Grayscale Investments, jedna z największych firm zarządzających aktywami kryptograficznymi, złożyła do amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) wniosek o przekształcenie swojego Digital Large Cap Fund w fundusz giełdowy (ETF).
Fundusz ten inwestuje w główne kryptowaluty, takie jak Bitcoin, Ethereum, Solana, XRP oraz Avalanche, a jego aktywa pod zarządzaniem (AUM) wynoszą obecnie 524 miliony dolarów. Dominującą pozycję w portfelu funduszu mają Bitcoin (prawie 75%) i Ethereum (około 19%), podczas gdy Solana, XRP i Avalanche stanowią resztę aktywów.
ETF jest najważniejszy
Działanie to jest kontynuacją wcześniejszych planów Grayscale – firma zdołała już bowiem przekształcić swoje fundusze oparte na Bitcoinie i Ethereum w ETF-y. Grayscale Bitcoin ETF, który zadebiutował w styczniu br., zarządza obecnie aktywami o wartości 14 miliardów dolarów, co świadczy o rosnącym popycie na kryptowalutowe produkty inwestycyjne w ramach regulowanych struktur. Firma, poszerzając swoją ofertę, wprowadziła także fundusze ETF oferujące ekspozycję na XRP i AAVE, co stanowi część szerszej strategii polegającej na oferowaniu zdywersyfikowanych produktów dla inwestorów poszukujących dostępu do rynku kryptowalut w ramach znanych i regulowanych struktur.
Peter Mintzberg, dyrektor generalny Grayscale, podkreślił, że kluczową misją firmy jest zapewnienie przejrzystego i regulowanego dostępu do kryptowalut. Jest to szczególnie ważne w kontekście niedawnego zwycięstwa Grayscale w sądzie przeciwko SEC, w sprawie przekształcenia swojego flagowego produktu – Grayscale Bitcoin Trust – w spotowy ETF na Bitcoin. Zgłoszenie do SEC dotyczące Digital Large Cap Fund stawia Grayscale w bezpośredniej konkurencji z innymi firmami zarządzającymi aktywami, takimi jak Bitwise i Canary Capital, które także dążą do zatwierdzenia własnych funduszy ETF opartych na XRP. Tymczasem Ethereum Trust Grayscale, największy na świecie fundusz inwestycyjny związany z Etherem, zarządzający aktywami o wartości blisko 5 miliardów dolarów, może wkrótce również przekształcić się w spotowy ETF Ethereum.
Warto w tym miejscu podkreślić, że fundusze ETF pozwalają na inwestowanie w zróżnicowane portfele aktywów, takie jak akcje, obligacje, surowce, a w ostatnich latach również kryptowaluty, bez konieczności bezpośredniego kupowania poszczególnych aktywów. Dzięki temu inwestorzy zyskują dostęp do różnych rynków, sektorów lub indeksów, co zmniejsza ryzyko związane z inwestowaniem w pojedyncze instrumenty finansowe. W porównaniu do tradycyjnych funduszy inwestycyjnych, ETF-y zazwyczaj mają niższe opłaty zarządzania, ponieważ większość z nich jest pasywnie zarządzana, czyli śledzi określony indeks. Brak potrzeby aktywnego zarządzania zmniejsza koszty operacyjne, co przekłada się na mniejsze obciążenie dla inwestorów. W długim terminie niskie koszty mogą znacząco poprawić wyniki inwestycyjne.
Grayscale będzie dyktowało zasady gry?
Eksperci są zdania, że zwiększająca się liczba produktów ETF w kryptowalutach nie tylko umacnia pozycję Grayscale na rynku, ale również przyczynia się do poszerzenia dostępu do aktywów cyfrowych dla szerszej grupy inwestorów. Jeśli przedsiębiorstwo z powodzeniem przekształci swój Digital Large Cap Fund w ETF, zyska jeszcze większą przewagę konkurencyjną, oferując zdywersyfikowane, regulowane rozwiązania inwestycyjne dla osób zainteresowanych kryptowalutami. Z kolei decyzje SEC dotyczące nowych funduszy mogą w nadchodzących miesiącach znacząco wpłynąć na kształt amerykańskiego rynku kryptograficznego, zwłaszcza w obszarze produktów ETF opartych na takich aktywach jak XRP czy Ethereum.