Nvidia znalazła się w trudnym położeniu. Firma, która przez lata dominowała rynek GPU, teraz musi się zmagać nie tylko z konkurencją, ale i z polityką. Tym razem chodzi o konkretny model GeForce RTX 5090D, zaprojektowany specjalnie na rynek chiński. Według przecieków, Nvidia miała zalecić swoim partnerom w Państwie Środka wstrzymanie sprzedaży tej karty w obawie przed kolejnym zakazem eksportu ze strony rządu USA.
Nvidia znów na celowniku USA? RTX 5090D może zniknąć z Chin, a akcje nurkują
Już wcześniej amerykańska administracja ograniczyła sprzedaż zaawansowanych układów AI, jak np. H100 czy H20, do Chin. Teraz może przyjść kolej na model 5090D, który – mimo że mniej zaawansowany – wciąż ma potężne możliwości w zakresie przyspieszania obliczeń AI. A to wystarczy, by wzbudzić niepokój i zastrzeżenia na waszyngtońskich salonach.
Przeciek z platformy Bilibili pokazuje, że RTX 5090D ma konstrukcję typu blower, typową dla zastosowań profesjonalnych. Dwuslotowa budowa, tylnie złącze zasilania i system chłodzenia zoptymalizowany pod konfiguracje z wieloma GPU. To nie jest karta dla graczy. To sprzęt dla małych i średnich firm, które chcą budować własne AI bez przepłacania za niedostępne układy klasy enterprise.
Tym bardziej bolesne byłoby odcięcie tego sprzętu od chińskiego rynku. Dla wielu lokalnych producentów byłby to przystępny cenowo sposób na dostęp do zaawansowanej mocy obliczeniowej. Teraz jednak, przez napięcia na linii USA-Chiny, dostęp do RTX 5090D może stać się mrzonką.
Ceny reagują błyskawicznie. Gigant zalicza spadek o ponad 4% w jeden dzień
21 kwietnia akcje Nvidii otworzyły się na poziomie 98,73 USD, ale już kilkanaście minut później spadły do 97,38 USD. Dla firmy, której kapitalizacja sięga 2,37 biliona dolarów, nawet niewielki spadek procentowy oznacza miliardy dolarów mniej w wycenie. Ostatecznie notowania spadły w okolice 95 dolarów, ale zamknęły się na cenie 96,91, co oznacza przeszło 4,5% dziennego spadku.
Inwestorzy nie lubią niepewności. Wizja kolejnych zakazów eksportu do jednego z największych rynków świata jest właśnie tym, czego rynek technologiczny stara się unikać. Co ciekawe, mimo tej sytuacji, analitycy nadal trzymają rekomendację „strong buy”, z medianą celu na poziomie 170 dolarów. Ale jeśli napięcia na linii USA-Chiny będą się dalej nasilać, Nvidia może mieć przed sobą więcej niż tylko chwilowe turbulencje.
Czy RTX 5090D zniknie z Chin? Jeszcze nic nie jest przesądzone. Ale to, że technologia coraz bardziej miesza się z geopolityką, nie budzi już kompletnie żadnych wątpliwości.