Rekordowe ceny złota! Złoto po chwilowej i agresywnej korekcie kontynuuje swoje imponujące wzrosty. W ostatnim czasie osiągając rekordowe poziomy powyżej 3200 dolarów za uncję. W
piątkowym handlu na wczesnej sesji amerykańskiej czerwcowe kontrakty terminowe
Comex wybiły nowy szczyt na poziomie 3255,90 dolarów. Jest to bardzo mocny powrót
złota na właściwe tory, zwłaszcza, że jeszcze chwilę temu złoto było poniżej 3000
dolarów za uncję.
Pozytywne dane z USA – dlaczego złoto nadal rośnie mimo dobrych danych?
Rynek złota wydaje się ignorować najnowsze dane ekonomiczne, w tym bardzo świeżo
opublikowany piątkowy raport przez amerykański Departament Pracy, który dotyczył
najnowszego odczytu cen producentów PPI, który spadł o 0,4 % w marcu. Dane te
okazały się znacznie niższe od prognoz ekonomistów, którzy przewidywali wzrost o
0,2%. W ujęciu rocznym tzw. „hurtowa inflacja” wzrosła o 2,7 %, gdzie spodziewany
wynik plasował się na poziomie 3,3 %. Sam raport wskazał również, że niższe ceny
energii były największym pojedynczym czynnikiem, który doprowadził do spadku cen
producentów. Jednak trzeba wziąć pod uwagę, że złoto przestaje reagować na pojedyncze
informacje rynkowe, ponieważ nadal coraz większy kapitał przyciągany jest z uwagi na
poszukiwanie bezpiecznej przystani z powodu słabnącego dolara amerykańskiego oraz
wyższej rentowności obligacji.
Czy eskalacja wojny handlowej wywinduje ceny metali szlachetnych jeszcze wyżej?
Wszystko wygląda na to, że amerykańsko-chińska wojna handlowa dopiero się zaczyna,
a oba kraje ponownie podwyższyły cła na swoje towary, które obecnie znacznie
przekraczają 100%. Niestety tego typu konflikt gospodarczy dotknie cały świat. Widać to
też po rynku akcji, który reaguje bardzo silnie na wszystkie informacje związane ze
stawką ceł. Na rynku panuje bardzo duża niepewność z uwagi na to, że w każdej chwili
może być coś ogłoszone. No i oczywiście może to zostać zrobione nawet weekend, gdzie
inwestorzy są zmuszeni potem podjąć decyzję w momencie, gdy rynki nie pracują co
wpływa bezpośrednio na to, że ruchy są bardzo gwałtowne. Widać to chociażby po
sytuacji bardzo mocnego odbicia rynku na informację o wstrzymaniu niektórych ceł na
90 dni, która obfitowała w potężne wzrosty, które trudno ocenić jako uzasadnione.
Kolejnym powodem do zmartwień jest niestabilny rynek obligacji skarbowych USA.
Jeśli rynek obligacji skarbowych USA stanie się jeszcze mniej niestabilny, efekt paniki
może ogarnąć cały globalny system finansowy. Dziś indeks dolara amerykańskiego jest
znacznie niższy i znajduje się na najniższym poziomie od trzech lat. Rentowność 10-
letnich obligacji skarbowych USA wynosi obecnie 4,403% co przy zapadającym dużym
długu USA w tym roku jest bardzo problematyczne.
Co mówi analiza techniczna? Jak wygląda technicznie złoto i srebro?
Z technicznego punktu widzenia cena złota wygląda bardzo dobrze. Jeżeli chodzi o byki i
czerwcowe kontrakty terminowe to widać tu zdecydowaną przewagę techniczną w
najbliższej perspektywie na co wskazują różne wskaźniki. Następnym celem cenowym
jest solidnie zamknięcie powyżej solidnego oporu na poziomie 3300 dolarów za uncję. Z
kolei jeżeli chodzi o niedźwiedzie to ich celem jest zepchnięcie cen kontraktów
terminowych poniżej solidnego wsparcia na poziomie 3100 dolarów. Pierwszy opór jest
na poziomie nocnego maksimum kontraktu, czyli 3255,9 dolarów, a kolejny 3275
dolarów. Najbliższe wsparcie mamy na poziomie 3200 dolarów, a potem 3160 dolarów.
Nieco inaczej wygląda sytuacja, jeżeli chodzi o srebro inwestycyjne. Pierwszym celem dla
byku jest zamknięcie powyżej 33 dolarów. Z kolei niedźwiedzie oczekują zamknięcia
poniżej solidnego wsparcia na poziomie 29,5 dolarów. Poważnym oporem będzie poziom
32 dolary za uncję.
Czy obecny perspektywy dla rynku metali szlachetnych są dobre?
W obecnej sytuacji geopolitycznej i ekonomicznej, popyt na bezpieczne aktywa
pozostaje kluczowym czynnikiem wspierającym ceny złota jak i srebra. Wciąż chwiejne
globalne rynki akcji i potencjalnie niestabilny rynek obligacji skarbowych USA nadal
napędzają wzrost cen metali szlachetnych. Trzeba wziąć pod uwagę, że bardzo duże
wyprzedaże na rynku akcji doprowadzą do spadków na rynkach metali szlachetnych,
które będą z powodu poszukiwania płynności. Inwestorzy powinni uważnie śledzić nie
tylko dane ekonomiczne, ale także rozwój sytuacji w wojnie handlowej między USA a
Chinami oraz stabilność amerykańskiego rynku obligacji skarbowych. Te czynniki będą
prawdopodobnie nadal wpływać na kierunek cen złota i srebra w nadchodzących
tygodniach. Mimo że złoto osiągnęło już rekordowe poziomy, trwający popyt na
bezpieczne aktywa może dalej wspierać jego cenę, zwłaszcza jeśli globalna niepewność
gospodarcza i geopolityczna utrzyma się lub nasili.