Krach akcji Nvidia – 'Wielcy z Wall Street kładą na to fortunę’. Tajemnicze ruchy na rynku opcji
Nvidia jest bohaterką hossy sztucznej inteligencji. Ale w ostatnich miesiącach nie radzi sobie dobrze. Akcje spadły z historycznych szczytów przy 140 USD do 90 USD, ale zdołały się o ponad 20%. Na fali oczekiwanego luzowania wojny handlowej. Dziś jednak ponownie spadają, ponieważ Trump nie zamierza wprowadzić taryfy ulgowej na amerykańskie układy AI.
Biały Dom zakazał ich eksportu do Chin, co kosztowało spółkę prawie 6 miliardów dolarów. W ostatnich dniach aktywność na rynkach opcji przyciągnęła uwagę rynków. Ktoś wiedział i obstawił potężne spadki? Nvidie czeka krach? A może 'anonimowy trader’ zgarnął już niebotyczne zyski? Sprawdzamy.
Rynek opcji (nie) kłamie
Co dokładnie widać na tym zrzucie ekranu? Chodzi o opcje put wygasające 20 czerwca. Konkretnie, na obrazku widać lawinę zakupów opcji put. Z cenami wykonania od 110 do 130 dolarów, przy bardzo dużym wolumenie – około 200 tysięcy kontraktów ze strike 125 i 253 tysiącami przy strike 120. To zakłady, że cena akcji spadnie poniżej ceny wykonania przed datą wygaśnięcia.
Kktoś najwyraźniej spodziewa się potężnego spadku cen akcji giełdowego molochu do połowy czerwca 2025 roku. Widzimu, że wysoki jest też open interest (czyli liczba nadal aktywnych kontraktów), a stosunek wolumenu do open interest wręcz kosmicznie wysoki. To często wskazuje, że na rynek wchodzą poważni gracze. Może przewidują korektę na całym rynku…
… A może krążą plotki o problemach NVDA z łańcuchem dostaw. A może ktoś spodziewa się spowolnienia popytu na chipy AI, które do tej pory były głównym motorem wzrostu firmy. Oczywiście, wciąż może to być tylko hedge dużej pozycji długiej. Wtedy ktoś bardzo majętny zabezpieczałby się na wypadek spadków. Jednak skala sugeruje, że ktoś ma naprawdę mocne przeczucie – albo wiedzę, której my nie mamy. A przynajmniej nie mieliśmy do wczoraj. Po publikacji wiadomości z Białego Domu akcje spółki spadły o prawie 6%.
Aktywność na opcjach PUT na akcje Nvidia odnotowana została na szerokim rynku i zauważona przez szereg portali finansowych. Czy anonimowy, domniemany wielki trader będzie czekał z realizacją zysków do czerwca? To możliwe, ale wątpliwe. Po sesji w USA światło dzienne ujrzała informacja, wedle której spółka wstrzyma sprzedaż układów AI H20 do Chin. Zapłaci też 5,5 miliarda dolarów kosztów, związanych z nowymi restrykcjami. Odpisze je od wyniku finansowego za I kwartał roku.
