Bank inwestycyjny JPMorgan Chase uruchomił swój pierwszy tokenizowany fundusz rynku pieniężnego oparty na blockchainie Ethereum, zasilając go własnym kapitałem w wysokości 100 milionów dolarów. To przełomowy krok w kierunku przeniesienia tradycyjnych instrumentów finansowych do świata aktywów cyfrowych i technologii on-chain.
Ethereum to most między finansami tradycyjnymi a blockchainem
Jak poinformował Wall Street Journal, produkt nosi nazwę My OnChain Net Yield Fund (MONY) i stanowi pierwszą inicjatywę tokenizacyjną w ramach JPMorgan Asset Management. Fundusz powstał we współpracy z wewnętrzną platformą cyfrowych aktywów banku – Kinexys Digital Assets – i jest dostępny dla inwestorów kwalifikowanych. Minimalny próg inwestycyjny wynosi 1 mln USD, natomiast inwestorzy indywidualni muszą posiadać co najmniej 5 mln USD aktywów, a instytucje – minimum 25 mln USD. Subskrypcje do funduszu odbywają się przez portal Morgan Money, a inwestorzy otrzymują cyfrowe tokeny reprezentujące udziały w funduszu, które można przechowywać w portfelach kryptowalutowych. Uczestnicy mogą wpłacać środki zarówno w gotówce, jak i w USDC – stablecoinie powiązanym z dolarem amerykańskim, emitowanym przez firmę Circle. Pod względem konstrukcji fundusz MONY przypomina klasyczne fundusze rynku pieniężnego – inwestuje w krótkoterminowe instrumenty dłużne i generuje codzienne odsetki, jednak proces subskrypcji, rozliczeń i umorzeń odbywa się w pełni na blockchainie Ethereum.
Klienci chcą tokenizacji i szybszych rozliczeń
Według Johna Donohue’a, szefa globalnej płynności w JPMorgan Asset Management, zainteresowanie tokenizacją gwałtownie wzrosło po przyjęciu w USA ustawy Genius Act, która wprowadziła przejrzyste regulacje dotyczące stablecoinów i tokenizowanych dolarów.
Klienci coraz częściej oczekują płynnych, transparentnych i szybkich rozwiązań on-chain. Tokenizacja aktywów finansowych pozwala nam to zapewnić bez rezygnacji z bezpieczeństwa i nadzoru regulacyjnego – powiedział Donohue.
Ruch JPMorgan potwierdza rosnące znaczenie technologii blockchain w segmencie zarządzania aktywami, gdzie coraz więcej instytucji szuka nowych kanałów dystrybucji, rozliczeń i płynności.
Część globalnego trendu w stronę tokenizacji finansów
Uruchomienie funduszu MONY to szerszy trend tokenizacji aktywów na rynkach finansowych. W lipcu Goldman Sachs oraz BNY Mellon ogłosiły współpracę nad emisją cyfrowych tokenów powiązanych z funduszami rynku pieniężnego zarządzanymi przez BlackRock i Fidelity.
Z kolei w listopadzie Amundi, największy europejski zarządzający aktywami, wprowadził własny tokenizowany fundusz rynku pieniężnego na Ethereum, realizując pierwszą transakcję on-chain. Działania te wskazują na wyraźny zwrot sektora finansowego ku technologii blockchain, która zaczyna pełnić rolę infrastruktury dla tradycyjnych produktów inwestycyjnych. Czy to wpłynie na kurs Ethereum? Przekonamy się niebawem.