Z najnowszego raportu firmy badawczej Cryptoquant wynika, że wzrost podaży stablecoinów może sygnalizować odnowioną zwyżkową dynamikę w szerszym sektorze kryptowalut.
Analitycy Cryptoquant ujawnili, że łączna kapitalizacja rynkowa stablecoinów powiązanych z USD po raz pierwszy przekroczyła 200 miliardów dolarów, osiągając w zeszłym tygodniu 204 miliardy dolarów. Oznacza to wzrost o 37 mld USD od 4 listopada 2024 r., po wyborach prezydenckich w Stanach Zjednoczonych.
Stablecoiny mają przyszłość
Historycznie rzecz biorąc, znaczny napływ kapitału do stablecoinów poprzedzał wzrostowe ruchy cen aktywów cyfrowych, wskazując na potencjalne wzrosty cen w nadchodzących miesiącach.
Na dzień dzisiejszy dominującym stablecoinem pozostaje USDT – jego kapitalizacja rynkowa od początku listopada wzrosła o 15 proc., czyli 19 miliardów dolarów, zwiększając jego całkowitą wartość do 139 miliardów dolarów. W międzyczasie USDC odnotował niezwykły wzrost, bo aż 48 proc., (o 17 miliardów dolarów), osiągając pułap 52,5 miliarda dolarów. Oznacza to najszybsze tempo ekspansji od ponad roku.
Znaczna część tej płynności została zdeponowana na scentralizowanych giełdach, podkreślając zwiększoną aktywność handlową. Raport Cryptoquant wskazuje, że depozyty USDT na giełdach wzrosły o 41 proc., z 30,5 mld USD do 43 mld USD od 4 listopada, ustanawiając nowy rekord wszech czasów. Rezerwy stablecoinów na giełdach służą jako kluczowy wskaźnik do oceny płynności rynku, często działając jako prekursor ruchów cenowych w głównych kryptowalutach, takich jak Bitcoin.
Kolejnym ważnym wskaźnikiem analizowanym przez Cryptoquant jest impuls płynności, który mierzy 30-dniową procentową zmianę kapitalizacji rynkowej stablecoinów. Wskaźnik ten stał się ostatnio dodatni dla USDT po spadku o 2 proc. na początku 2025 roku. W międzyczasie impuls płynności USDC wzrósł do 20 proc., co oznacza najwyższy poziom od ponad roku. W przeszłości gwałtowne wzrosty płynności stablecoinów poprzedzały duże wzrosty na rynku kryptowalut, co sugeruje, że na horyzoncie może pojawić się silny trend wzrostowy cen.
Ruchy cenowe Bitcoina ściśle odzwierciedlały te trendy płynności stablecoinów. Pulpit nawigacyjny „Stablecoin Monitor” Cryptoquant podkreśla dobrze udokumentowaną korelację między rosnącymi rezerwami stablecoinów a historycznymi szczytami cen Bitcoina. Wzorzec ten sugeruje, że obecna ekspansja płynności może zapowiadać kontynuację hossy dla BTC i innych aktywów cyfrowych.
Potencjalne implikacje rynkowe
Badacze Cryptoquant podkreślają, że trwały wzrost stablecoinów będzie kluczem do utrzymania dynamiki wzrostu na rynku. Jeśli napływ USDT i USDC będzie nadal przewyższał umorzenia, aktywa kryptograficzne mogą doświadczyć znacznej aprecjacji cen. Przy rekordowo wysokich rezerwach giełdowych, wolumeny handlowe prawdopodobnie wzrosną, potencjalnie przygotowując grunt pod dalsze wybicia rynkowe w najbliższej przyszłości.
W miarę jak inwestorzy monitorują trendy dotyczące stablecoinów, nastroje rynkowe pozostają optymistyczne. Rosnąca popularność stablecoinów odzwierciedla szersze zaufanie do aktywów cyfrowych, szczególnie w powyborczym krajobrazie gospodarczym, w którym wzrosło zainteresowanie instytucjonalne kryptowalutami. Analitycy będą nadal śledzić dynamikę płynności, aby ocenić potencjalne ruchy cen w nadchodzących miesiącach.