Arthur Hayes, były CEO BitMEX, zapowiada dalszy wzrost na rynku kryptowalut, który jego zdaniem potrwa do połowy lub końca marca. W swojej najnowszej analizie wskazał na kluczowe czynniki wspierające ten trend, w tym nadmiar płynności w dolarach oraz sytuację na rynku finansowym. Jakie kroki podejmuje jego firma inwestycyjna Maelstrom? Czy ryzyko związane z polityką może wpłynąć na ten optymizm? Odpowiedzi znajdziesz w poniższym artykule.
Hossa napędzana płynnością dolarową
Według Hayes’a, kluczowym czynnikiem wspierającym obecny wzrost jest pozytywna płynność w dolarach. Ekspert przewiduje, że w pierwszym kwartale 2025 roku rynek zasili aż 237 miliardów dolarów. To efekt spadku aktywów w ramach Reverse Repo Facility (RRP), gdzie instytucje finansowe deponują nadwyżki gotówki w Rezerwie Federalnej.
Hayes wyjaśnia, że spadające oprocentowanie RRP sprawia, że ta opcja staje się mniej atrakcyjna. W efekcie instytucje mogą przenosić swoje środki z powrotem na rynek, zwiększając płynność. Dodatkowo, amerykański Departament Skarbu zbliża się do pułapu zadłużenia, co zmusza go do wydawania środków z ogólnego rachunku skarbowego (TGA). Według Hayes’a, ten proces dostarczy rynkowi dodatkowe 612 miliardów dolarów płynności do końca marca.
Czynniki ryzyka i przewidywania na przyszłość
Arthur Hayes ostrzega jednak, że pozytywne warunki mogą ulec zmianie w drugiej połowie roku. Kluczowe wyzwania to zwiększenie pułapu zadłużenia w USA oraz kwietniowy termin płatności podatkowych. Oba wydarzenia mogą znacząco ograniczyć napływ dolarowej płynności na rynek.
Dodatkowym ryzykiem są decyzje polityczne administracji Donalda Trumpa. Hayes przyznał, że wcześniej spodziewał się „przerażającej wyprzedaży” związanej z rozczarowaniem inwestorów wobec nowej polityki. Jednak obecnie uważa, że pozytywna płynność w dolarach jest wystarczająco silnym buforem, aby zrównoważyć to ryzyko.
Według Hayes’a, przyszłość rynku kryptowalut zależy także od globalnych czynników, takich jak polityka monetarna Banku Japonii. Jego wpływ na globalną płynność może być kluczowym elementem dla inwestorów.
Inwestycje w DeSci jako strategiczny kierunek
Firma Maelstrom pod kierownictwem Hayes’a zdecydowała się na zwiększenie inwestycji w zdecentralizowane naukowe tokeny (DeSci). Hayes potwierdził zakup takich tokenów jak BIO, VITA, ATH, GROW, PSY, CRYO i NEURON. DeSci to innowacyjny ruch, który wykorzystuje blockchain i kryptowaluty do usprawnienia badań naukowych, co może otworzyć nowe możliwości dla rynku.
Według Hayes’a, inwestowanie w DeSci to nie tylko okazja do zysku, ale także sposób na dywersyfikację portfela inwestycyjnego w obliczu rosnącej zmienności. Swój artykuł podsumował on: „Oczywiście, wszystko może się zdarzyć, ale na razie jestem optymistą.”