Lee z Fundstrat: 5 top sektorów na 2025. 'Nie wątpcie!’. Prognoza ikony Wall Street

Tom Lee z Fundstrat zasłynął w ostatnich latach, jako największy byk na Wall Street, którego prognozy były niemal bezbłędne w ostatnich kilku kwartałach. Czy zmienił zdanie po tym, jak akcje Nvidia drastycznie spadły, a Wall Street? Okazuje się, że nie przeraził go ani DeepSeek, ani wysokie wyceny amerykańskich akcji, ani wysokie rentowności. Lee ocenił prawdopodobieństwo ponad 10% wzrostu indeksu S&P 500 w 2025 roku na ok. 80%. Zatem, co widzi 'ikona’ hossy na Wall Street?

Okiem Toma Lee

Lee, komentując ostatnie wydarzenia mówił: „Rynki nie lubią niepewności. Lubią widoczność. Lubią widzieć biznesowe fosy. Tak więc są więc trochę przestraszone. Dla mnie to przesadna reakcja. Spadek Nvidia jest największy od marca 2020 r., a wiemy, że była to ogromna szansa dla inwestorów. To nie jest fajny dzień, ale ja bym to traktował jako okazję… Taka jest natura technologii. Osobiście byłbym zaskoczony, gdyby Nvidia stała się Betamaxem (format kaset wideo do magnetowidów, który mimo przewagi technologicznej przegrał z VHS – przyp. red.) w ciągu tygodnia.

To naprawdę byłby rodzaj zmiany, która byłaby wymagana, aby uzasadnić sprzedaż Nvidia w tym miejscu. Biorąc pod uwagę zapotrzebowanie na sztuczną inteligencję, ze względu na globalny niedobór siły roboczej… Dominacja chipów Nvidii jest nadal silna, chyba że pojawi się nowy model. Taki, który całkowicie nie wymaga GPU (procesorów graficznych). Dziś powiedziałbym, że rynki po prostu generalnie są gotowe na kupujących”

Lee jest też wielkim optymistą, jeśli chodzi o sektor finansowy w 2025 roku. „Według mnie, spółki finansowe reprezentują całkiem dobry fundamentalny przypadek zmian w tym roku, ponieważ mamy nową administrację, Fed, który jest gołębi, rentowności, które nie są bolesne dla banków, i w czasie, gdy może to prowadzić do wzrostu aktywności na rynkach kapitałowych, a mnożniki są niskie. Sądzę więc, że spółki finansowe pozostają naszym pomysłem numer jeden dla sektora S&P 500”.

5 sektorów na 2025 rok

Tom Lee kolejny raz podkreślił, że trzyma się swoich inwestycyjnych typów na 2025 roku. Ocenił, że najlepsze zwroty inwestorom zapewnią aktywa spośród 5 segmentów: Bitcoin, akcje firm o niskiej kapitalizacji, przemysł, technologia i sektor finansowy. Zatem bez większych zmian względem roku 2017, gdy prezydenturę objął Donald Trump.

Jednak do końca roku 2017 masa akcji oddała potężne wzrosty, a mocno ucierpiał indeks małych i średnich spółek, Russell 2000. Tom Lee komentował ostatnio, że 90 tys. za BTC to wciąż atrakcyjny 'poziom wejścia’, podkreślając, że Bitcoin nadaje się na inwestycje bardzo długoterminową i prawdopodobnie w dalszym ciągu będzie bił zwroty z S&P 500.

W ostatnim wywiadzie przekazał też, że rynek przecenia możliwość podwyżki stóp Fed w 2025 roku, a takowe powinno wynosić mniej, niż obecne 25 – 30%. Ocenił, że Rezerwa Federalna ma powody, by być bardziej gołębią, a zarówno produktywność gospodarki, jak i potężna ilość gotówki w portfelach gospodarstw domowych i funduszy trafi finalnie na rynek akcji, rozpędzając hossę. Wiemy też, że zupełnie odmienne zdanie na temat rynku ma m.in. Nassim Nicholas Taleb.