Cena złota bije rekordy. W ostatnich dniach jesteśmy świadkami bezprecedensowego wzrostu cen złota, które osiągnęło nowy historyczny szczyt na poziomie 2,877.08 dolarów za uncję. Ten dramatyczny wzrost nie jest przypadkowy. Na całym świecie rosną obawy o stagflację w światowej gospodarce. Poza tym w tle jest kilka innych wydarzeń, które wzbudzają obawy inwestorów na całym świecie.
Wojna handlowa 2.0 czy jest to nowe zagrożenie dla światowej gospodarki?
W ostatnim czasie coraz więcej słyszymy o wojnie handlowej. W rzeczywistości jest ona kluczowym czynnikiem napędzającym obecną sytuację jest eskalacja napięć w światowym handlu. Prezydent Trump zainicjował to, co analitycy nazywają już „wojną handlową 2.0”, wprowadzając szeroko zakrojone taryfy na import z Kanady, Meksyku i Chin. O ile cła na towary z Kanady i Meksyku zostały tymczasowo wstrzymane, o tyle 10-procentowe taryfy na towary z Chin już weszły w życie. Jest to oczywiście ogromny cios dla samych Chin jak i również USA!
Reakcja Chin była natychmiastowa i wieloaspektowa, ponieważ zaraz po ogłoszeniu zaproponowano wprowadzenie ceł odwetowych (10-15%) na amerykańskie produkty energetyczne i rolne. Przygotowanie planów zakłócenia kluczowych łańcuchów dostaw minerałów do USA. Oczywiście pojawiły się również różne działania wymierzone w amerykańskie firmy działające w Chinach, w tym postępowanie antymonopolowe przeciwko Google. Jak i nowe ograniczenia w eksporcie wolframu i innych strategicznych minerałów.
Widmo stagflacji staje się coraz bardziej wyraźne
Szczególnie niepokojące są sygnały płynące z rynku obligacji. Instrumenty finansowe już teraz wyceniają wzrost oczekiwań inflacyjnych w USA. Zarówno 5-letnie, jak i 10-letnie stopy odnośnie celu inflacyjnego przekroczyły poziom 2% (odpowiednio 2,59% i 2,44%), co przewyższa długoterminowy cel inflacyjny Rezerwy Federalnej. Co ciekawe w ostatnim czasie obserwujemy również widoczne wzrosty, jeżeli chodzi o kurs srebra, który podąża za ceną złota.
Perspektywy techniczne dla złota. Czy jest szansa na 3000 USD?
Cena złota bije rekordy, ale co nam podpowiadają inne wskaźniki? Analiza techniczna wskazuje na utrzymanie zarówno średnio jak i długoterminowego trendu wzrostowego dla złota. Mimo że dzienny wskaźnik RSI wszedł w strefę wykupienia (jest wysoki), to mamy nadal brak sygnałów odwrócenia trendu. Oczywiście możliwe jest, że w najbliższym czasie doświadczymy korekty po ostatnich gwałtownych wzrostach co było bardzo zdrowie dla rynku.
Kluczowe poziomy do obserwacji:
- Wsparcie: 2,716 USD (zbieżne z 50-dniową średnią ruchomą)
- Opory: 2,933 USD oraz strefa 3,033-3,084 USD
Źródło: marketscreener
Podsumowanie
Obecna sytuacja na rynku złota jest odzwierciedleniem rosnących obaw o globalną gospodarkę. Kombinacja wojny handlowej, rosnących rentowności obligacji i presji inflacyjnej tworzy idealne środowisko dla dalszych wzrostów cen tego kruszcu. Inwestorzy powinni jednak zachować ostrożność i uważnie śledzić rozwój sytuacji, szczególnie w kontekście negocjacji handlowych między USA a ich partnerami handlowymi. Jednak wiele wskazuje na to, że kruszce czeka bardzo dobry rok.