Citi podnosi prognozy dla AI i wskazuje na akcje 4 spółek. „Prawie 9 bilionów USD do 2030”. Oto one

Na Wall Street coraz wyraźniej widać przekonanie, że boom na sztuczną inteligencję dopiero się rozpędza. Najnowsza analiza banku Citigroup wskazuje, że globalny cykl inwestycyjny w AI może być jeszcze większy, niż wcześniej zakładano. Analitycy banku podnieśli prognozę globalnych wydatków kapitałowych na sztuczną inteligencję w latach 2026–2030 do 8,9 biliona dolarów.

Zdaniem Citi szczególnie ważne jest to, że centra danych odpowiadają już za około 34% sprzedaży całego sektora półprzewodników. Oznacza to, że dalsza ekspansja infrastruktury AI może stać się jednym z najważniejszych motorów wzrostu dla całej branży technologicznej. Nie tylko w tym roku, ale w nadchodzących latach. Wskazali też na 4 beneficjentów infrastrukuralnego boomu.

Rewizja w górę

To znacząca rewizja w górę wobec wcześniejszego szacunku na poziomie 8 bilionów dolarów. Jednocześnie Citi zwiększyło również prognozę przychodów generowanych przez technologie AI w tym samym okresie. Według nowych wyliczeń globalny rynek może osiągnąć wartość 3,3 biliona dolarów, wobec wcześniejszej prognozy wynoszącej 2,8 biliona.

Zdaniem analityków banku przyspieszenie wynika przede wszystkim z rosnącego popytu ze strony przedsiębiorstw. Firmy coraz szybciej wdrażają narzędzia sztucznej inteligencji w codziennych procesach biznesowych, a szczególnie dynamicznie rozwija się segment tzw. systemów agentowych, czyli autonomicznych programów zdolnych do wykonywania złożonych zadań i zarządzania całymi procesami operacyjnymi.

Warto również zwrócić uwagę na skalę inwestycji największych firm technologicznych. Według Citi tzw. hyperscalerzy, czyli globalni operatorzy infrastruktury chmurowej, planują w tym roku wydatki kapitałowe przekraczające 630 miliardów dolarów. Do tej grupy należą między innymi Amazon, Microsoft, Alphabet oraz Meta Platforms.

Jednocześnie Citi uważa, że niedawna słabość notowań spółek technologicznych może tworzyć okazję inwestycyjną. Według analityków rynek koncentruje się obecnie na problemach związanych z finansowaniem budowy centrów danych, kosztach infrastruktury czy rosnącej konkurencji, a w mniejszym stopniu dostrzega potencjalnie bardzo wysokie zwroty z inwestycji oraz pierwsze oznaki wzrostu produktywności w przedsiębiorstwach wdrażających AI.

Na rynku startupów tempo wzrostu również pozostaje imponujące. Firma OpenAI przekroczyła już tempo przychodów na poziomie 25 miliardów dolarów rocznie. Wobec 21,4 miliarda osiągniętych pod koniec ubiegłego roku. Z kolei konkurencyjna spółka Anthropic prognozuje, że jej roczne przychody mogą sięgnąć nawet 26 miliardów dolarów w 2026 roku.

Citi wskazuje 4 zwycięzców trendu AI

Równolegle analitycy Citi wskazali również grupę firm z sektora półprzewodników, które mogą szczególnie skorzystać na rosnących inwestycjach w infrastrukturę sztucznej inteligencji. Wśród preferowanych spółek znalazły się Nvidia, Broadcom, Texas Instruments oraz Monolithic Power Systems.

Nvidia pozostaje kluczowym graczem w ekosystemie AI. Spółka projektuje zaawansowane procesory graficzne wykorzystywane w centrach danych do trenowania i obsługi modeli sztucznej inteligencji. To właśnie jej układy GPU są podstawą infrastruktury obliczeniowej większości największych projektów AI na świecie. Dlatego Citi postrzega firmę jako centralnego beneficjenta rosnących inwestycji w centra danych.

Broadcom z kolei specjalizuje się w projektowaniu układów scalonych i rozwiązań sieciowych wykorzystywanych w infrastrukturze chmurowej. Wraz z gwałtownym wzrostem zapotrzebowania na przepustowość i wydajność centrów danych rośnie popyt na jego komponenty sieciowe oraz dedykowane układy AI projektowane dla największych firm technologicznych.

Texas Instruments reprezentuje nieco inny segment rynku półprzewodników. Firma koncentruje się na układach analogowych i procesorach wbudowanych, które są szeroko stosowane w przemyśle, automatyce oraz elektronice użytkowej. Citi uważa, że spółka może skorzystać na cyklu odnowy produktowej oraz poprawie efektywności operacyjnej w okresie rosnącej cyfryzacji przemysłu.

Monolithic Power Systems produkuje wyspecjalizowane układy zarządzania energią wykorzystywane w serwerach, centrach danych i systemach obliczeniowych o wysokiej wydajności. W miarę jak infrastruktura AI staje się coraz bardziej energochłonna, zapotrzebowanie na zaawansowane rozwiązania zasilania i optymalizacji energii może rosnąć bardzo szybko.