nie zapominajmy, że wzrost płac w Stanach, w ostatnich latach jest najwyższy na tle największych gospodarek globu. Ostatnie dane za październik rónież wypadły pozytywnie.