Analitycy z TD Cowen podnieśli cenę docelową akcji Strategy po kolejnych ogromnych zakupach Bitcoina przez firmę Michaela Saylora.
Broker uważa, że agresywna strategia akumulacji BTC oraz poprawa struktury zadłużenia znacząco wzmacniają pozycję spółki i mogą przełożyć się na ponad 140% wzrost wartości akcji względem obecnych poziomów.
Strategy kupiło prawie 25 tys. Bitcoinów w tydzień
Według najnowszego raportu spółka dokupiła 24 869 BTC pomiędzy 11 a 17 maja za około 2,01 miliarda dolarów. Średnia cena zakupu wyniosła około 80 985 dolarów za jednego Bitcoina wraz z opłatami i kosztami transakcyjnymi. Po ostatnich zakupach całkowite zasoby Bitcoinów należących do Strategy wzrosły do 843 738 BTC. Oznacza to, że firma kontroluje już ponad 4% całkowitej maksymalnej podaży Bitcoina wynoszącej 21 milionów coinów. Łącznie spółka wydała na budowę swojej pozycji około 63,87 miliarda dolarów przy średnim koszcie zakupu wynoszącym około 75 700 dolarów za BTC.
TD Cowen podnosi wycenę akcji do 400 dolarów
Analitycy Lance Vitanza i Jonnathan Navarrete podnieśli cenę docelową akcji Strategy z 395 do 400 dolarów, utrzymując jednocześnie rekomendację „Buy”. Według TD Cowen tempo zakupów Bitcoina w drugim kwartale okazało się znacznie wyższe niż wcześniejsze prognozy. Broker oczekuje teraz, że Strategy może kupić nawet 100 tys. BTC tylko w drugim kwartale 2026 roku. W związku z tym podniesiono również prognozy dotyczące tzw. BTC Yield oraz przewidywany wzrost wartości aktywów opartych na Bitcoinie.
Firma finansuje zakupy inaczej niż wcześniej
TD Cowen zwróciło uwagę, że najnowsze zakupy były finansowane głównie poprzez emisję akcji uprzywilejowanych, a nie zwykłych akcji. W drugim kwartale Strategy pozyskało około 1,95 miliarda dolarów właśnie dzięki emisji preferencyjnych papierów wartościowych. Jednocześnie sprzedaż standardowych akcji pozostawała stosunkowo ograniczona. Analitycy uważają, że taki model jest korzystniejszy dla akcjonariuszy, ponieważ ogranicza rozwodnienie udziałów przy jednoczesnym dalszym zwiększaniu ekspozycji na Bitcoina.
Strategy i poziom wierzytelności
Po zakupach BTC firma rozpoczęła także skup części swojego zadłużenia. Strategy zgodziło się odkupić obligacje zamienne zapadające w 2029 roku o wartości około 1,5 miliarda dolarów za mniej więcej 1,38 miliarda dolarów. Według TD Cowen transakcja została przeprowadzona z około 8-procentowym dyskontem względem wartości nominalnej, co poprawia profil kredytowy spółki i zmniejsza ryzyko przyszłego rozwodnienia akcji.
Michael Saylor ponownie zasugerował zakupy
Jeszcze przed oficjalnym komunikatem współzałożyciel firmy Michael Saylor opublikował na platformie X wpis „Big dot energy” wraz z wykresem śledzącym zasoby Bitcoinów należących do Strategy.
Podobne posty wielokrotnie pojawiały się tuż przed wcześniejszymi ogłoszeniami dotyczącymi kolejnych zakupów BTC przez spółkę.
TD Cowen uważa, że obecna wycena jest zbyt niska
Akcje Strategy zamknęły ostatnią sesję na poziomie około 166 dolarów, co nadal oznacza spadek o ponad 60% względem rocznych szczytów wynoszących 455 dolarów. Według TD Cowen obecna wycena nie odzwierciedla rzeczywistego potencjału firmy wynikającego z rosnącej ekspozycji na Bitcoina oraz poprawiającej się struktury finansowania. Broker uważa, że jeśli obecne tempo akumulacji BTC zostanie utrzymane, Strategy może pozostać jednym z największych beneficjentów ewentualnej kolejnej hossy na rynku kryptowalut. Więcej na temat spółki piszemy poniżej:
Sprytny plan Michaela Saylora się sprawdza – Strategy zgarnia tysiące Bitcoinów!
Strategy oskarżone o „schemat Ponziego”. Robi się coraz cieplej