Rynek amerykańskich funduszy giełdowych typu spot powiązanych z kryptowalutami (ETF) przyniósł inwestorom gwałtowne wyhamowanie dotychczasowych wzrostów i przerwanie pozytywnych serii odpływów netto.
Po pięciu z rzędu dniach dynamicznych napływów kapitału amerykańskie fundusze spot na Ethereum odnotowały zauważalne schłodzenie nastrojów inwestorów instytucjonalnych. W dniu wczorajszym odpływy netto z funduszy sięgnęły 70,62 mln USD, co położyło kres trwającej od połowy miesiąca udanej passie. Wcześniej, w okresie od 17 lipca do czwartku, fundusze dedykowane Ethereum zdołały przyciągnąć aż 211,25 mln USD kapitału netto.
Mimo piątkowej przeceny bilans całego tygodnia pozostaje dla tego aktywa dodatni i zamyka się kwotą 103,9 mln USD napływów netto. Jest to już trzeci z kolei tydzień, w którym fundusze Ethereum kończą siedmiodniowy okres na plusie, a łącznie w lipcu zdołały pozyskać 337,74 mln USD. Sytuacja ta pokazuje, że mimo chwilowej korekty instytucjonalne zainteresowanie drugą największą kryptowalutą utrzymuje się na stosunkowo wysokim poziomie.
Analitycy zwracają uwagę, że przepływy kapitałowe w funduszach spot stały się jednym z kluczowych wskaźników mierzących realny popyt na aktywa cyfrowe ze strony tradycyjnych inwestorów. Choć podobne instrumenty finansowe zostały uruchomione również w innych jurysdykcjach, w tym w Hongkongu, to właśnie giełdy w Stanach Zjednoczonych skupiają zdecydowaną większość aktywów oraz wolumenu handlowego.
Kapitał odpływa także z funduszy spot na Bitcoin
Podobne odwrócenie trendu zaobserwowano na rynku funduszy dedykowanych Bitcoinowi, gdzie inwestorzy również zdecydowali się na realizację zysków. Po zakończeniu siedmiodniowej serii dodatnich napływów w czwartek, piątek przyniósł odpływ netto rzędu 240,08 mln USD. Podobnie jak w przypadku Ethereum, tygodniowy bilans dla Bitcoina okazał się jednak dodatni i wyniósł 103,9 mln USD.
W ujęciu miesięcznym fundusze spot na Bitcoin przyciągnęły w lipcu 233,96 mln USD, co stanowi zauważalną zmianę nastrojów po rekordowo trudnym czerwcu, gdy z funduszy odpłynęło aż 4,5 mld USD. Notowania samych kryptowalut natychmiast zareagowały na pogorszenie sentymentu na rynku kapitałowym. Wartość Bitcoina spadła poniżej poziomu 64 000 USD, odnotowując wyraźne cofnięcie z tygodniowego szczytu na poziomie 66 892 USD wyznaczonego we wtorek. W tym samym czasie kurs Ethereum obniżył się do 1837 USD, oddalając się od środowego maksimum wynoszącego 1954 USD. Eksperci rynkowi łączą ten spadek ceny z rosnącą rentownością amerykańskich obligacji skarbowych, która zwiększa oczekiwania na bardziej jastrzębią politykę Rezerwy Federalnej w zakresie stóp procentowych.
Japonia otwiera drzwi dla funduszy kryptowalutowych
Podczas gdy rynek w Stanach Zjednoczonych mierzy się z krótkoterminową zmiennością, w Azji dochodzi do przełomowych zmian regulacyjnych, które mogą zdefiniować układ sił w nadchodzących latach. Nedawna reforma przepisów kryptowalutowych w Japonii jest powszechnie uznawana za położenie podwalin pod przyszły debiut lokalnych funduszy spot na Bitcoin.
Ze szczegółowej analizy przygotowanej przez platformę zarządzania aktywami cyfrowymi XWIN i opublikowanej w serwisie CryptoQuant, dojrzały japoński rynek spot na Bitcoin mógłby osiągnąć wartość rzędu 18,4 mld USD. Kwota ta odpowiada około 0,13 procent oszczędności finansowych gospodarstw domowych w Japonii, których łączna wartość szacowana jest na 14,6 bln USD. W swojej prognozie specjaliści XWIN założyli, że popyt na nowe instrumenty będzie pochodził zarówno od dotychczasowych posiadaczy aktywów cyfrowych, jak i od nowych inwestorów detalicznych korzystających z tradycyjnych kont maklerskich oraz instytucjonalnych alokatorów kapitału. Jako punkt odniesienia wskazano rynek amerykański, gdzie fundusze spot na Bitcoin z wyłączeniem Grayscale GBTC skumulowały niemal 1 mln Bitcoinów, co stanowi dowód na to, jak skutecznie uregulowane produkty finansowe potrafią połączyć świat tradycyjnej bankowości z aktywami cyfrowymi. Kluczowym czynnikiem sukcesu w Japonii ma być łatwy dostęp, ponieważ inwestorzy zyskają możliwość ekspozycji na Bitcoin poprzez dobrze znane systemy maklerskie i powiernicze. W ocenie ekspertów kwota 18,4 mld USD reprezentuje realny do osiągnięcia górny scenariusz rynkowy, który może wpłynąć na globalną płynność całego sektora.
Przeczytaj o niepokojącym incydencie, w wyniku którego poszkodowanych zostały tysiące osób:
Włamanie na profil X szefa znanej giełdy. Chaos i miliony strat w kilka minut
oraz o znaczącym kroku na rynku kryptowalutowym, jaki zamierza postawić jedna z firm technologicznych:
To będzie rewolucja. Użytkownicy popularnego komunikatora otrzymają darmowy portfel kryptowalutowy