Goldman Sachs ogłosił przejęcie firmy Innovator Capital Management za około 2 miliardy dolarów, wchodząc głębiej w rynek ETF-ów powiązanych z kryptowalutą Bitcoin oraz w tzw. fundusze zdefiniowanego wyniku (defined-outcome ETFs). Zamknięcie transakcji planowane jest na II kwartał 2026 roku. Dzięki niej Goldman Sachs Asset Management zyska około 28 miliardów dolarów aktywów pod zarządzaniem, zwiększając swój całkowity portfel do ponad 3,47 biliona USD.
Przejęcie Innovatora wzmacnia nasze plany rozwoju w zakresie aktywnych i strukturyzowanych ETF-ów, umożliwiając tworzenie produktów o kontrolowanym ryzyku i określonym potencjale zysku – poinformował Goldman Sachs w komunikacie.
ETF powiązany z Bitcoin wchodzi do gry
Sztandarowym produktem Innovatora jest ETF QBF, uruchomiony w lutym 2025 r. Fundusz wykorzystuje tzw. opcje FLEX, oparte na ETF-ach Bitcoinowych lub indeksie Cboe Bitcoin US ETF, by naśladować część zysków Bitcoina przy jednoczesnym ograniczeniu strat. QBF zapewnia obecnie 71% partycypacji w zyskach BTC przy limicie strat do 20% w kwartale. Wartość rynkowa funduszu wynosi obecnie 19,3 mln USD, zgodnie z danymi z końca listopada.
To produkt dla inwestorów, którzy chcą ekspozycji na Bitcoin, ale z kontrolowanym ryzykiem w środowisku zmiennego rynku – wyjaśnił zespół Innovator.
Od krytyki do ekspansji w sektorze krypto
Zaledwie pięć lat temu Goldman Sachs krytykował kryptowaluty, uznając je za „niewłaściwe aktywa” dla portfeli klientów. Od tego czasu jednak bank przeszedł spektakularną transformację — stał się jednym z największych instytucjonalnych inwestorów w sektorze blockchain. Między 2020 a 2024 rokiem Goldman uczestniczył w 18 inwestycjach w firmy blockchainowe, stając się jednym z najbardziej aktywnych globalnych graczy wspierających startupy z tej branży. W 2024 r. bank nabył Bitcoina za 419 mln USD w formie ETF-ów, a w kolejnych miesiącach zwiększył swoje udziały w iShares Bitcoin Trust (1,28 mld USD) oraz w Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (288 mln USD). Jednocześnie rozszerzył ekspozycję na Ethereum ETF-y od BlackRocka i Fidelity o kolejne 476 mln USD. Przejęcie Innovatora to dla Goldman’a kolejny krok w kierunku integracji tradycyjnych finansów z rynkiem krypto. Dzięki niemu bank staje się jednym z liderów nowego segmentu — ETF-ów łączących ekspozycję na Bitcoin z ochroną kapitału, co może przyciągnąć konserwatywnych inwestorów instytucjonalnych